Morgan Stanley rebaja a Nvidia de su selección principal pero mantiene la calificación de sobrepeso

Morgan Stanley ha realizado un ajuste notable en su postura respecto a Nvidia, retirando a la compañía de su posición como la selección principal en su clasificación de semiconductores, mientras mantiene una calificación de sobrepeso. Esta decisión llega solo unas semanas después de que el banco reinstalara a Nvidia como su elección líder tras conversaciones con la dirección de la empresa.

A pesar de la rebaja en el ranking, los analistas de Morgan Stanley, liderados por Joseph Moore, continúan expresando optimismo sobre el potencial de Nvidia para superar a sus competidores. Destacan varios factores clave que respaldan su perspectiva positiva:

• Diversidad de Clientes: Aproximadamente el 50% de la base de clientes de Nvidia se extiende más allá de los grandes hiperescaladores, con alrededor de 80 socios en la nube, 55 de los cuales se encuentran fuera de EE. UU.
• Hoja de Ruta de Productos: Se proyecta que la anticipada arquitectura Feynman aumentará significativamente los ingresos por gigavatio, superando potencialmente los 50 mil millones de dólares en comparación con los 40 mil millones de la generación anterior.
• Valoración: Nvidia se está negociando actualmente a aproximadamente 15 veces su estimación de EPS para el año fiscal 2028, lo que Morgan Stanley describe como “muy poco exigente”.

Se aconseja a los inversores que, aunque el ranking ha cambiado, la tesis subyacente se mantiene intacta. El objetivo de precio del banco de 300 dólares y las suposiciones de ganancias serán monitoreados de cerca en futuras actualizaciones. El sentimiento en torno a Nvidia sigue siendo fuerte, con su acción respondiendo positivamente a respaldos anteriores.