El Informe de Empleo de EE. UU. Sorprende con Fuertes Aumentos, Impactando los Precios de Bitcoin y Oro

La economía de EE. UU. añadió 162,000 empleos en agosto, superando con creces la estimación de consenso de 56,000, según la Oficina de Estadísticas Laborales. Este inesperado aumento en el empleo ha reavivado la especulación sobre un posible aumento de tasas por parte de la Reserva Federal, afectando tanto los precios de Bitcoin como los del oro.

Tras la publicación del informe de empleo, Bitcoin experimentó una rápida caída, bajando de $81,340 a $79,661 en cuestión de minutos, marcando una disminución del 1.80%. De manera similar, los precios del oro cayeron de $4,473 a $4,376 por onza, reflejando una pérdida del 1.75%. La volatilidad se vio exacerbada por el comercio apalancado, resultando en más de $201 millones en liquidaciones en solo una hora.

El sólido informe de empleo también incluyó revisiones al alza para meses anteriores, con la pérdida de empleos de julio, que era de 23,000, ajustándose a una ganancia de 21,000, y las cifras de junio aumentando de 20,000 a 31,000. Los ingresos promedio por hora aumentaron un 0.3%, superando las expectativas y contribuyendo a la narrativa de un mercado laboral más ajustado.

Los analistas del mercado señalaron que los robustos datos de empleo podrían fortalecer el argumento a favor de un aumento de tasas por parte de la Reserva Federal, especialmente a la luz de los comentarios de funcionarios de la Fed como Kevin Warsh, quienes han señalado una postura más agresiva. Los próximos datos del índice de precios al consumidor, que se publicarán el 11 de septiembre, influirán aún más en el sentimiento del mercado antes de la decisión de la Fed.

Últimas Perspectivas del Informe de Empleo de EE. UU.

• Las Ganancias de Empleo Superan las Expectativas: La economía de EE. UU. agregó 162,000 empleos en agosto, superando significativamente las predicciones de los economistas de 53,000 a 56,000.
• Tasa de Desempleo: La tasa de desempleo se mantuvo estable en 4.1%.
• Cifras Revisadas de Julio: La pérdida de empleos de julio fue revisada de una pérdida de 23,000 a una ganancia de 21,000, indicando un ajuste positivo de 44,000 empleos.
• Reacción de los Rendimientos del Tesoro: Después del informe de empleo, el rendimiento del Tesoro a 2 años subió a aproximadamente 4.39%, y el rendimiento a 10 años aumentó a alrededor de 4.78%.
• Expectativas del Mercado para un Aumento de la Tasa de la Fed: Las probabilidades de un aumento de un cuarto de punto en la próxima reunión de la Reserva Federal han vuelto a superar el 50% tras los sólidos números de nómina.
• Implicaciones para los Tenedores de Bonos: Se espera que las tasas más altas conduzcan a precios de bonos más bajos, afectando particularmente a las tenencias de larga duración de la era de bajas tasas.

Nuevas Perspectivas de BlackRock

Jeffrey Rosenberg, gerente de cartera en BlackRock, afirma que un aumento de 25 puntos básicos en las tasas de la Reserva Federal no amenazaría significativamente los activos de riesgo, a pesar de las ansiedades actuales del mercado.

La perspectiva de inversión de BlackRock para mediados de 2026 favorece las acciones estadounidenses, prediciendo que el crecimiento de las ganancias superará el impacto negativo del aumento de los rendimientos.

Rosenberg pronostica un retorno del 2.5% en un año para el índice de Tesorería de EE. UU. de Bloomberg, incluso si la Fed aumenta las tasas hasta 100 puntos básicos en el próximo año.

Se espera que el presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, adopte un enfoque basado en datos para la política monetaria, lo que podría llevar a ajustes graduales de tasas en lugar de aumentos agresivos.

Rosenberg cree que los aumentos de productividad y de ingresos impulsados por la IA están ayudando a mitigar los efectos del aumento de las tasas de descuento en las acciones de crecimiento.

Para los inversores en renta fija, un retorno proyectado del 2.5% en los Tesorerías se considera una sólida gestión de riesgos en un entorno de tasas en aumento.

Un entorno de tasas medido se ve generalmente como constructivo para los mercados de criptomonedas y activos digitales, en contraste con los impactos significativos del shock de tasas de 2022.

Nuevas Perspectivas del Informe de Empleo de EE. UU.

El asesor principal de la Casa Blanca, Kevin Hassett, ha indicado que se está considerando un aumento de las tasas de interés, enfatizando la importancia de la independencia de la Reserva Federal en su toma de decisiones. Esto se alinea con las discusiones en curso sobre la política monetaria de la Fed, ya que la tasa de fondos federales se ha mantenido entre el 3.50% y el 3.75% durante 2026.

Los participantes del mercado están interpretando los comentarios de Hassett como una posible disminución de la probabilidad de una pausa en las próximas decisiones de la Reserva Federal, particularmente en relación con la reunión de septiembre. La probabilidad de que la Fed mantenga una pausa en sus próximas tres reuniones (junio, julio y septiembre) ha fluctuado, actualmente situándose en un 49% SÍ, bajando desde un 68% hace una semana. Por el contrario, la probabilidad de un aumento de tasas para la reunión de septiembre ha aumentado al 52% SÍ.

A medida que se acerca la reunión de septiembre de la Fed, los indicadores económicos como las tasas de inflación y las cifras de empleo son fundamentales para dar forma a las expectativas. Los participantes del mercado estarán atentos a los próximos informes económicos, incluidos los datos del IPC y los informes de empleo, que podrían impactar significativamente el proceso de toma de decisiones de la Fed.

Puntos Clave

• Los comentarios de Hassett influyen en las percepciones del mercado sobre la probabilidad de un aumento de tasas.
• Los movimientos recientes del mercado sugieren una disminución de la confianza en una pausa en la reunión de septiembre.
• Los indicadores económicos como la inflación y los datos de empleo son críticos para dar forma a las expectativas del mercado.

Qué Observar

Los próximos informes económicos y las declaraciones de los funcionarios de la Reserva Federal serán examinados de cerca en busca de indicios de cambios en la política, especialmente de cara a la crítica reunión del FOMC del 16 de septiembre.

Nuevas Perspectivas de Fidelity Digital Assets

Fidelity Digital Assets ha publicado un informe actualizado titulado "Getting Off Zero" para 2026, argumentando que el valor de Bitcoin se aprecia principalmente frente al dólar estadounidense, influenciado por factores macroeconómicos como la expansión de la liquidez y las expectativas de inflación.

Según el VP de Investigación de Fidelity, Chris Kuiper, Bitcoin no necesita quitar cuota de mercado al oro para aumentar su precio. En cambio, la firma sugiere que Bitcoin y el oro son activos complementarios.

El informe destaca que una asignación cero a Bitcoin es similar a mantener una posición corta, y que incluso una asignación modesta del 1-3% en una cartera tradicional puede mejorar los rendimientos ajustados al riesgo. Asignaciones de hasta el 9-10% pueden maximizar los rendimientos dentro de un marco de cartera de acciones y bonos 60/40.

Curiosamente, Kuiper señala un patrón histórico de alternancia en el rendimiento entre Bitcoin y el oro, con el oro subiendo aproximadamente un 70% de 2019 a 2020, seguido de una ganancia de Bitcoin que supera el 100%.

Fidelity enfatiza que, aunque ambos activos responden a la ansiedad fiscal y los temores de devaluación de la moneda, Bitcoin posee un "componente de riesgo" debido a su base tecnológica y crecimiento de la red, que el oro carece.

Hasta ahora, los productos cotizados en bolsa de Bitcoin al contado tienen alrededor de $123 mil millones en activos bajo gestión, un aumento significativo en comparación con hace dos años.

Nuevos datos del informe de empleo de EE. UU.

• Las nóminas no agrícolas de agosto aumentaron en 162,000, superando significativamente las previsiones de 53,000 a 56,000.
• El informe inicial de julio mostró una pérdida de 23,000 empleos, que ahora se ha revisado a una ganancia de 21,000 empleos, marcando un cambio de 44,000 empleos en los datos.
• La tasa de desempleo se mantuvo estable en 4.1% en agosto, alineándose con las expectativas.
• Tras el informe de empleo, la probabilidad implícita de un aumento de tasas de la Reserva Federal a mediados de septiembre aumentó a aproximadamente 59%.
• Los rendimientos del Tesoro aumentaron en respuesta al informe de empleo, lo que llevó a una caída en los precios de los bonos y afectó a las acciones de crecimiento, particularmente en el Nasdaq-100.

Nuevos Datos del Informe de Empleo de EE. UU.

• La economía de EE. UU. añadió 162,000 empleos en agosto, superando significativamente las expectativas de Wall Street de 53,000 a 56,000.
• Esto marca el mayor aumento mensual de empleo desde marzo.
• Bitcoin cayó casi un 2-3%, cotizando tan bajo como $79,197, bajando por debajo de la marca de $80K.
• El Promedio Industrial Dow Jones disminuyó aproximadamente 226 puntos.
• La estimación inicial de pérdida de empleos de julio de 23,000 fue revisada a una ganancia de 21,000 empleos, con 55,000 empleos adicionales añadidos de revisiones en meses anteriores.
• La tasa de desempleo se mantuvo estable en 4.1%.
• La participación en la fuerza laboral aumentó al 61.6%, indicando que más estadounidenses están buscando y asegurando empleo.
• Los ingresos promedio por hora aumentaron un 0.3% mes a mes y un 3.1% año a año.
• Las probabilidades de un aumento de 25 puntos básicos en la reunión del 15-16 de septiembre aumentaron a aproximadamente 58-60% tras el informe de empleo.