Derivate
Papertrade bestätigt Nicht-Übertragbarkeit von PAPER-Token zur Vermeidung von Manipulationsrisiken
Papertrade, eine Plattform für synthetische Perpetuals, die im HyperEVM-Netzwerk operiert, hat offiziell erklärt, dass ihre PAPER-Token keine Off-Contract-Übertragungen unterstützen werden. Diese Entscheidung, die am 19. Oktober 2026 bekannt gegeben wurde, zielt darauf ab, potenzielle Manipulationsrisiken zu verhindern, die die Solvenz des Protokolls gefährden könnten.
Dieser Schritt folgt den Bedenken über einen kürzlichen Vorfall mit Oracle-Manipulation, bei dem angeblich rund 1,28 Millionen US-Dollar aus dem Liquiditätspool von Papertrade abgezogen wurden. Infolgedessen werden PAPER-Token hauptsächlich als Instrumente für Staking und Gewinnbeteiligung fungieren, ohne einen offenen Sekundärmarkt.
Derzeit können Inhaber von PAPER-Token diese staken, um Ausschüttungen in USDC zu erhalten, jedoch können sie die Token nicht an andere Wallets oder Börsen verkaufen oder übertragen. Diese Einschränkung bedeutet, dass PAPER keinen Marktpreis hat und sein Wert an die Einnahmen des Protokolls gebunden ist.
Seit dem Start am 10. Oktober 2026 hat Papertrade eine erhebliche Aktivität verzeichnet und über 1 Billion US-Dollar an nominalem Handelsvolumen verarbeitet. Die Plattform ermöglicht den Handel mit synthetischen Perpetual-Futures auf Bitcoin und Ethereum mit Hebeln von bis zu 1.000x. PAPER-Token werden ausschließlich für Händler geprägt, die Verluste erleiden, während profitable Händler keine erhalten.
Bis Mitte Oktober 2026 war die Teilnahme am Staking bemerkenswert hoch, mit 94 % bis 98 % der PAPER-Token, die gestakt wurden. Dies liegt hauptsächlich an der Unfähigkeit, die Token zu verkaufen, wodurch Staking die primäre Option für Inhaber darstellt. Staker erhalten USDC aus Protokollgebühren und zusätzliche Gewinne, sobald der Liquiditätspool eine weiche Obergrenze von 5 Millionen US-Dollar überschreitet.
Trotz des hohen Handelsvolumens und der Einnahmen aus den Verlusten der Händler bleiben Bedenken hinsichtlich der langfristigen Nachhaltigkeit der Plattform bestehen. Die Nicht-Übertragbarkeit der PAPER-Token verdeutlicht ihre Rolle als Anspruch auf zukünftige Protokolleinnahmen und nicht als liquide Vermögenswerte. Mit dem Wachstum des Liquiditätspools wird die Prägegeschwindigkeit neuer PAPER-Token sinken, was frühere Teilnehmer günstiger belohnt als spätere.
FAQ
Was sind PAPER-Token und wie können sie verwendet werden?
PAPER-Token sind ein Staking- und Einnahmenverteilungsinstrument auf der Papertrade-Plattform, das hauptsächlich verwendet wird, um Ausschüttungen in USDC zu verdienen. Sie können nicht verkauft oder an andere Wallets oder Börsen übertragen werden.
Warum hat sich Papertrade entschieden, PAPER-Token nicht übertragbar zu machen?
Die Nicht-Übertragbarkeit von PAPER-Token soll Manipulationsrisiken verhindern, die die Solvenz des Protokolls gefährden könnten, insbesondere nach einem kürzlichen Vorfall mit Oracle-Manipulation.
Kann ich meine PAPER-Token verkaufen oder übertragen?
Nein, PAPER-Token können nicht verkauft oder übertragen werden. Sie sind dafür ausgelegt, gestakt zu werden, um Belohnungen zu verdienen, und ihr Wert ist an die Einnahmengenerierung des Protokolls gebunden.
Wie verdiene ich Belohnungen mit PAPER-Token?
Sie können Belohnungen verdienen, indem Sie Ihre PAPER-Token staken, was es Ihnen ermöglicht, Ausschüttungen in USDC aus Protokollgebühren und zusätzlichen Gewinnen zu erhalten, sobald der Liquiditätspool eine weiche Obergrenze von 5 Millionen Dollar überschreitet.
Was ist die Bedeutung des Liquiditätspools in Bezug auf PAPER-Token?
Der Liquiditätspool ist entscheidend, da er die Minting-Rate für neue PAPER-Token bestimmt. Wenn der Pool wächst, wird die Minting-Rate sinken, was frühere Teilnehmer günstiger belohnt als spätere.