Aave startet RWA Hub auf Avalanche für die Kreditvergabe mit tokenisierten Vermögenswerten

Aave, ein führendes dezentrales Kreditprotokoll, wird seinen RWA Hub auf Avalanche starten, der es Institutionen ermöglicht, tokenisierte Vermögenswerte als Sicherheiten für Kredite zu nutzen. Diese Initiative wird zunächst USA₮, Tethers dollarbesicherten Stablecoin, unterstützen.

Der RWA Hub soll im Rahmen von Aave V4 in Betrieb genommen werden und zielt darauf ab, einen speziellen Kreditmarkt zu schaffen, auf dem Institutionen gegen ihre tokenisierten Vermögenswerte leihen können, ohne ihre Bestände liquidieren zu müssen. Stani Kulechov, Gründer von Aave Labs, betonte, dass das Design von Aave V4 neue Kreditmärkte in Internetgröße ermöglicht, insbesondere innerhalb des wachsenden Ökosystems von Avalanche für tokenisierte Vermögenswerte.

Der Markt für tokenisierte reale Vermögenswerte hat in diesem Jahr ein signifikantes Wachstum erfahren und übersteigt mittlerweile eine Marktkapitalisierung von 51 Milliarden Dollar. Mit über 3,4 Milliarden Dollar an bereits vorhandenen tokenisierten Vermögenswerten auf Avalanche positioniert sich die Plattform als wichtiger Akteur im institutionellen On-Chain-Finanzwesen.

USA₮ wurde entwickelt, um Institutionen einen zuverlässigen digitalen Dollar für Transaktionen in aufstrebenden Finanzmärkten zu bieten. Die Integration von USA₮ in Aave V4 wird den Zugang zu Dollar-Liquidität auf der Blockchain verbessern und es Institutionen ermöglichen, ihre Vermögenswerte effektiver zu nutzen.

Der RWA Hub wird maßgeschneiderte Sicherheitenrahmen für verschiedene Vermögensklassen, einschließlich Staatsanleihen und Unternehmensanleihen, bieten und gleichzeitig von Aaves gemeinsam genutztem Liquiditätsnetzwerk profitieren. Diese Entwicklung stellt einen bedeutenden Schritt zur Förderung der Nutzung tokenisierter Vermögenswerte im On-Chain-Kreditwesen dar.

Neue Erkenntnisse zum Krypto-Kreditmarkt

• Der Krypto-Kreditmarkt hat seit seinem Höhepunkt über 22 Milliarden Dollar verloren, wobei die insgesamt ausstehenden krypto-besicherten Kredite jetzt bei 56,16 Milliarden Dollar liegen, was einem Rückgang von 40,13 % gegenüber dem Höchststand von 78,69 Milliarden Dollar im dritten Quartal 2025 entspricht.
• Im zweiten Quartal 2026 gab es einen Rückgang von 11,33 Milliarden Dollar im Vergleich zum Vorquartal, was den steilsten Rückgang in einem einzigen Quartal im aktuellen Zyklus mit 16,78 % markiert.
• Dies ist der dritte aufeinanderfolgende Rückgang der Krypto-Kreditvolumina, mit Rückgängen von etwa 10 %, 5 % und 17 % in den aufeinanderfolgenden Quartalen.
• DeFi-Kredite fielen um 27,61 % auf 20,43 Milliarden Dollar, während CeFi-Kredite um bescheidenere 9,62 % auf 22,98 Milliarden Dollar zurückgingen, was das erste Mal seit dem dritten Quartal 2023 markiert, dass die CeFi-Kreditvolumina die DeFi übertroffen haben.
• Galaxy Research stellte fest, dass die aktuelle Kontraktion geordnet erscheint, da Kreditnehmer freiwillig Positionen abbauen, anstatt gezwungen zu werden, Liquidationen durchzuführen.
• Neue On-Chain-Kreditprodukte entstehen, was darauf hindeutet, dass der Kreditmarkt sich nicht nur verkleinert, sondern auch umstrukturiert, da ältere riskantere Hebelformen abgebaut werden.
• Der Rückgang im DeFi-Sektor deutet auf eine höhere Sensibilität gegenüber Veränderungen in der Kreditnehmerstimmung hin, da DeFi-Darlehen sofort ohne Verhandlungen zurückgebaut werden können.

Neue Entwicklungen im Bereich der tokenisierten Vermögensvergabe

Die Europäische Zentralbank (EZB) hat ein neues System namens Pontes eingeführt, das es Banken ermöglicht, tokenisierte Vermögenswerte mit Zentralbankgeld abzuwickeln. Diese Initiative stellt einen bedeutenden Schritt in der Entwicklung der tokenisierten Marktinfrastruktur Europas dar.

Pontes verbindet Plattformen für verteilte Ledger mit den TARGET-Abwicklungsdiensten des Eurosystems und erleichtert Transaktionen von tokenisierten Wertpapieren. Eine erste Gruppe von Banken, darunter die Deutsche Bank, Santander und Société Générale, hat bereits den Onboarding-Prozess abgeschlossen.

Die EZB bereitet sich auch darauf vor, in euro-denominierte tokenisierte Wertpapiere zu investieren, was ihr einen direkten Zugang zum Transaktionslebenszyklus ermöglichen wird. Der anfängliche Fokus liegt auf Wertpapieren, die von Zentralregierungen und -behörden im Euro-Raum emittiert werden.

Darüber hinaus plant die EZB, im Jahr 2027 einen Einzelhandels-Pilotversuch für einen digitalen Euro durchzuführen, mit einer möglichen ersten Emission, die für 2029 angestrebt wird. Dies unterstreicht das Engagement der EZB, Zentralbankgeld in digitale Infrastrukturen zu integrieren.

Insgesamt deuten diese Entwicklungen auf einen proaktiven Ansatz der EZB hin, um die Akzeptanz von tokenisierten Vermögenswerten und digitalen Währungen im europäischen Finanzsystem zu fördern.

Neue Entwicklungen bei Aave und weETH

• weETH hat 4 Milliarden Dollar an Einlagen auf Aave V3 überschritten und ist damit das zweitgrößte Asset nach Einlagenvolumen im Protokoll.
• In den letzten 30 Tagen sind die Einlagen von weETH um etwa 129.800 weETH gestiegen, was über 350 Millionen Dollar an neu bereitgestelltem Wert entspricht.
• Bis Anfang 2026 wird erwartet, dass die Gesamteinlagen von weETH auf Aave etwa 4,47 Milliarden Dollar erreichen.
• ETH-gebundene Vermögenswerte machen etwa 36 % des gesamten gesperrten Wertes (TVL) von Aave V3 aus.
• Die Aave DAO hat abgestimmt, weETH über mehrere Chains zu integrieren, einschließlich Arbitrum, Base und Scroll, um die Nutzbarkeit über das Ethereum-Hauptnetz hinaus zu verbessern.
• Das Wachstum von weETH wird voraussichtlich andere Kreditprotokolle dazu anregen, ähnliche Integrationen von liquiden Restaking-Token in Betracht zu ziehen.

Neue Entwicklungen bei der Abwicklung tokenisierter Vermögenswerte

Die Europäische Zentralbank (EZB) hat einen neuen Großhandelsabwicklungsdienst namens Pontes ins Leben gerufen, der speziell für die Abwicklung tokenisierter Finanzanlagen entwickelt wurde. Dieser Dienst ermöglicht es, Transaktionen in Zentralbankgeld über TARGET-Dienste abzuwickeln und konzentriert sich auf institutionelle Infrastrukturen, die sich von dem Einzelhandelsprojekt für den digitalen Euro unterscheiden.

Pontes zielt darauf ab, Märkte mit verteilten Hauptbüchern mit der bestehenden Abwicklungsinfrastruktur der Zentralbank zu verbinden, um die Zuverlässigkeit von Vermögens- und Geldtransaktionen für Finanzinstitute zu verbessern. Das System ist für Aktivitäten auf dem Großhandelsfinanzmarkt gedacht, nicht für Verbrauchszahlungen, und ist entscheidend für Institutionen, die eine sichere Abwicklung bei der Nutzung tokenisierter Wertpapiere suchen.

Am 21. September gestartet, stellt Pontes einen bedeutenden Schritt zur Integration von Tokenisierung mit der zentralen Marktinfrastruktur dar und adressiert den Bedarf an zuverlässigen Abwicklungsmechanismen im sich entwickelnden Umfeld digitaler Vermögenswerte.