El Tesoro de EE. UU. Ejecuta una Recompra de Bonos de $6 Mil Millones en Medio de Aumentos en los Rendimientos y Dificultades para Bitcoin

El Tesoro de EE. UU. ha utilizado su límite total de $6 mil millones en una reciente recompra de bonos, con el objetivo de retirar deuda a largo plazo más antigua antes de su vencimiento. Este movimiento coincide con el aumento del rendimiento de los bonos a 10 años, que ha alcanzado el 5.342%, el nivel más alto desde abril de 2002, lo que tiene implicaciones para varios costos de endeudamiento, incluidos hipotecas y préstamos comerciales.

En esta recompra, el Tesoro recompró bonos por un valor de $6 mil millones de un total de $46.4 mil millones ofrecidos por los inversores. Los bonos seleccionados para la recompra pagan tasas de interés bajas y están programados para vencer en 2041 y 2042. El costo para retirar esta deuda fue de aproximadamente $4.47 mil millones en efectivo.

A pesar de la recompra, los rendimientos en aumento continúan desafiando a Bitcoin, que recientemente alcanzó un pico de más de $85,000 antes de estabilizarse en alrededor de $84,624. El aumento continuo en los rendimientos del Tesoro se atribuye a factores como déficits más amplios, inflación por encima de lo esperado y un endeudamiento significativo por parte de empresas tecnológicas.

A la luz de estos desarrollos, el Secretario del Tesoro, Scott Bessent, indicó que podrían haber más recompras en el horizonte, potencialmente superando los actuales $4 mil millones por emisión. El mercado espera el próximo informe de empleo, que podría influir en los costos de endeudamiento futuros.

Nuevas Perspectivas de Citi Research

• Citi Research cuestiona la necesidad de aumentos agresivos de la Reserva Federal, a pesar de prever una inflación global del 3.5% para el año.
• La Fed aumentó las tasas en septiembre, vinculadas a una economía duradera y una inflación por encima del objetivo, pero el equipo de Citi ve un caso más débil para un endurecimiento agresivo adicional.
• El crudo Brent se mantiene cerca de $105 por barril, empujando las previsiones de inflación global casi un punto porcentual más alto que las estimaciones anteriores.
• Los precios del diésel han aumentado casi un 50% más que el petróleo crudo, mientras que los precios de la gasolina han aumentado aproximadamente un 20% más.
• Citi ha elevado sus previsiones de inflación para muchas economías importantes en aproximadamente 50 puntos básicos desde febrero, pero las expectativas de inflación a largo plazo permanecen estables.
• De los 27 bancos centrales importantes rastreados por Citi, 20 ahora tienen previsiones de tasas más altas en comparación con febrero, con los rendimientos de los bonos del gobierno a 10 años aumentando de 60 a 100 puntos básicos en muchos países.
• Citi identifica una tasa neutral en aumento y una mayor inversión en IA como impulsores clave de los mayores rendimientos globales.
• En Asia, se espera que el Banco de Japón aumente las tasas tres veces más para finales de 2027, potencialmente elevando su tasa de política al 2%.
• Citi cree que la lucha contra la inflación es ganable pero sigue sin terminar, con un petróleo sostenido a $100 presentando riesgos para una inflación más alta y un crecimiento más débil.