Spot & ETFs
Südkoreas gehebelte ETFs im Zusammenhang mit Chip-Herstellern verzeichnen Abflüsse von 1 Milliarde Dollar
Südkoreanische Anleger haben im August fast 1 Milliarde Dollar aus gehebelten börsengehandelten Fonds (ETFs) abgezogen, die mit den führenden Chip-Herstellern des Landes, Samsung Electronics und SK Hynix, verbunden sind. Dies stellt den ersten monatlichen Abfluss seit der Einführung der ETFs Ende Mai 2023 dar, nach einer Phase intensiver Nachfrage.
Ursprünglich zogen diese gehebelten Fonds etwa 14 Billionen Won (rund 9,7 Milliarden Dollar) von Privatanlegern an, was zu einem Höchststand des verwalteten Vermögens von etwa 28 Billionen Won führte. Die Situation änderte sich jedoch dramatisch, als der KODEX SK Hynix Single Stock Leverage ETF um über 80 % von seinem Höchststand fiel, während sein Pendant von Samsung um etwa 75 % sank.
Der Rückgang dieser ETFs fiel mit einem breiteren Rückgang der südkoreanischen Aktienmärkte zusammen, wobei der KOSPI-Index allein im Juli um 22 % fiel. Die Aktie von Samsung sank um 21,5 %, und SK Hynix verzeichnete einen Rückgang von 35,5 %, was die Verluste für Privatanleger, die stark in diese gehebelten Produkte investiert hatten, verschärfte.
Als Reaktion auf die dramatischen Abflüsse und die anschließenden Marktturbulenzen entschuldigte sich der südkoreanische Finanzminister öffentlich für das Fehlen von Schutzmaßnahmen rund um diese Investitionen. Regulierungsmaßnahmen wurden umgehend umgesetzt, darunter eine Verdreifachung der Mindestanforderung an Bargeld für neue Anleger und ein Stopp neuer Produktlistungen. Diese Änderungen führten zu einem signifikanten Rückgang des Handelsvolumens, wobei das tägliche Handelsvolumen der gehebelten ETFs um über 90 % zurückging.
Trotz der abkühlenden Nachfrage nach gehebelten ETFs haben sich Privatanleger auf aktiengebundene Wertpapiere (ELS) konzentriert, die jährliche Kupons von 40 % bis 50 % bieten. Im Juli erreichten die Verkäufe von ELS-Produkten etwa 3,5 Billionen Won, den höchsten monatlichen Gesamtwert seit April 2023, was auf eine anhaltende Risikobereitschaft unter südkoreanischen Anlegern hinweist.
FAQ
Was hat den Abfluss von 1 Milliarde Dollar aus gehebelten ETFs in Südkorea verursacht?
Der Abfluss war hauptsächlich auf einen signifikanten Rückgang der Performance der gehebelten ETFs zurückzuführen, die mit den großen Chipherstellern Samsung Electronics und SK Hynix verbunden sind, da deren Aktienkurse stark fielen, was zu Verlusten für Privatanleger führte.
Um wie viel ist der KODEX SK Hynix Single Stock Leverage ETF von seinem Höchststand gefallen?
Der KODEX SK Hynix Single Stock Leverage ETF ist um über 80% von seinem Höchststand gefallen.
Welche Maßnahmen wurden von Südkoreas Finanzminister als Reaktion auf die ETF-Abflüsse ergriffen?
Als Reaktion auf die Abflüsse und die Marktunruhe entschuldigte sich der Finanzminister für das Fehlen von Schutzmaßnahmen und implementierte regulatorische Maßnahmen, einschließlich der Verdreifachung der Mindestanforderung an Bargeld für neue Investoren und der Aussetzung neuer Produktlistungen.
Auf welche alternativen Anlageprodukte wenden sich südkoreanische Privatanleger nach dem Rückgang der ETFs?
Privatanleger verlagern ihren Fokus auf aktiengebundene Wertpapiere (ELS), die jährliche Kupons von 40% bis 50% bieten.
Wie war der Trend des Handelsvolumens für gehebelte ETFs nach den regulatorischen Änderungen?
Nach den regulatorischen Änderungen verzeichnete das Handelsvolumen für gehebelte ETFs einen signifikanten Rückgang, wobei der tägliche Umsatz um über 90% sank.