Kalshi Publica un Estudio Exhaustivo sobre la Precisión de los Mercados de Predicción

Kalshi ha presentado lo que describe como el análisis más grande sobre la precisión de los mercados de predicción hasta la fecha, abarcando más de 300,000 contratos con datos detallados a nivel de transacción. El estudio, realizado por los investigadores Bürgi, Deng y Whelan, concluye que los precios de los mercados de predicción sirven como estimadores realmente informativos de las probabilidades en el mundo real, aunque advierte que la compra de contratos de bajo precio puede llevar a pérdidas sustanciales.

El análisis indica que los precios de los contratos siguen de cerca los resultados reales, con un contrato que se negocia a 70 centavos correlacionándose con una probabilidad del 70% de que el evento ocurra. Notablemente, la precisión de estas predicciones mejora significativamente a medida que el contrato se acerca a su fecha de vencimiento, con errores de precios absolutos medios disminuyendo drásticamente en el último día de negociación. En las etapas iniciales de la vida de un contrato, los precios tienden a ser más ruidosos y menos confiables.

Un hallazgo clave destaca el 'sesgo del favorito y el de largo plazo', donde los contratos valorados en 10 centavos o menos, que indican eventos de baja probabilidad, tienden a tener tasas de éxito aún más bajas de lo esperado. Por el contrario, los contratos que representan resultados favorecidos, aunque ofrecen retornos más pequeños, tienden a estar ligeramente subvaluados.

Este estudio es parte de Kalshi Research, una división establecida para analizar la calibración de probabilidades y comparar los mercados de predicción con métodos de pronóstico tradicionales. Las previsiones de inflación de Kalshi supuestamente superaron las predicciones de Wall Street en un 40%, subrayando la credibilidad de su investigación, especialmente dado su regulación por la CFTC.

En un desarrollo relacionado, el CEO de CME Group, Terry Duffy, tuvo recientemente un enfrentamiento con el presidente de la CFTC, Michael Selig, en una reunión sobre la integridad de los mercados de predicción. Duffy argumentó que algunos contratos podrían ser manipulados, una afirmación que Selig desestimó como 'noticias falsas'. Este intercambio resalta las tensiones en curso en el panorama regulatorio que rodea a los mercados de predicción.