La Deuda de EE. UU. Supera los $40 Trillones, Impulsando a los Inversores hacia Bitcoin y Oro

La deuda del gobierno de EE. UU. ha superado los $40 trillones, un hito alcanzado en agosto de 2026. En respuesta, el Departamento del Tesoro anunció amplias recompras de deuda a largo plazo, lo que llevó a una caída predecible en los bonos del Tesoro y en el dólar. Como resultado, los inversores están rotando hacia Bitcoin y oro, marcando un resurgimiento en el comercio de devaluación.

A finales de agosto de 2026, Bitcoin se disparó aproximadamente un 23%, superando los $77,000, mientras que los precios del oro también aumentaron junto con el debilitamiento del dólar. La correlación entre Bitcoin y oro alcanzó máximos de varios años a principios de septiembre, superando 0.5.

Datos recientes del mercado de opciones revelan sentimientos contrastantes entre los traders: el oro está experimentando una abrumadora posición alcista, con una proporción de más de 5:1 de opciones de compra sobre opciones de venta en SPDR Gold Shares. En contraste, las opciones de ETF de Bitcoin reflejan una distribución más equilibrada de apuestas alcistas y bajistas, lo que indica una divergencia en los niveles de comodidad institucional entre los dos activos.

Investigaciones de Bitwise sugieren que una cartera con una asignación del 15% tanto a Bitcoin como a oro logra un ratio de Sharpe de 0.679, superando significativamente a una cartera tradicional de acciones y bonos 60/40. Hallazgos complementarios de Nansen enfatizan mejores retornos ajustados al riesgo de asignaciones combinadas de activos digitales y físicos.

Los flujos institucionales se están adaptando a estos desafíos fiscales, con fondos cotizados en bolsa tanto para Bitcoin como para oro experimentando un aumento de flujos en medio de la actual turbulencia económica.

Nuevas Perspectivas sobre la Dinámica del Mercado de Bitcoin

• Bitcoin (BTC) se está negociando actualmente cerca de $76,300 después de una caída diaria del 3%.
• Los holders a largo plazo vendieron aproximadamente 260,000 BTC a mediados de agosto, marcando el nivel de venta más profundo desde enero de 2025.
• Los holders a corto plazo vieron un aumento en las ganancias a aproximadamente $260 mil millones en agosto, pero esto ha caído desde entonces a $168.2 mil millones.
• El soporte para Bitcoin está actualmente en $76,500, con un nivel de resistencia crítico en $81,000.
• Los analistas sugieren que la dinámica actual del mercado puede indicar un posible fondo debido a los patrones históricos observados en el ciclo de cuatro años de Bitcoin.

Desarrollos Recientes en la Deuda de EE. UU. y Acciones de la Reserva Federal

• La Reserva Federal confirmó que reinvertirá aproximadamente $15.6 mil millones de valores que están venciendo en las próximas tres semanas.
• Esto marca una pausa continua en las Compras de Gestión de Reservas de letras del Tesoro hasta mediados de octubre, el segundo mes consecutivo sin nuevas CMR.
• A partir del 9 de septiembre, las reservas se situaron en $3.04 billones, un aumento desde $2.85 billones a finales de 2025.
• El promedio acumulado del año para las reservas es de $3.01 billones, lo que indica que los niveles actuales están por encima de la línea de tendencia.
• Los analistas están divididos sobre si la Fed reanudará las CMR en octubre o noviembre, con compras mensuales potenciales estimadas entre $10 y $20 mil millones.
• Las operaciones de la Reserva Federal se describen como mecánicas, destinadas a mantener la liquidez en los mercados monetarios sin señalar cambios en la dirección de la política monetaria.

Nuevos desarrollos en las tenencias de Bitcoin

Strive, un tesoro de bitcoin que cotiza en Nasdaq, ha aumentado sus tenencias a 25,000 BTC, valorados en casi $2 mil millones, tras la compra de 469 bitcoins a un precio promedio de aproximadamente $77,954.

Strive es ahora la quinta empresa de bitcoin que cotiza en bolsa más grande, después de Strategy, Twenty One, Metaplanet y MARA.

La empresa, fundada por Vivek Ramaswamy, debutó como un tesoro oficial de bitcoin el año pasado y es notable por estar libre de deudas, sin bonos, líneas de crédito ni posiciones apalancadas.

La adquisición de Semler Scientific por parte de Strive en enero de 2026 marcó la primera instancia de un tesoro de Bitcoin que cotiza en bolsa adquiriendo otra empresa en el mismo sector.

El CEO Matt Cole enfatizó la estrategia de la empresa de comprar bitcoin con capital, buscando retornos amplificados para los inversores.

Nuevas Perspectivas sobre la Deuda de EE. UU. y las Tendencias del Mercado

• La deuda nacional de EE. UU. superó los $40 billones en agosto de 2026.
• Las entradas extranjeras en acciones de EE. UU. promediaron el 2.8% del PIB hasta junio de 2026, superando a los bonos del Tesoro que se situaron en el 2% por primera vez en este siglo.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años superó el 5% a mediados de septiembre de 2026, un nivel no visto desde 2023.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años alcanzó el 5.32%, un aumento desde aproximadamente el 4.83% a principios de año.
• Las tenencias extranjeras de bonos del Tesoro de EE. UU. eran de alrededor de $9.3 billones en junio de 2026, representando aproximadamente el 30-32% de la deuda pública.
• Los inversores privados extranjeros han sido los principales impulsores de la demanda reciente de acciones, en contraste con la estabilidad o la venta neta por parte de instituciones oficiales.
• El cambio en la asignación de activos sugiere un posible fortalecimiento del dólar durante entornos de riesgo, divergente de su papel tradicional como refugio seguro.
• Los rendimientos más altos están contribuyendo a un aumento en los costos de interés, consumiendo una mayor parte de los ingresos federales debido a la creciente carga de la deuda.

Nuevas Perspectivas sobre Bitcoin y Desarrollos Regulatorios

• A partir del 15 de septiembre, Bitcoin se cotiza cerca de $76,000, con una caída del 3.22% en las últimas 24 horas, pero un aumento del 20.43% en los últimos 30 días.
• El Senado está listo para votar sobre la Ley CLARITY a las 2:15 p.m. hora del Este el 15 de septiembre, marcando un hito procedimental significativo.
• La Senadora Cynthia Lummis ha anunciado actualizaciones al proyecto de ley, que ahora incluye revisiones sobre el registro de protocolos y transacciones de finanzas descentralizadas.
• El rendimiento par de los bonos del Tesoro a diez años de EE. UU. se reportó en 4.97% el 14 de septiembre, con un rendimiento real de 2.60% a partir del 11 de septiembre.
• La Administración de Información Energética de EE. UU. pronostica que los precios al contado del Brent promediarán alrededor de $90 por barril en la segunda mitad del año, asumiendo que persistan algunas restricciones de exportación en Medio Oriente.
• El Banco de Inglaterra ha advertido que una reevaluación de las ganancias de la IA podría llevar a caídas en las acciones, lo que podría impactar a Bitcoin, ya que los inversores podrían reducir posiciones arriesgadas.

Últimas Perspectivas sobre la Deuda de EE. UU. y las Subastas de Bonos

• La reciente subasta de bonos a 20 años del Tesoro de EE. UU. logró una relación de oferta a demanda de 2.57, lo que indica una fuerte demanda por deuda gubernamental a largo plazo.
• Esta relación es un aumento respecto a la subasta anterior de 2.53 y está por encima del promedio histórico de aproximadamente 2.44.
• Por cada dólar de bonos disponibles, los inversores ofrecieron $2.57, lo que sugiere una demanda saludable, ya que una relación superior a 2.5x se considera una señal positiva.
• La subasta ofreció alrededor de $13 mil millones en bonos, consistente con la emisión mensual típica del Tesoro para este vencimiento.
• Las ofertas indirectas, a menudo de bancos centrales extranjeros e importantes inversores institucionales, han representado históricamente entre el 60% y el 70% del total de ofertas en las subastas a 20 años.
• El bono del Tesoro a 20 años fue reintroducido en mayo de 2020 después de haber sido retirado en 1986, como parte de una estrategia para diversificar la emisión de deuda.
• El Tesoro también está llevando a cabo programas de recompra para mejorar la liquidez en instrumentos a más largo plazo, reemplazando bonos más antiguos con nuevas emisiones.

Nuevas Perspectivas sobre el Mercado de Bonos de Japón y su Impacto en Bitcoin

• La reciente subasta de bonos del gobierno japonés a 20 años reveló un rendimiento promedio aceptado del 3.856%, lo que indica un aumento en los costos de endeudamiento a largo plazo.
• La cobertura de ofertas competitivas mejoró ligeramente a aproximadamente 4.01 veces, lo que sugiere una demanda estable por los bonos.
• Los inversores actualmente pueden pedir prestados yenes a tasas de corto plazo bajas para invertir en activos de mayor rendimiento, lo que podría verse afectado por el aumento de los costos de endeudamiento del Banco de Japón.
• La encuesta del Banco de Japón indicó una previsión mediana para el rendimiento del mercado a 20 años del 3.70%, destacando el movimiento significativo de los rendimientos más allá de esta expectativa.
• La estabilidad del sistema financiero de Japón fue señalada en el Informe del Sistema Financiero del BOJ de abril, a pesar de las pérdidas de valoración de bonos en aumento y las presiones sobre los bancos shinkin.
• La próxima reunión del BOJ el 17-18 de septiembre será crucial para determinar si la revalorización gradual de Japón conduce a ajustes más amplios en todas las clases de activos, incluido Bitcoin.

Nuevas Perspectivas sobre la Adopción de Bitcoin

Según David Bailey, CEO de Nakamoto Holdings, la inteligencia artificial podría mejorar significativamente la adopción de Bitcoin al simplificar el proceso de incorporación para los usuarios. Argumenta que la complejidad de las billeteras, direcciones y claves privadas ha obstaculizado históricamente la aceptación general.

Bailey señaló que la adopción institucional de Bitcoin aún se encuentra en sus primeras etapas, con desarrollos como los ETFs al contado y los programas de tesorería corporativa que han ampliado el acceso más en el último año que en la última década combinada.

Enfatizó que la evolución se dirige hacia un activo cuyas reglas no están controladas por instituciones, destacando que el enfoque debería estar en si las empresas pueden aumentar sus tenencias de Bitcoin por acción a lo largo del tiempo.

Nakamoto Holdings se está posicionando como una plataforma integral de Bitcoin, participando en medios, educación, gestión de activos y más, lo que se considera una estrategia única entre las empresas públicas nativas de Bitcoin.

Nuevas Perspectivas sobre la Capitalización Realizada de Bitcoin

• La capitalización realizada de Bitcoin ha aumentado por primera vez en 2026 después de 87 días de declive, con un cambio positivo de +0.88% registrado el 24 de agosto.
• Hasta el 6 de septiembre, la capitalización realizada total alcanzó aproximadamente $1.068 billones, lo que indica alrededor de $9.36 mil millones en nuevo capital ingresando a Bitcoin en los últimos 30 días.
• Bitcoin ha estado cotizando en un rango de $76,600 a $80,400, con una resistencia significativa identificada entre $83,000 y $86,000.
• Los analistas en cadena sugieren que la reversión en la capitalización realizada señala transacciones de precios más altos renovadas, indicando nuevo dinero ingresando al mercado.
• Los ratios de riesgo del lado de venta han caído a mínimos anuales, sugiriendo que el mercado se está estabilizando y absorbiendo la presión de venta de los tenedores.