Custody
SEC schlägt neuen Verwahrungsrahmen für Krypto-Assets für Berater und Fonds vor
Die U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) hat einen neuen Verwahrungsrahmen vorgeschlagen, der sich an Anlageberater und registrierte Fonds richtet, die mit Kryptowährungs-Assets umgehen. Dieser Vorschlag, veröffentlicht am 1. Oktober 2026, zielt darauf ab, bestehende Anforderungen im Zusammenhang mit den Prüfungen von Beratern und den Verwahrungsdiensten von Broker-Dealern zu ändern.
Wesentliche Aspekte des Vorschlags umfassen die Möglichkeit der Selbstverwahrung unter bestimmten Umständen sowie die Nutzung von staatlichen Treuhandgesellschaften als Verwahrer. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass es sich hierbei um einen Vorschlag handelt und noch keine endgültige Regelung vorliegt, mit einer öffentlichen Kommentierungsfrist von 60 Tagen nach der Veröffentlichung im Federal Register.
Der Ansatz der SEC greift eine bedeutende Herausforderung im institutionellen Krypto-Bereich auf: den Nachweis der Kontrolle und Trennung von Vermögenswerten gegenüber Kunden und Regulierungsbehörden. Während der maßgeschneiderte Rahmen neue rechtliche Zugangsoptionen bieten könnte, bringt er auch verschiedene Verwahrungs-, Governance- und Cyberrisiken mit sich, die sorgfältig abgewogen werden müssen.
Im Verlauf des Vorschlags müssen die Beteiligten beobachten, wie die endgültigen Regeln durch öffentliches Feedback gestaltet werden und welche praktischen Auswirkungen sie auf die Verwahrung digitaler Vermögenswerte haben werden. Die Initiative der SEC ist Teil eines umfassenderen Wandels hin zu regulierten Fondsverwahrungen und unterstreicht die Notwendigkeit von Klarheit und Verantwortlichkeit in der sich entwickelnden Krypto-Landschaft.
Neue Entwicklungen im Bereich der Krypto-Asset-Verwaltung
Am 26. Oktober hat HashKey RWA das erste Produkt seiner hToken-Serie eingeführt, das an Klasse A-Anteile von HashKey Fintech Opportunities Limited gekoppelt ist. Diese Initiative zielt darauf ab, eine standardisierte Struktur für die Emission von tokenisierten Wertpapieren und die Verwaltung ihres Lebenszyklus zu schaffen.
Der hToken ist speziell für berechtigte professionelle Investoren konzipiert und nicht für den Einzelhandel zur Spekulation mit Tokens gedacht. Er betont die Bedeutung des Verständnisses der rechtlichen Ansprüche, die mit den Tokens verbunden sind, da der Besitz eines Tokens nicht automatisch das rechtliche Eigentum an einem Fondsanteil verleiht.
Das Ziel von HashKey ist es, den Prozess der Token-Emission für traditionelle Finanzinstitute zu vereinfachen, obwohl das Unternehmen anerkennt, dass rechtliche Unterschiede zwischen Fonds und Jurisdiktionen weiterhin bestehen. Das Unternehmen strebt an, die Tokenisierung zu industrialisieren, aber der Erfolg dieser Initiative wird von der Akzeptanz der Struktur durch andere Manager abhängen.
Investoren wird geraten, vorsichtig zu sein, wenn sie Transaktionsgeschwindigkeit mit Liquidität gleichsetzen, da letztere von den Eigenschaften der zugrunde liegenden Vermögenswerte und Gegenparteien beeinflusst wird.
FAQ
Was ist der Zweck des vorgeschlagenen Verwahrungsrahmens der SEC für Krypto-Assets?
Der vorgeschlagene Verwahrungsrahmen der SEC zielt darauf ab, die bestehenden Anforderungen für Anlageberater und registrierte Fonds, die mit Kryptowährungs-Assets umgehen, zu ändern und Herausforderungen im Zusammenhang mit dem Nachweis der Kontrolle und der Trennung von Vermögenswerten anzugehen.
Wann wurde der Vorschlag veröffentlicht und wie lange dauert die öffentliche Kommentierungsfrist?
Der Vorschlag wurde am 1. Oktober 2026 veröffentlicht, und es gibt eine öffentliche Kommentierungsfrist von 60 Tagen nach seiner Veröffentlichung im Federal Register.
Was sind einige wichtige Aspekte des vorgeschlagenen Verwahrungsrahmens?
Wichtige Aspekte sind die Möglichkeit der Selbstverwahrung unter bestimmten Umständen und die Nutzung von staatlichen Treuhandgesellschaften als Verwahrer.
Welche Risiken bringt der vorgeschlagene Rahmen mit sich?
Der Vorschlag bringt verschiedene Verwahrungs-, Governance- und Cyberrisiken mit sich, die sorgfältig berücksichtigt werden müssen, während die Beteiligten seine Auswirkungen bewerten.
Warum ist die Initiative der SEC im Kontext der Krypto-Landschaft bedeutend?
Die Initiative der SEC ist bedeutend, da sie einen breiteren Wandel hin zu regulierten Fondsverwahrungen darstellt und die Notwendigkeit von Klarheit und Verantwortung in der sich entwickelnden Krypto-Landschaft hervorhebt.