Spot Bitcoin ETFs verzeichnen Abflüsse von 462 Millionen Dollar aufgrund von Zinserhöhungsgerüchten der Fed

US-Spot-Bitcoin-ETFs hatten eine herausfordernde Woche, in der die Nettoabflüsse zwischen dem 8. und 11. September rund 462,7 Millionen Dollar erreichten. Dieser Rückgang ist besonders auffällig, da er auf eine Woche folgt, in der fast 987 Millionen Dollar in diese Fonds geflossen sind, darunter ein erheblicher Tageszufluss von etwa 730,9 Millionen Dollar am 3. September.

Die Abflüsse wurden hauptsächlich durch wachsende Bedenken hinsichtlich einer erwarteten Zinserhöhung um 25 Basispunkte durch die Federal Reserve bei der bevorstehenden FOMC-Sitzung am 16. September ausgelöst. Diese Spekulation hat institutionelle Anleger dazu veranlasst, sich von riskanteren Anlagen, einschließlich Bitcoin, zurückzuziehen.

Der 10. September war der Höhepunkt der Abflüsse, an dem 282,6 Millionen Dollar an einem einzigen Tag aus den Spot-Bitcoin-ETFs abflossen. ARK 21Shares’ ARKB war am stärksten betroffen und machte etwa 164,3 Millionen Dollar dieses Gesamtbetrags aus. Weitere bemerkenswerte Produkte, die Rücknahmen erlebten, waren Grayscale’s GBTC, BlackRock’s IBIT und Fidelity’s FBTC.

Infolge dieser Abflüsse verzeichnete auch der Bitcoin-Preis einen Rückgang und fiel von etwa 77.362 Dollar auf ungefähr 76.816 Dollar im gleichen Zeitraum.

Trotz der signifikanten Abflüsse in dieser Woche bleibt das Gesamtbild für Spot-Bitcoin-ETFs robust, mit kumulierten Nettozuflüssen seit ihrer Einführung im Januar 2024 von über 55 Milliarden Dollar. Die gesamten verwalteten Vermögenswerte dieser Fonds schwanken zwischen 97 Milliarden und 148 Milliarden Dollar, was darauf hinweist, dass die jüngsten Abflüsse, obwohl bemerkenswert, weniger als 1 % des gesamten AUM selbst am konservativen Ende der Schätzungen ausmachen.

Neue Erkenntnisse zum Bitcoin Open Interest

Das Open Interest von Bitcoin hat einen signifikanten Rückgang von etwa 14% erlebt, da Händler zunehmend auf den Spot-Handel umschwenken. Dies spiegelt einen breiteren Trend der Entschuldung im Derivatemarkt im Jahr 2026 wider.

Dieser Rückgang des Open Interest (OI) war durch geordnete Auflösungen gekennzeichnet, anstatt durch panikgetriebene Liquidationen, wobei die OI-Rückgänge in verschiedenen Episoden zwischen 11% und 19,5% lagen.

Ein bemerkenswerter Rückgang trat am 12. September auf, als das OI der Bitcoin-Futures innerhalb von nur 24 Stunden um etwa 13.600 BTC fiel, was einem nominalen Wert von etwa 1,05 Milliarden Dollar entspricht.

Zu Beginn des Jahres sank das OI von etwa 381.000 BTC auf 314.000 BTC, was einen Rückgang von fast 17,5% nach den Korrekturen der Allzeithochs markiert.

Binance hält derzeit etwa 36% bis 37% des gesamten Bitcoin Open Interest, was auf seine Bedeutung zur Einschätzung der Stimmung im Derivatemarkt hinweist.

Diese OI-Rückgänge deuten auf einen bewussten Marktwandel hin, der sich auf den Spot-Handel konzentriert, da ein reduzierter Hebel das Risiko von erzwungenen Liquidationen während Preisschwankungen minimiert.

Das Muster der Entschuldung vor wichtigen wirtschaftlichen Ereignissen, gefolgt von einer erneuten Hebelung, wurde in diesem Jahr mehrfach beobachtet, insbesondere rund um die Veröffentlichung makroökonomischer Daten und Entscheidungen der Federal Reserve.

Neueste Entwicklungen zu Bitcoin-ETFs

• US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten in einer durch Feiertage verkürzten Woche Abflüsse von 462,7 Millionen USD, was den ersten wöchentlichen Verlust seit Mitte August darstellt.
• Die Abhebungen fanden in allen vier Handelssitzungen statt, wobei der größte Abfluss am Donnerstag mit 282,6 Millionen USD verzeichnet wurde.
• Vor diesem Rückgang hatten Investoren in einem Zeitraum von drei Wochen etwa 3,8 Milliarden USD in Bitcoin-ETFs investiert, als Bitcoin kurzzeitig die Marke von 80.000 USD überschritt.
• Das Federal Open Market Committee wird sich am 15.-16. September treffen, wobei mit möglichen Zinserhöhungen aufgrund steigender Inflation und Staatsanleiherenditen gerechnet wird.
• Der Preis von Bitcoin schwankte in der vergangenen Woche zwischen 76.000 und 79.800 USD, wobei 75.000 USD als kritische Unterstützungsebene gilt.
• Trotz der jüngsten Abflüsse warnen Analysten, dass es zu früh sei, um zu bestimmen, ob dies einen signifikanten Wandel in der Nachfrage nach ETFs darstellt.

Neue Erkenntnisse zur Spekulation über Zinserhöhungen der Fed

Das bevorstehende FOMC-Treffen der Federal Reserve im September hat unter den Marktteilnehmern erhebliche Debatten ausgelöst. Die aktuellen Marktpreise deuten auf eine starke Erwartung einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte hin, wobei die Prognosen in der vergangenen Woche von 49 % auf 80,5 % gestiegen sind.

Trotzdem prognostizieren die meisten Ökonomen, dass die Fed sich entscheiden könnte, die aktuellen Zinssätze beizubehalten, was zu Unsicherheiten auf dem Markt führt. Die letzte Entscheidung ließ den Zielbereich unverändert bei 3,50 %–3,75 % nach einer Abstimmung mit 9–3 im Juli.

Wichtige Indikatoren wie Inflationsdaten, Arbeitslosenzahlen und Trends im Verbraucherverhalten werden entscheidend sein, um die Entscheidung der Fed zu beeinflussen. Darüber hinaus werden Erklärungen von Fed-Vorsitzendem Jerome Powell und anderen FOMC-Mitgliedern für weitere Klarheit erwartet.

Neue Entwicklungen im Bitcoin Treasury Management

Die KULR Technology Group hat ihre verbleibenden 764 Bitcoin verkauft und damit ihre Bitcoin-Treasury-Strategie, die im August begonnen wurde, vollständig beendet. Die Verkäufe, die zwischen dem 20. August und dem 11. September durchgeführt wurden, erzielten etwa 58,6 Millionen Dollar an Bruttoerlösen zu einem Durchschnittspreis von etwa 76.633 Dollar pro Bitcoin.

Diese Entscheidung folgt auf eine Reihe früherer Transaktionen, bei denen KULR etwa 333 Bitcoin für rund 21,5 Millionen Dollar verkauft hat, hauptsächlich um Schulden gegenüber Coinbase zu begleichen. Das Unternehmen hat nun seine Bitcoin-Bestände vollständig abgebaut und konzentriert sich wieder auf sein Kerngeschäft im Energiesektor.

Der jüngste Verkauf verbessert die Liquidität von KULR, obwohl die zukünftige Verwendung dieser Mittel unklar bleibt. Das Unternehmen hat die Möglichkeit zukünftiger Bitcoin-Käufe nicht ausgeschlossen, was die Frage aufwirft, wie es die Erlöse nutzen wird, um Renditen aus seinen Energieoperationen zu erzielen.

Neue Erkenntnisse zu Bitcoin-Futures

Am 8. September erhöhten gehebelte Fonds ihre Netto-Leerverkäufe in Bitcoin-Futures um 1.668 BTC, was ihre Gesamt-Netto-Leerverkäufe auf 39.876 BTC brachte.

Der Anstieg der Leerverkäufe wurde hauptsächlich durch die fünf-BTC-Verträge der CME vorangetrieben, bei denen gehebelte Fonds 888 Leerverträge und 616 Long-Verträge hinzufügten, was zu einem Netto-Leerverkauf von 272 Verträgen (1.360 BTC) führte.

Die Short-Positionen über vier regulierte Bitcoin-Futures-Märkte stiegen um 4.965 BTC, während die Long-Positionen um 3.296 BTC zunahmen, was auf eine komplexe Positionierungsstrategie und nicht auf eine einfache bärische Sichtweise hinweist.

Die Daten deuten darauf hin, dass diese Anpassungen im Vorfeld des Treffens des Federal Open Market Committee (FOMC), das für den 15.-16. September geplant ist, vorgenommen wurden, was mögliche Markterwartungen bezüglich der Entscheidungen der Fed widerspiegelt.