Macro
Händler senken Erwartungen an Zinserhöhung der Fed aufgrund sinkender Inflation und Ölpreise
Anleihe-Händler haben ihre Erwartungen an eine Zinserhöhung der Federal Reserve in diesem Jahr angepasst, beeinflusst von fallenden Ölpreisen und aktuellen Inflationsdaten, die einen Abkühlungstrend anzeigen. Die Renditen von Staatsanleihen fielen um bis zu sechs Basispunkte über verschiedene Laufzeiten, wobei die langfristigen Renditen nach dem Verkauf von 25 Milliarden Dollar neuer 30-jähriger Anleihen in den USA einen geringeren Rückgang verzeichneten.
Die Ölpreise fielen am Donnerstag zeitweise um über 3,5 %, bevor sie sich leicht erholten, was die Zuversicht der Anleger stärkt, dass die US-Inflation ihren Höhepunkt erreicht haben könnte. Dieser Stimmungswechsel folgt auf schwache Beschäftigungsdaten aus dem Juli, die die Händler dazu veranlassten, die Wahrscheinlichkeit einer strafferen Geldpolitik neu zu bewerten. Jüngste Regierungsberichte zeigten einen Rückgang der Erzeugerpreise im Juli, während die Verbraucherpreisdaten von Anfang der Woche ebenfalls einen zweiten aufeinanderfolgenden Monat mit abkühlender Inflation anzeigten.
Derzeit schätzen die Märkte die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September auf unter 40 %, wobei die Dezember-Kontrakte etwa 23 Basispunkte an Straffung widerspiegeln, was knapp unter einer vollen viertelprozentigen Erhöhung liegt. Einige Mitglieder der Federal Reserve, darunter die Präsidentin der Cleveland Fed, Beth Hammack, sind jedoch der Meinung, dass höhere Zinsen weiterhin notwendig sein könnten, da die Inflation über dem Zielwert von 2 % der Zentralbank bleibt.
In einem verwandten Kommentar schlug Jeremy Siegel, Senior Economist bei WisdomTree, vor, dass die Fed die Zinsen im September wahrscheinlich nicht erhöhen wird, wenn die Ölpreise um 80 Dollar pro Barrel bleiben. Er stellte fest, dass die jüngsten Inflationsberichte die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung gesenkt haben, wobei Goldman Sachs seine Prognose für den Preisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE), dem bevorzugten Inflationsmaß der Fed, auf einen moderaten Anstieg von 0,2 % für den Monat revidierte.
FAQ
Welche Faktoren haben die Erwartungen der Anleihentrader bezüglich einer Zinserhöhung der Federal Reserve beeinflusst?
Die Erwartungen der Anleihetrader bezüglich einer Zinserhöhung der Federal Reserve wurden durch fallende Ölpreise und aktuelle Inflationsdaten, die einen Abkühlungstrend anzeigen, beeinflusst.
Wie haben die Treasury-Renditen auf die aktuellen Wirtschaftsdaten reagiert?
Die Treasury-Renditen sind um bis zu sechs Basispunkte über verschiedene Laufzeiten gefallen, wobei die langfristigen Renditen nach dem Verkauf von 25 Milliarden US-Dollar neuer 30-jähriger Anleihen einen geringeren Rückgang verzeichneten.
Wie hoch ist die aktuelle Marktschätzung für eine Zinserhöhung im September?
Derzeit schätzen die Märkte die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September auf unter 40 %.
Was haben die aktuellen Regierungsberichte über die Inflation angezeigt?
Aktuelle Regierungsberichte zeigten eine Verlangsamung der Erzeugerpreise im Juli und deuteten darauf hin, dass auch die Verbraucherpreise einen zweiten aufeinanderfolgenden Monat mit abkühlender Inflation verzeichneten.
Was ist die Meinung von Cleveland Fed Präsidentin Beth Hammack zu den Zinssätzen?
Cleveland Fed Präsidentin Beth Hammack ist der Meinung, dass höhere Zinssätze möglicherweise weiterhin notwendig sind, da die Inflation über dem Zielwert von 2 % der Zentralbank liegt.