Las Actas del FOMC Revelan Riesgos de Inflación Impulsados por la IA, Afectando las Expectativas de Recortes de Tasas

Las actas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) publicadas recientemente destacan una postura agresiva, indicando que los riesgos de inflación se perciben como sesgados al alza, principalmente debido a los avances en inteligencia artificial. Las actas sugieren que, aunque ha habido cierta moderación, la inflación sigue por encima del objetivo del Reserva Federal.

El FOMC había establecido anteriormente el rango objetivo de fondos federales en 3.50%–3.75%, con la tasa efectiva alrededor del 3.63%, en medio de un informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de julio que mostró una inflación general del 3.4% interanual. Los mercados parecen interpretar estos desarrollos como una reducción en la probabilidad de recortes de tasas de interés en las próximas reuniones de la Fed.

Aspectos Clave

• La mención del FOMC sobre los riesgos de inflación vinculados a la IA sugiere una perspectiva agresiva, consistente con mantener o aumentar las tasas.
• La valoración del mercado indica una probabilidad reducida de recortes de tasas en las próximas reuniones de septiembre y octubre.
• Las observaciones de las actas parecen influir en la percepción de que la Fed podría continuar con un enfoque cauteloso respecto a los ajustes de tasas.

Qué Observar

Los inversores estarán atentos a los próximos datos de inflación y a los discursos de funcionarios clave de la Reserva Federal, incluido el presidente Kevin Warsh. La reunión del FOMC de septiembre será crítica, ya que la valoración del mercado sugiere una baja probabilidad de un recorte de tasas. Cualquier cambio significativo en los datos de empleo o en los indicadores de inflación podría influir en las decisiones futuras de política de la Fed. Además, las declaraciones de los gobernadores de la Reserva Federal o cambios en las previsiones económicas podrían impactar aún más las expectativas del mercado respecto a los ajustes de tasas.

Nuevas Perspectivas de las Actas del FOMC

• La Reserva Federal está considerando reducir la frecuencia de las reuniones a seis por año, como lo propuso el presidente Kevin Warsh.
• Tres funcionarios, incluyendo a Beth Hammack, Neel Kashkari y Lorie Logan, votaron a favor de un aumento inmediato de un cuarto de punto en la tasa.
• El indicador de inflación preferido por la Fed estaba en 3.7% en junio, significativamente por encima del objetivo del 2%.
• Se expresaron preocupaciones sobre el impacto de los conflictos en curso en Medio Oriente en los costos de suministro y la inflación.
• Hay una división entre los funcionarios respecto a los efectos de la inteligencia artificial en la inflación, con algunos viéndola como un impulsor de aumentos de precios, mientras que otros anticipan que reducirá costos en el futuro.
• Los traders actualmente están valorando una posibilidad de uno en tres de un aumento de tasas en julio, con expectativas de un movimiento completo de un cuarto de punto para septiembre.
• El precio de Bitcoin reaccionó positivamente a la noticia, subiendo un 5.3% a aproximadamente $68,245 tras la publicación de las actas.