La CFTC Permite la Conversión de Futuros de Índice a Contratos Perpetuos Verdaderos

La Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas de EE. UU. (CFTC) ha emitido un alivio temporal de no acción que permite a los mercados de contratos designados convertir futuros de índices de seguridad de base amplia en contratos perpetuos verdaderos. Este desarrollo, anunciado el 5 de octubre, permite a las bolsas eliminar las fechas de vencimiento para estos contratos, siempre que cumplan con los requisitos de protección al cliente y notificación.

Este cambio regulatorio es especialmente notable ya que alinea los mercados de derivados de EE. UU. más estrechamente con la estructura de futuros perpetuos popularizada por los mercados de criptomonedas en el extranjero. Sin embargo, el alivio de la CFTC es condicional y solo se aplica a los contratos existentes que califican, los cuales vencen el 20 de octubre.

Condiciones para la Conversión

Las bolsas que deseen implementar este cambio deben seguir varias salvaguardias. Se requiere que soliciten comentarios de los participantes con posiciones abiertas, proporcionen un aviso previo y permitan a los clientes salir de sus posiciones. Además, cualquier cambio debe cumplir con las reglas existentes de la CFTC, asegurando que la conversión no altere otros términos materiales del contrato.

Implicaciones Más Amplias

Si bien el alivio aborda específicamente los futuros de índice, indica una creciente comodidad dentro de la CFTC respecto a las estructuras de contratos perpetuos. A principios de este año, la agencia también allanó el camino para que ciertos futuros perpetuos de productos digitales se convirtieran en verdaderos perpetuos. Este último movimiento sugiere un posible camino para una mayor integración de diseños de contratos similares a criptomonedas en los mercados de derivados convencionales.