Los Traders Reducen las Expectativas de Aumento de Tasas de la Fed Ante la Inflación y los Precios del Petróleo en Enfriamiento

Los traders de bonos han ajustado sus expectativas para un aumento de tasas de interés por parte de la Reserva Federal este año, influenciados por la caída de los precios del petróleo y los recientes datos de inflación que indican una tendencia a la baja. Los rendimientos del Tesoro cayeron hasta seis puntos básicos en varios plazos, con los rendimientos a largo plazo experimentando una disminución menor tras la venta de $25 mil millones en nuevos bonos a 30 años por parte de EE. UU.

Los precios del petróleo cayeron más del 3.5% en un momento el jueves antes de recuperarse ligeramente, reforzando el optimismo de los inversores de que la inflación en EE. UU. podría haber alcanzado su punto máximo. Este cambio en el sentimiento sigue a datos de empleo débiles de julio, lo que llevó a los traders a reevaluar la probabilidad de una política monetaria más restrictiva. Los informes gubernamentales recientes mostraron una desaceleración en los precios de los productores para julio, mientras que los datos de precios al consumidor de principios de semana también indicaron un segundo mes consecutivo de inflación en enfriamiento.

Actualmente, los mercados estiman que la probabilidad de un aumento de tasas en septiembre es inferior al 40%, con los contratos de diciembre reflejando alrededor de 23 puntos básicos de endurecimiento, apenas por debajo de un movimiento completo de un cuarto de punto. Sin embargo, algunos funcionarios de la Reserva Federal, incluida la presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, sostienen que podrían ser necesarias tasas más altas, ya que la inflación sigue por encima del objetivo del 2% del banco central.

En comentarios relacionados, Jeremy Siegel, economista senior de WisdomTree, sugirió que es poco probable que la Fed aumente las tasas en septiembre si los precios del petróleo se mantienen alrededor de $80 por barril. Señaló que los recientes informes de inflación han reducido las probabilidades de un aumento, con Goldman Sachs revisando su pronóstico para el índice de precios de los gastos de consumo personal (PCE), la medida de inflación preferida por la Fed, a un modesto aumento del 0.2% para el mes.