Politik
SEC führt Innovationsausnahme für den Handel mit tokenisierten Wertpapieren in den USA ein
Die US-amerikanische Securities and Exchange Commission (SEC) hat einen bedeutenden Schritt in der Entwicklung der Finanzmärkte unternommen, indem sie am 17. September eine vorübergehende Innovationsausnahme bekannt gab. Diese Ausnahme erlaubt den Handel mit tokenisierten Versionen von US-Aktien auf blockchainbasierten Plattformen und umgeht damit die legislative Blockade, die den Fortschritt des CLARITY Act im Senat behindert hat.
Die Innovationsausnahme ermöglicht neu benannten Tokenized Securities Venues (TSVs) den on-chain Handel mit Aktien des Russell 1000 Index und bestimmten ETFs. Diese tokenisierten Wertpapiere müssen die gleichen Rechte wie ihre traditionellen Pendants behalten, einschließlich Dividenden und Stimmrechten. Die Ausnahme gilt für fünf Jahre, in denen die SEC Daten und Rückmeldungen sammeln wird, um zukünftige regulatorische Rahmenbedingungen zu gestalten.
SEC-Vorsitzender Paul S. Atkins betonte die Bedeutung dieses Schrittes und bezeichnete ihn als entscheidend für die Modernisierung der Kapitalmärkte. Die Entscheidung fiel nach dem Scheitern des Senats, den CLARITY Act zu verabschieden, der eine umfassende Marktstruktur für digitale Vermögenswerte schaffen sollte.
Die Ausnahme ermöglicht es Plattformen, Käufer und Verkäufer von tokenisierten Aktien zusammenzubringen, ohne sich als traditionelle Börsen registrieren zu müssen. Dieser regulatorische Rahmen wird voraussichtlich die Liquidität und die Handels-effizienz verbessern, insbesondere für Privatanleger, die von fractional ownership und Selbstverwahrung profitieren könnten.
Darüber hinaus bietet die Ausnahme einen Weg für den blockchain-nativen Handel mit regulierten US-Aktien, was das $77 Billionen schwere US-Aktienmarkt potenziell transformieren könnte. Sie spiegelt auch einen wachsenden Trend zu kontinuierlichem Handel und größerer Zugänglichkeit über die üblichen Handelszeiten hinaus wider.
Obwohl die SEC die Tür für Innovationen geöffnet hat, wurden auch bestimmte Einschränkungen auferlegt. Unternehmensausgeber behalten das Recht, die Tokenisierung ihrer Wertpapiere zu blockieren, und der Rahmen umfasst verschiedene Transparenz- und Berichtspflichten, um die Einhaltung sicherzustellen und die Anleger zu schützen.
FAQ
Was ist die Innovationsausnahme, die von der SEC angekündigt wurde?
Die Innovationsausnahme ist eine vorübergehende Maßnahme, die den Handel mit tokenisierten Versionen von US-Aktien auf blockchain-basierten Plattformen ermöglicht. Dadurch können Tokenized Securities Venues (TSVs) den On-Chain-Handel von Aktien innerhalb des Russell 1000 Index und bestimmten ETFs erleichtern.
Wie lange wird die Innovationsausnahme dauern?
Die Innovationsausnahme soll fünf Jahre dauern, während der die SEC Daten und Feedback sammeln wird, um zukünftige regulatorische Rahmenbedingungen zu informieren.
Welche Rechte behalten tokenisierte Wertpapiere im Vergleich zu traditionellen Wertpapieren?
Tokenisierte Wertpapiere müssen die gleichen Rechte wie ihre traditionellen Pendants behalten, einschließlich Dividenden und Stimmrechten.
Welche Auswirkungen wird die Innovationsausnahme voraussichtlich auf Privatanleger haben?
Es wird erwartet, dass die Ausnahme die Liquidität und die Handelseffizienz verbessert, insbesondere für Privatanleger, die von fractional ownership und Selbstverwahrung profitieren können.
Gibt es Einschränkungen im Zusammenhang mit der Innovationsausnahme?
Ja, Unternehmensausgeber behalten das Recht, die Tokenisierung ihrer Wertpapiere zu blockieren, und der Rahmen umfasst verschiedene Transparenz- und Berichtspflichten, um die Einhaltung sicherzustellen und die Anleger zu schützen.