El Tesoro de EE. UU. Duplica el Límite de Recompra para Apoyar el Mercado de Deuda a Largo Plazo

El Tesoro de EE. UU. ha tomado una medida poco común para intervenir en el mercado de bonos al duplicar su límite de recompra por operación para valores a largo plazo de $2 mil millones a $4 mil millones, efectivo a partir del 9 de septiembre. Esta decisión, anunciada por el secretario del Tesoro, Scott Bessent, el 19 de agosto, responde a un aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro a 30 años, que alcanzaron el 5.33% el 18 de agosto, un nivel no visto desde 2007.

Las operaciones de recompra se centrarán en recomprar bonos más antiguos y menos líquidos que vencen en un plazo de 10 a 30 años, desde el 9 de septiembre hasta el 4 de noviembre. El programa de recompra trimestral anterior había establecido un máximo de $38 mil millones en compras totales para el trimestre. Tras el anuncio, los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo disminuyeron ligeramente.

La venta masiva de bonos del Tesoro a largo plazo ha sido impulsada por preocupaciones persistentes sobre la inflación, el aumento de los déficits federales y las tensiones geopolíticas, particularmente el conflicto en curso entre Israel e Irán. Además, la significativa inversión de capital en inteligencia artificial ha creado oportunidades de inversión alternativas, lo que ha afectado aún más la demanda de bonos gubernamentales a largo plazo.

Las implicaciones de un rendimiento a 30 años por encima del 5.3% van más allá de los operadores de bonos, afectando las tasas hipotecarias para consumidores y la emisión de deuda a largo plazo por parte de empresas. El enfoque proactivo del Tesoro, que incluye la colaboración con Japón para estabilizar los mercados, señala un compromiso para abordar las ventas masivas impulsadas por la falta de liquidez.

En movimientos de mercado relacionados, las acciones de Hecla Mining y Coeur Mining aumentaron un 13% tras el anuncio del Tesoro, reflejando un aumento en el optimismo en el mercado de metales preciosos. El plan de recompra se considera un posible catalizador para aumentar la demanda de oro y plata, con precios al contado reportados en $4,358 por onza para el oro y $63.77 por onza para la plata.