El Fondo Soberano de Noruega Tiene una Exposición de $400M en Bitcoin a Través de Inversiones Indirectas

El Fondo de Pensiones del Gobierno de Noruega, reconocido como el fondo soberano más grande del mundo, ha reportado una exposición indirecta a Bitcoin valorada en aproximadamente $400 millones. Esta exposición no proviene de inversiones directas en criptomonedas, sino a través de participaciones en acciones de empresas que han integrado Bitcoin en sus balances.

Norges Bank Investment Management (NBIM), que gestiona el fondo, ha visto crecer significativamente sus tenencias indirectas de Bitcoin a lo largo de los años. K33 Research estima que para finales de 2024, la exposición del fondo será de alrededor de 3,821 BTC, lo que refleja un aumento del 153% interanual. Se espera que esta trayectoria de crecimiento continúe, con proyecciones que sugieren que para mediados de 2025, la exposición del fondo podría alcanzar los 7,161 BTC, valorados en aproximadamente $844 millones.

Cómo Funciona la Exposición Indirecta

La estrategia de NBIM no implica compras directas de Bitcoin; en cambio, invierte en acciones de empresas que poseen Bitcoin. Contribuyentes notables a esta exposición indirecta incluyen a Strategy Inc. (anteriormente MicroStrategy), MARA Holdings, Coinbase y Tesla. Strategy Inc. es particularmente significativa, ya que se ha transformado en un importante vehículo de tesorería de Bitcoin bajo el liderazgo del Presidente Ejecutivo Michael Saylor.

Este enfoque de inversión indirecta permite a fondos soberanos como NBIM obtener exposición a Bitcoin sin las complejidades de la propiedad directa de criptomonedas, como los problemas de custodia y cumplimiento regulatorio.

Implicaciones para la Inversión Institucional

Con solo el 0.03% de sus activos totales asignados a Bitcoin, la inversión de NBIM puede parecer mínima. Sin embargo, destaca una tendencia más amplia donde las estrategias de inversión pasiva incluyen inadvertidamente exposición a criptomonedas a medida que más empresas adoptan Bitcoin. Esto plantea preguntas sobre las implicaciones de la inversión pasiva en un mercado cada vez más influenciado por activos digitales.

Aunque NBIM ha mostrado interés en el espacio de las criptomonedas, incluyendo la organización de discusiones con líderes de la industria, sigue siendo cauteloso respecto a sus estrategias de inversión en este paisaje en evolución.

Nuevos Desarrollos

El fondo soberano de Noruega, Norges Bank Investment Management, ha revelado una inversión significativa en SpaceX, poseyendo aproximadamente 7.3 millones de acciones Clase A, lo que equivale a una participación del 0.05 por ciento valorada en $1.22 mil millones a partir del 30 de junio.

El fondo reportó un beneficio récord en la primera mitad del año de $184 mil millones, atribuido en gran parte a sus inversiones en tecnología.

Además de SpaceX, las participaciones más grandes del fondo en tecnología incluyen una participación del 1.3 por ciento en Nvidia valorada en casi $62 mil millones, una participación del 1.2 por ciento en Apple valorada en aproximadamente $53 mil millones, y una participación del 1.17% en Alphabet valorada en $50 mil millones.

Norges Bank Investment Management gestiona aproximadamente $2.5 billones en activos, invirtiendo los ingresos del petróleo y gas de Noruega en alrededor de 7,100 empresas en todo el mundo.

Nuevos Desarrollos en Inversiones de Fondos Soberanos

Dos prominentes vehículos de inversión de Abu Dhabi, Mubadala Investment Company y Al Warda Investments, ahora poseen aproximadamente $764 millones en el ETF iShares Bitcoin Trust de BlackRock, según recientes informes de la SEC.

Mubadala, por su parte, ha invertido en 14.7 millones de acciones de IBIT valoradas en alrededor de $565.6 millones hasta el 31 de marzo, mientras que Al Warda posee aproximadamente 8.2 millones de acciones.

Esta inversión marca una tendencia significativa, ya que Mubadala ha aumentado consistentemente su posición en el ETF durante cinco trimestres consecutivos, comenzando con una exposición inicial de al menos $436 millones en el cuarto trimestre de 2024.

A pesar de las fluctuaciones en el precio de Bitcoin, se informa que las tenencias de Mubadala superaron los $1,000 millones en un momento dado, reflejando un enfoque estratégico de inversión a largo plazo en lugar de operaciones a corto plazo.

Es notable que ni Mubadala ni Al Warda informaron sobre tenencias directas de criptomonedas, enfatizando su preferencia por productos ETF regulados para gestionar la conformidad y las complejidades operativas.

Últimos Desarrollos en Inversiones en Bitcoin

• UBS, el banco más grande de Suiza, ha aumentado su exposición a Bitcoin al comprar más acciones del iShares Bitcoin Trust de BlackRock, totalizando más de 83 millones de dólares en 2.5 millones de acciones.
• Desde la aprobación del fondo principal de BlackRock en 2024, UBS ha incrementado gradualmente su inversión en Bitcoin.
• El ETF de Bitcoin de BlackRock, que cotiza como IBIT, es el ETF de criptomonedas más exitoso, con 47.3 mil millones de dólares en activos bajo gestión.
• Las tenencias totales de ETFs relacionados con Bitcoin de UBS ascienden a aproximadamente 90 millones de dólares, incluyendo otros ingresos premium y ETFs relacionados con Bitcoin.
• UBS también ha invertido casi 1.5 millones de dólares en American Bitcoin Corp., una empresa de minería de Bitcoin respaldada por Eric y Donald Trump, Jr.
• Se informa que el banco planea ofrecer servicios de trading de Bitcoin a un grupo selecto de clientes privados en Suiza.