El CIO de Federated Hermes Predice que el Auge de Inversiones en IA Continuará por Años

Steve Chiavarone, el Director de Inversiones de Global Equities en Federated Hermes, expresó su confianza en el auge actual de inversiones en IA, afirmando que tiene varios años por delante antes de que los riesgos de burbuja se vuelvan significativos. Hablando el 21 de octubre de 2026, Chiavarone enfatizó que las tendencias actuales de asignación de capital son racionales, con inversiones fluyendo principalmente hacia empresas sólidas.

Chiavarone destacó la importancia del gasto en infraestructura en áreas como centros de datos, semiconductores y generación de energía, que, según él, apoyan una trayectoria de crecimiento sostenible. Señaló que, a diferencia de las burbujas pasadas caracterizadas por financiamiento indiscriminado, el mercado actual es selectivo, dirigiendo fondos a empresas capaces de utilizarlos de manera efectiva.

En términos de rendimiento financiero, Federated Hermes elevó sus estimaciones de ganancias del S&P 500, proyectando una expansión del margen de ganancias del 9% interanual impulsada por gastos de capital relacionados con la IA. Aunque reconoce que las valoraciones están elevadas, Chiavarone no las considera indicativas de un inminente colapso del mercado, describiendo el sentimiento predominante como uno de 'optimismo racional' en lugar de exuberancia especulativa.

Chiavarone, quien asumió el cargo de CIO el 1 de septiembre de 2026, después de haber sido Deputy CIO, cree que el auge de la IA es fundamentalmente diferente de ciclos tecnológicos anteriores debido a su dependencia de necesidades de infraestructura tangibles. Esta perspectiva se alinea con la visión macro más amplia de la firma, que favorece las acciones de crecimiento de gran capitalización y las inversiones en infraestructura de IA.

Nuevas Perspectivas sobre las Tendencias de Inversión en IA

• Los traders del mercado de predicciones en Polymarket han asignado una probabilidad de aproximadamente 10-11% de que ocurra un "estallido de burbuja de IA" antes del 31 de diciembre de 2026.
• Las probabilidades anteriores para el mismo contrato se registraron en 8%, 7% y 6%, lo que indica una creciente preocupación entre los inversores.
• El contrato estipula que deben ocurrir al menos tres condiciones severas dentro de un período de 90 días para que se reconozca un "estallido", incluyendo una caída del 50% en las acciones de Nvidia y una caída del 40% en el ETF de semiconductores SOXX.
• Inversores prominentes, incluyendo a Ken Griffin de Citadel, han expresado su preocupación de que la IA está "casi con certeza" en una burbuja, particularmente debido a los altos gastos de capital en infraestructura de IA.
• A pesar de las crecientes probabilidades de una recesión, aproximadamente el 90% del volumen de operaciones en el contrato de fin de año refleja optimismo de que el sector de IA se mantendrá estable hasta diciembre de 2026.