Spot y ETFs
Los ETFs apalancados de Corea del Sur vinculados a fabricantes de chips experimentan una salida de $1 mil millones
Los inversores surcoreanos han retirado casi $1 mil millones de fondos cotizados en bolsa (ETFs) apalancados asociados con los principales fabricantes de chips del país, Samsung Electronics y SK Hynix, durante el mes de agosto. Este es el primer mes con salidas desde que se lanzaron los ETFs a finales de mayo de 2023, tras un periodo de intensa demanda.
Inicialmente, estos fondos apalancados atrajeron aproximadamente 14 billones de won (alrededor de $9.7 mil millones) de inversores minoristas, lo que llevó a un pico en los activos bajo gestión de aproximadamente 28 billones de won. Sin embargo, la situación cambió drásticamente cuando el ETF apalancado KODEX SK Hynix Single Stock Leverage cayó más del 80% desde su máximo, mientras que su contraparte de Samsung disminuyó aproximadamente un 75%.
La caída de estos ETFs coincidió con un descenso más amplio en las acciones surcoreanas, con el índice KOSPI cayendo un 22% solo en julio. Las acciones de Samsung cayeron un 21.5%, y SK Hynix experimentó una disminución del 35.5%, lo que agravó las pérdidas para los inversores minoristas que habían invertido fuertemente en estos productos apalancados.
En respuesta a las drásticas salidas y la posterior turbulencia del mercado, el ministro de finanzas de Corea del Sur se disculpó públicamente por la falta de salvaguardias en torno a estas inversiones. Se implementaron rápidamente medidas regulatorias, incluyendo un aumento por tres veces del requisito mínimo de efectivo para nuevos inversores y una suspensión de nuevas ofertas de productos. Estos cambios resultaron en una caída significativa en el volumen de negociación, con un descenso de más del 90% en el volumen diario de los ETFs apalancados.
A pesar de la disminución de la demanda por ETFs apalancados, los inversores minoristas han cambiado su enfoque hacia los valores vinculados a acciones (ELS), que ofrecen cupones anualizados del 40% al 50%. En julio, las ventas de productos ELS alcanzaron aproximadamente 3.5 billones de won, el total mensual más alto desde abril de 2023, lo que indica un continuo apetito por el riesgo entre los inversores surcoreanos.
FAQ
¿Qué causó la salida de $1 mil millones de los ETFs apalancados en Corea del Sur?
La salida se debió principalmente a una caída significativa en el rendimiento de los ETFs apalancados vinculados a los principales fabricantes de chips, Samsung Electronics y SK Hynix, ya que sus precios de acciones cayeron drásticamente, lo que llevó a pérdidas para los inversores minoristas.
¿Cuánto cayó el ETF de Apalancamiento de Acciones Individuales KODEX SK Hynix desde su pico?
El ETF de Apalancamiento de Acciones Individuales KODEX SK Hynix se desplomó más del 80% desde su pico.
¿Qué medidas tomó el ministro de finanzas de Corea del Sur en respuesta a las salidas de ETFs?
En respuesta a las salidas y la agitación del mercado, el ministro de finanzas se disculpó por la falta de salvaguardias e implementó medidas regulatorias, incluyendo triplicar el requisito mínimo de efectivo para nuevos inversores y detener la lista de nuevos productos.
¿A qué productos de inversión alternativos están recurriendo los inversores minoristas surcoreanos tras la caída de los ETFs?
Los inversores minoristas están cambiando su enfoque hacia los valores vinculados a acciones (ELS), que ofrecen cupones anualizados del 40% al 50%.
¿Cuál fue la tendencia del volumen de negociación de los ETFs apalancados tras los cambios regulatorios?
Tras los cambios regulatorios, el volumen de negociación de los ETFs apalancados experimentó una caída significativa, con un descenso diario de más del 90%.