La Deuda Nacional de EE. UU. Supera los $40 Trillones, Influenciando la Dinámica del Mercado de Bitcoin

La deuda nacional bruta de EE. UU. ha superado oficialmente los $40 trillones, alcanzando aproximadamente $40.047 trillones a partir del 18 de agosto de 2023. Este hito se alcanzó más rápidamente de lo que muchos analistas fiscales habían anticipado, con la deuda cruzando los $39 trillones solo cinco meses antes, en marzo de 2023.

De la deuda total, alrededor de $32.26 trillones están en manos del público, mientras que los restantes $7.78 trillones son tenencias intragubernamentales. El déficit fiscal para el año hasta julio se sitúa en $1.8 trillones, un aumento del 4% en comparación con el mismo periodo del año pasado, agravado por la reducción de los ingresos arancelarios debido a recientes fallos judiciales.

Los pagos netos anuales de intereses sobre la deuda nacional han superado ahora los $1 trillón, convirtiéndose en el segundo mayor gasto federal después de la Seguridad Social. Esta situación genera preocupaciones sobre la capacidad del gobierno para responder a futuras crisis, ya que el aumento de los pagos de intereses limita la flexibilidad fiscal.

En respuesta a estas preocupaciones fiscales, Bitcoin ha experimentado un importante repunte, subiendo aproximadamente un 23% desde el rango bajo de $63,000 hasta los altos $70,000. Este aumento se ha atribuido a factores macroeconómicos en lugar de desarrollos específicos en el ámbito cripto. Notablemente, el inversionista Ray Dalio ha sugerido reorientar las inversiones hacia el oro y Bitcoin como una cobertura contra posibles crisis de deuda.

A medida que EE. UU. se acerca a un nuevo límite de deuda legal de $41.1 trillones, los analistas predicen que los mercados pueden comenzar a reaccionar ante esta incertidumbre, lo que podría impactar diversas clases de activos, incluidas las criptomonedas.

Últimos Desarrollos

• La deuda nacional de EE. UU. ha superado los 40 billones de dólares, lo que genera preocupaciones sobre la sostenibilidad fiscal.
• Se espera que el déficit fiscal anticipado para el año supere los 2 billones de dólares.
• Los pagos anuales de intereses sobre la deuda nacional podrían alcanzar los 1.2 billones de dólares.
• El índice del dólar estadounidense (DXY) cayó recientemente a alrededor de 98.8, marcando su nivel más bajo desde mediados de mayo.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 30 años alcanzaron recientemente el 5.337%, la tasa más alta en 19 años.
• En respuesta al aumento de las tasas de interés, el Tesoro de EE. UU. planea duplicar las operaciones de recompra de bonos a largo plazo a un mínimo de 4 mil millones de dólares cada una.
• El euro ha subido por encima del rango de 1.16-1.17 dólares, beneficiándose de la caída del dólar.
• Los datos económicos recientes, incluida una caída en las ventas minoristas de julio, han disminuido las expectativas de aumentos de tasas por parte de la Reserva Federal.
• El dólar experimentó una de sus mayores pérdidas semanales frente a Bitcoin en más de tres años.

Nuevas Perspectivas sobre la Dinámica del Mercado

Richard Saldanha, un gestor de fondos de acciones en Aviva Investors, está aconsejando a los inversores en acciones que diversifiquen sus carteras a medida que el rendimiento del Tesoro a 10 años de EE. UU. se acerca al 5%. Este cambio en los rendimientos, que han estado cotizando entre el 4.69% y el 4.75% desde finales de agosto de 2026, está influenciado por presiones fiscales persistentes y una inflación obstinada.

La estrategia de inversión de Saldanha busca una participación de aproximadamente el 90% en el alza de los mercados de acciones, mientras limita la captura a la baja a alrededor del 80%. Se reincorporó a Aviva Investors en diciembre de 2024 después de haber trabajado allí anteriormente desde 2006.

Aviva reportó un beneficio operativo grupal de £1.326 mil millones para la primera mitad de 2026, marcando un aumento del 24% en comparación con el año anterior, con un aumento del dividendo interino del 7% a 14 peniques por acción.

Nuevos Desarrollos en las Operaciones del Tesoro de EE. UU.

El Departamento del Tesoro de EE. UU. está preparado para utilizar su Cuenta General para financiar un programa ampliado de recompra de bonos, como lo anunció el Secretario Scott Bessent. Este programa tiene como objetivo centrarse en valores de cupón nominal a más largo plazo, con operaciones que comenzarán el 9 de septiembre y continuarán hasta el 4 de noviembre.

El tamaño máximo de la operación se ha incrementado a al menos $4 mil millones, duplicando el límite anterior de $2 mil millones por operación. Se estima que el volumen total de recompra para este trimestre será de alrededor de $14 mil millones.

Estas recompras están destinadas a mejorar las condiciones de negociación en el mercado del Tesoro al eliminar bonos a largo plazo más antiguos y menos líquidos de la circulación. Sin embargo, los analistas expresan escepticismo sobre la efectividad de estas operaciones para aliviar la presión sobre los rendimientos, especialmente dadas las condiciones económicas actuales y la robusta emisión de deuda.