La Reserva Federal Identifica la IA como el Principal Riesgo para la Estabilidad Financiera en Nueva Encuesta

Actualizado 03:01 UTC

Nuevas Perspectivas de la Reserva Federal

El vicepresidente de la Reserva Federal, Philip Jefferson, ha destacado que las interrupciones en el mercado laboral debido a la inteligencia artificial pueden requerir respuestas más allá de la política monetaria tradicional. Señaló que, si bien la política monetaria puede gestionar las fluctuaciones del empleo a corto plazo, puede no abordar adecuadamente los cambios estructurales a largo plazo provocados por los avances en IA.

Actualmente, la tasa de desempleo en EE. UU. se sitúa en el 4.1%, con un rango objetivo de fondos federales de 3.75% a 4.00%. Los comentarios de Jefferson indican un posible cambio hacia la consideración de soluciones no monetarias, como políticas laborales y educativas, para abordar los desafíos de empleo relacionados con la IA.

Esta perspectiva puede llevar a un enfoque más cauteloso respecto a futuros aumentos de tasas por parte de la Reserva Federal, influyendo en las expectativas del mercado. La actual valoración del mercado refleja una disminución en la probabilidad de que la Fed adopte una estrategia de Aumento–Pausa–Aumento en las decisiones venideras.

Se aconseja a los participantes del mercado que observen de cerca las próximas comunicaciones de la Reserva Federal en busca de señales de un cambio hacia respuestas no monetarias a las interrupciones del mercado laboral. Las reuniones clave y las declaraciones de los funcionarios, incluidos el presidente Kevin Warsh y el vicepresidente Jefferson, serán críticas para dar forma a las futuras estrategias de política monetaria.

Actualizado 10:01 UTC

Nuevas Perspectivas sobre la IA y la Estabilidad Financiera

• La Reserva Federal reveló que los mayores bancos de EE. UU. tienen cerca de $1 billón en exposición a empresas involucradas en el desarrollo de la IA.
• En una encuesta reciente, el 87% de los contactos del mercado identificaron la IA como un riesgo financiero, un aumento significativo del 50% en la primavera.
• Este año, el financiamiento para infraestructura de computación avanzada ha superado los $680 mil millones hasta octubre, lo que equivale a aproximadamente cinco veces los $130 mil millones recaudados en todo 2023.
• Los arrendamientos que aún no han comenzado superan los $1 billón, mientras que las garantías y los compromisos contractuales relacionados con la IA y la computación han superado los $2 billones.
• La Fed señaló que las mayores empresas tecnológicas pueden absorber pérdidas durante una recesión, pero su exposición económica podría ser mucho mayor que sus pasivos reportados.
• Las posibles desaceleraciones en el gasto en IA podrían llevar a condiciones crediticias más estrictas, precios de activos más bajos y mayores pérdidas por préstamos para los bancos.
• La reciente volatilidad del mercado vio a las acciones de EE. UU. perder $2 billones en valor en una hora, destacando los riesgos asociados con altas valoraciones y financiamiento con alta deuda en el sector de la IA.

Actualizado 16:31 UTC

Nuevas Perspectivas del Playbook de Mercados de Goldman Sachs 2027

• Goldman Sachs pronostica un crecimiento del PIB global del 2.8% en 2027, en comparación con el 2.7% en 2026.
• Se proyecta que el crecimiento de EE. UU. será del 2.4%, mientras que se espera que China crezca un 4.5% y la zona euro solo un 0.9%.
• Se anticipa que la inversión en IA aumente de $1.1 billones en 2026 a $1.8 billones en 2027, contribuyendo aproximadamente con 0.4 puntos porcentuales al crecimiento general del PIB.
• Goldman predice que los precios del petróleo crudo Brent caerán a $78 por barril para finales de 2027.
• Se espera que la inflación subyacente del PCE en EE. UU. se reduzca al 2.4% para finales de 2027, con posibles aumentos de tasas de la Fed en diciembre de 2026 y marzo de 2027.
• Se proyecta que el S&P 500 aumente un 14% hasta un objetivo de 8,700, a pesar de una desaceleración en el crecimiento de ganancias del 36% al 11%.
• Goldman Sachs recomienda comprar bonos, vender el euro en corto y cubrirse contra riesgos relacionados con la IA.
• Se identificaron tres grandes riesgos a la baja, que incluyen una posible escalada que involucre a Irán, el aumento de déficits fiscales y la inversión en IA alcanzando su punto máximo antes de lo esperado.