Dinámicas del Mercado de Bitcoin: Aumenta la Correlación con el Oro en Niveles de Precio Críticos

Bitcoin se encuentra actualmente navegando un complejo paisaje de mercado, con analistas indicando que podría superar al oro y a las acciones a medida que la estacionalidad de fin de año apoya los activos de riesgo. Habib Rahman, analista de investigación en Block Scholes, señaló que la correlación de 90 días de Bitcoin con el oro ha aumentado al 54%, el nivel más alto desde 2014, mientras que su correlación con las acciones estadounidenses ha disminuido.

En el último mes, el oro ha visto una caída del 7%, negociándose brevemente por debajo de $4,000 la onza, mientras que Bitcoin se ha mantenido alrededor de $80,000, lo que indica una fuerte demanda por la criptomoneda a pesar de los recientes aumentos de tasas de la Reserva Federal. La correlación entre Bitcoin y el Nasdaq-100 ha disminuido del 59% en febrero al 33%, cerca de un mínimo de un año. Este cambio en las correlaciones comenzó en junio y se aceleró en agosto, tras el aumento del programa de recompra de bonos del Tesoro de EE. UU. destinado a limitar los rendimientos a largo plazo.

Los movimientos de precios de Bitcoin han sido notablemente más volátiles que los del oro, con fluctuaciones diarias que promedian 1.7 veces las del oro. En los días en que el oro sube, Bitcoin tiende a ganar un promedio del 1.1%, mientras que cae un 0.5% en los días de descenso del oro. Rahman sugiere que, a medida que se acercan las elecciones intermedias en EE. UU., junto con los históricamente alcistas meses de noviembre y diciembre, Bitcoin podría experimentar un mayor rendimiento.

Sin embargo, Jesse Marre, gerente senior de cartera en Hilbert Group, enfatiza que Bitcoin debe mantenerse por encima de $75,500 para preservar su estructura de mercado alcista establecida desde los mínimos del verano. Después de experimentar cinco caídas diarias consecutivas y perder un 5.4% en la semana, el precio de Bitcoin cayó a alrededor de $79,200, poniendo a prueba niveles de soporte críticos. Marre identifica un soporte inmediato entre $78,500 y $79,500, pero advierte que una caída por debajo de $75,500 podría revertir la tendencia de recuperación.

A pesar de las recientes presiones de precios, los fondos cotizados en bolsa (ETFs) de Bitcoin en EE. UU. han registrado aproximadamente $442 millones en entradas netas, lo que indica un interés institucional continuo. Sin embargo, el mercado también ha visto retiros significativos, destacando un cambio en el sentimiento de los inversores en medio de presiones de venta. Marre atribuye la reciente debilidad de Bitcoin a tendencias más amplias del mercado financiero, incluidos el aumento de los precios del petróleo y las preocupaciones sobre las valoraciones de acciones de inteligencia artificial.

De cara al futuro, Marre anticipa que la decisión de política de la Reserva Federal el 28 de octubre será un evento crítico para los mercados de criptomonedas. Espera que la Fed mantenga las tasas de interés mientras proyecta una postura agresiva debido a la inflación persistente. Para Bitcoin, el nivel clave sigue siendo $75,500, con potencial para un repunte hacia $95,000 a $98,000 si las condiciones del mercado mejoran.