Morgan Stanley Predice que la Reserva Federal Mantendrá las Tasas de Interés Hasta 2026

Morgan Stanley anticipa que la Reserva Federal mantendrá sus tasas de interés actuales hasta finales de 2026, a pesar de los recientes comentarios agresivos del presidente Kevin Warsh en el simposio de Jackson Hole. La institución financiera proyecta un aumento modesto del 0.23% en el Índice de Precios al Consumidor (IPC) subyacente de agosto y un incremento del 0.20% en los Gastos de Consumo Personal (PCE) subyacentes.

Estas cifras indican que la Fed podría optar por la paciencia en lugar de iniciar un nuevo ciclo de aumento de tasas. Además, posibles revisiones a los datos del PCE podrían reducir la tasa de inflación subyacente anual del 3.3% a aproximadamente el 3.1%, lo que apoyaría aún más una postura de política estable.

Las reacciones del mercado se alinean con la perspectiva de Morgan Stanley, mostrando una disminución significativa en la probabilidad de recortes de tasas en las próximas reuniones de la Reserva Federal. Las predicciones actuales sugieren una probabilidad reducida de un recorte de tasas para octubre de 2026, ya que los mercados interpretan el análisis como indicativo de que la Fed mantendrá las tasas estables para evaluar mejor las tendencias de inflación.

Aunque el discurso de Warsh fue agresivo, se considera que mantiene la flexibilidad de la política en lugar de señalar un cambio inmediato en las tasas. Las próximas reuniones de la Reserva Federal serán monitoreadas de cerca en busca de cualquier cambio en la dirección de la política, especialmente a la luz de posibles revisiones a los datos de inflación.

Las publicaciones de datos económicos clave también serán cruciales para dar forma al proceso de toma de decisiones de la Fed, con observadores atentos a cualquier señal que pueda indicar una desviación de la política de tasas estables anticipada.

Última actualización sobre las tasas de interés de la Reserva Federal

Se espera que la Reserva Federal aumente las tasas de interés en su próxima reunión del 16 de septiembre, tras un informe de empleo de agosto más fuerte de lo esperado. Este informe indicó ganancias en la nómina significativamente por encima de las predicciones del mercado, cambiando las expectativas hacia un aumento de tasas.

El rango objetivo actual de fondos federales es del 3.50% al 3.75%, con una tasa efectiva del 3.63% según el último informe diario.

La actividad del mercado sugiere una creciente expectativa de un aumento de tasas de interés en septiembre, con la probabilidad de una secuencia de 'Pausa–Pausa–Pausa' en las decisiones de la Fed de junio a septiembre disminuyendo al 45% a favor de un aumento. Además, el escenario de que la Fed decida de manera diferente en las próximas tres reuniones ha visto un aumento en el apoyo de precios, ahora en un 54% SÍ.

Los observadores estarán atentos a los próximos lanzamientos de datos económicos y declaraciones de funcionarios de la Reserva Federal que podrían influir en el sentimiento del mercado antes de la crucial reunión del 16 de septiembre.