JPMorgan prüft die Einführung einer eigenen Stablecoin im Rahmen von Joint-Venture-Entwicklungen

JPMorgan Chase hat kürzlich erste Gespräche über die mögliche Einführung einer eigenen Stablecoin geführt, wie das Wall Street Journal berichtet. Obwohl die Bank derzeit kein aktives Stablecoin-Produkt in Entwicklung hat, werden Optionen basierend auf der Kundennachfrage und regulatorischen Änderungen geprüft.

Aktuell betreibt JPMorgan den JPM Coin, ein blockchain-basiertes Token, das für institutionelle Kunden konzipiert ist und US-Dollar repräsentiert, die innerhalb der Bank gehalten werden. Dies ermöglicht genehmigten Gegenparteien, Gelder on-chain zu transferieren und abzuwickeln. In der Zwischenzeit arbeitet ein Konsortium von über einem Dutzend Finanzinstitutionen, darunter Wells Fargo, Bank of America und Santander, an einem Stablecoin-Vorhaben, das auf globale Operationen abzielt. Diese Initiative könnte zunächst auf ein dollarbasiertes Token fokussiert sein, mit Plänen zur Erweiterung auf Euro und andere G7-Währungen.

Die Gespräche über diese gemeinsame Stablecoin-Initiative wurden bereits im Mai berichtet und verdeutlichen das Interesse großer US-Banken, kollaborative Bemühungen im Bereich der Stablecoins zu erkunden. JPMorgans potenzieller Schritt in den Stablecoin-Markt könnte erhebliche Auswirkungen auf seine Wettbewerbsposition gegenüber Fintech-Herausforderern haben.

Neue Erkenntnisse zu Stablecoins und tokenisierten Einlagen

• Tokenisierte Einlagen ermöglichen es Banken, Einlagen in ihrer Bilanz zu behalten, wodurch sie gegen diese Mittel Kredite vergeben können, während sie programmierbare Funktionen anbieten.
• Laut Artem Tolkachev liegt der wesentliche Unterschied zwischen Stablecoins und tokenisierten Einlagen im Eigentum der zugrunde liegenden Mittel und den damit verbundenen Risiken.
• Die FDIC hat angedeutet, dass tokenisierte Einlagen ihren Status als versicherte Einlagen beibehalten, trotz Änderungen in ihrer Form durch Tokenisierung.
• Wells Fargo plant, tokenisierte Einlagen für Unternehmenskunden einzuführen, beginnend mit USD-zu-GBP-Transaktionen, und zielt darauf ab, diesen Service bis 2027 auszubauen.
• Die Dallas Fed hat bestätigt, dass Einlagentoken weiterhin Einlagen von Geschäftsbanken sind und dem gleichen Aufsichtsrahmen wie traditionelle Einlagen unterliegen.
• Forschungen deuten darauf hin, dass Stablecoins zu höheren Finanzierungskosten für Banken führen können, da sie möglicherweise kostengünstige Einlagen an Stablecoin-Reserven verlieren.
• JPMorgans JPM Coin ist bereits als Einlagentoken auf der Base-Blockchain in Betrieb und ermöglicht sofortige Transaktionen, während die Mittel als Bankeinlagen gehalten werden.