Nvidia se Prepara para Anunciar Resultados Récord del Segundo Trimestre en Medio del Aumento de Costos de Memoria y la Demanda de IA

Nvidia se está preparando para publicar sus resultados del segundo trimestre fiscal 2027 el 26 de agosto, con Wall Street anticipando cifras sin precedentes. Los analistas proyectan ingresos de aproximadamente $92 mil millones y una utilidad por acción ajustada de $2.09, lo que refleja un asombroso crecimiento del 97% interanual. La propia compañía ha guiado hacia unos ingresos de alrededor de $91 mil millones, excluyendo los ingresos por computación en centros de datos de China.

Una de las principales preocupaciones para Nvidia es el aumento en el costo de la memoria. Según TrendForce, los precios de los contratos de DRAM para servidores aumentaron entre un 53% y un 58% de un trimestre a otro en el segundo trimestre de 2026. Este incremento en los costos de memoria de alto ancho de banda y DRAM de proveedores como SK Hynix, Samsung y Micron ha llevado a Nvidia a informar a sus clientes que los precios de los servidores de IA aumentarán más del 15% para las configuraciones que se envíen a principios de 2027.

El CEO de Nvidia, Jensen Huang, describió la trayectoria de demanda de la compañía como “parabólica”, con un asombroso backlog de compromisos de suministro de $119 mil millones. La empresa tiene como objetivo alcanzar $1 billón en ingresos acumulados de sus plataformas Blackwell y Vera Rubin para finales de 2027. En el trimestre anterior, Nvidia reportó ingresos récord de $81.6 mil millones, con ingresos por centros de datos alcanzando $75.2 mil millones, marcando un crecimiento del 92% interanual.

La próxima llamada de ganancias deberá abordar el impacto del aumento de precios de HBM y DRAM en el objetivo de margen bruto de Nvidia del 75%. La capacidad de la compañía para mantener el poder de fijación de precios con los clientes hiperescaladores, quienes están revisando sus inversiones en infraestructura de IA, será crucial en los próximos trimestres. Las ganancias de Nvidia se consideran un barómetro para el ecosistema más amplio de IA, con cualquier compresión de márgenes que potencialmente afecte toda la cadena de suministro de IA.

Nuevas Perspectivas sobre las Próximas Ganancias de Nvidia

Un experto en flujos de Goldman Sachs ha destacado un notable desriesgo en los mercados tecnológicos antes del informe de ganancias del Q2 FY2027 de Nvidia. Actualmente, los fondos mutuos de gran capitalización en EE. UU. tienen una posición subponderada en Nvidia de aproximadamente 100 puntos básicos, lo que la convierte en la mayor posición subponderada entre las principales acciones relacionadas con la IA. Otras empresas como AMD, Alphabet y Microsoft también enfrentan posiciones subponderadas, lo que indica un escepticismo más amplio entre los gestores de fondos.

Esta tendencia de desriesgo se aceleró durante junio y julio de 2026, con los participantes del mercado reduciendo tanto las exposiciones brutas como netas en los sectores de tecnología e IA. Goldman Sachs considera que el próximo informe de ganancias de Nvidia será un catalizador significativo para el mercado, especialmente dado el gran número de fondos que están subponderados en la acción.

Goldman Sachs mantiene una calificación de Compra para Nvidia con un precio objetivo de $285, citando condiciones de suministro ajustadas y un potencial de alza. Además, Nvidia ha anunciado asociaciones con grandes empresas para movilizar más de $500 mil millones para financiamiento de infraestructura de IA, respaldando potencialmente el 25% de estos acuerdos, lo que equivale a alrededor de $125 mil millones.

La secuenciación de este desriesgo podría llevar a reacciones agresivas por parte de los gestores de fondos, ya sea de manera positiva o negativa, dependiendo de los resultados de ganancias de Nvidia. Un rendimiento sólido podría provocar una reevaluación más amplia de las acciones tecnológicas, mientras que resultados decepcionantes podrían validar la postura cautelosa de los gestores de fondos subponderados.

Últimos Desarrollos

• Se espera que Nvidia informe aproximadamente $92 mil millones en ingresos trimestrales para el segundo trimestre de 2027, un aumento del 96% en comparación con el año anterior.
• El informe de Gastos de Consumo Personal de julio indicó que la inflación general se mantuvo estable en 3.7% interanual, ligeramente por encima de la estimación de consenso del 3.6%.
• La inflación subyacente del PCE se mantuvo sin cambios en 3.3%, influyendo en las expectativas de un posible aumento de tasas por parte de la Reserva Federal en septiembre.
• Los contratos de futuros actuales reflejan una probabilidad del 42% al 44% de un aumento de tasas en la reunión de septiembre de la Fed, lo que indica incertidumbre del mercado sobre la política monetaria futura.
• El informe de ganancias de Nvidia se considera un indicador crítico para el sentimiento tecnológico, ya que el sector tecnológico más amplio muestra resiliencia en medio de preocupaciones inflacionarias.

Últimas Perspectivas sobre las Ganancias del Q2 de Nvidia

• El S&P 500 ganó entre 0.19% y 0.31%, mientras que el Nasdaq subió aproximadamente entre 0.45% y 0.66% en anticipación al informe de ganancias de Nvidia.
• Los analistas proyectan que los ingresos de Nvidia para el Q2 de 2027 serán alrededor de $92 mil millones, casi el doble que el año anterior.
• Las estimaciones de ganancias ajustadas por acción están entre $2.09 y $2.10.
• Históricamente, las acciones de Nvidia han disminuido después de los informes de ganancias, a pesar de superar las expectativas, y estaban abajo aproximadamente un 1% antes del último informe.
• La compañía ha asegurado hasta $105 mil millones para un acuerdo de arrendamiento con OpenAI para expansiones de centros de datos.
• Nvidia está involucrada en una plataforma de financiamiento al cliente de $500 mil millones para ayudar a los clientes con inversiones en infraestructura de IA.
• Los analistas están a la espera de actualizaciones sobre los chips Rubin de próxima generación de Nvidia, que se espera que se envíen en otoño de 2026.
• Los rendimientos más bajos de los tesoros y los precios del petróleo han impactado positivamente a las acciones de crecimiento, incluyendo Nvidia.
• El enfoque de los inversores estará en la guía futura de Nvidia, las tendencias de margen bruto y las perspectivas de demanda de los clientes tras el informe de ganancias.

Actualización del Informe de Ganancias de Nvidia

• El Promedio Industrial Dow Jones disminuyó aproximadamente 122 puntos, o 0.23%, rompiendo una racha de tres días de ganancias.
• La capitalización de mercado de Nvidia ha superado los $5 billones, convirtiéndose en un indicador significativo para el mercado de valores.
• Los analistas esperan que Nvidia informe ingresos del segundo trimestre de alrededor de $92 mil millones, un notable aumento del 97% interanual, con ganancias por acción estimadas en $2.09.
• Nvidia ha experimentado una disminución en el precio de sus acciones tras los informes de ganancias durante cuatro trimestres consecutivos, a pesar de superar constantemente las estimaciones.
• Nvidia fue incluida en el Promedio Industrial Dow Jones en noviembre de 2024, influyendo significativamente en el índice ponderado por precios.
• El índice de precios PCE para julio se reportó en 3.7%, superando la previsión consensuada del 3.6%, lo que genera preocupaciones sobre la inflación sostenida y las tasas de interés.
• El rendimiento de Nvidia se considera un indicador del ciclo de gasto de capital en IA, impactando el gasto futuro de proveedores de nube y clientes empresariales.

Aspectos destacados de las ganancias de Nvidia del segundo trimestre

• Los ingresos del segundo trimestre del año fiscal 2027 alcanzaron $96.2 mil millones, un aumento del 106% en comparación con el año anterior.
• Las ganancias GAAP fueron de $2.46 por acción diluida, con ganancias ajustadas de $2.22 por acción.
• El ingreso neto GAAP aumentó a $59.7 mil millones, un incremento del 126% respecto al año anterior.
• El ingreso operativo aumentó a $63.7 mil millones, un 124% más que el año anterior.
• El margen bruto mejoró al 75%, en comparación con el 72.4% en el mismo trimestre del año pasado.
• Los ingresos del Centro de Datos alcanzaron $89 mil millones, un aumento del 117% en comparación con el año anterior.
• Nvidia espera ingresos del tercer trimestre de $108 mil millones, con un margen bruto de aproximadamente 74%.
• El flujo de caja libre para el trimestre fue de $21.3 mil millones, en comparación con $13.45 mil millones del año anterior.
• Nvidia anunció asociaciones destinadas a movilizar más de $500 mil millones para infraestructura de IA.
• SpaceXAI planea utilizar CPUs Nvidia Vera para futuras aplicaciones de IA.

Informe de ganancias del segundo trimestre de Nvidia

Nvidia ha reportado resultados del segundo trimestre fiscal que superaron significativamente las expectativas, mostrando un fuerte crecimiento en los ingresos impulsado por la creciente demanda de infraestructura de IA.

A pesar de las impresionantes ganancias, las acciones de Nvidia experimentaron una caída en el comercio después del horario, lo que indica volatilidad en el mercado a pesar del rendimiento financiero positivo.

La compañía también ha elevado su guía a futuro, reflejando confianza en la demanda continua de sus productos.

Aspectos destacados de las ganancias del Q2 de Nvidia

• Nvidia reportó $96.2 mil millones en ingresos trimestrales, un aumento del 106% interanual, superando las expectativas de los analistas en aproximadamente $4 mil millones.
• Los ingresos del centro de datos, que constituyen aproximadamente el 94% de las ventas totales, aumentaron a $89 mil millones, reflejando un crecimiento del 117% interanual.
• La compañía proyectó alrededor de $108 mil millones en ingresos para el trimestre actual, superando la estimación de consenso de $104 mil millones.
• Nvidia tiene como objetivo alcanzar $1 billón en ingresos acumulados de sus plataformas de chips Blackwell y la próxima Vera Rubin para 2027.
• Dos clientes representaron el 36% de las ventas de Nvidia en el último año fiscal, destacando los riesgos de concentración de clientes.
• Nvidia aseguró $500 mil millones en financiamiento de infraestructura de IA con importantes bancos de EE. UU. para apoyar las compras de los clientes.
• La compañía proporcionó una garantía de $105 mil millones vinculada a un contrato de arrendamiento de centro de datos de OpenAI, lo que plantea preguntas sobre la elasticidad de la demanda.
• A pesar del fuerte crecimiento de ingresos, los riesgos incluyen posibles recortes de gastos por parte de grandes clientes y la brecha entre la inversión en infraestructura de IA y la generación de ingresos.

Previsión de Ventas de Nvidia Genera Preocupaciones

La reciente previsión de ventas de Nvidia ha generado preocupaciones sobre la sostenibilidad del gasto en IA, sugiriendo posibles implicaciones para la posición dominante de la empresa en el mercado.

La guía de la compañía para los ingresos trimestrales se estableció en alrededor de $91 mil millones, lo que algunos inversores encontraron decepcionante en comparación con sus expectativas.

Este desarrollo ha suscitado inquietudes sobre el ritmo de crecimiento en el gasto relacionado con la IA, lo que podría impactar la trayectoria de mercado de Nvidia.

La capitalización de mercado actual de Nvidia oscila entre $5.1 billones y $5.3 billones, subrayando su prominencia como la empresa más valiosa del mundo.

Puntos Clave

• La previsión de ventas de Nvidia parece haber decepcionado a algunos inversores, generando preocupaciones sobre el impulso del gasto en IA.
• Los precios de mercado sugieren que la posición de Nvidia como la empresa más grande por capitalización de mercado podría enfrentar desafíos si el crecimiento del gasto en IA se desacelera.
• La situación indica posibles cambios en la dinámica del mercado, con el rendimiento futuro de Nvidia siendo monitoreado de cerca por los participantes del mercado.

Qué Observar

• Esté atento a cualquier actualización de Nvidia que pueda aclarar sus expectativas de ingresos o estrategias de IA, ya que estas podrían influir en las percepciones del mercado.
• Monitorear el rendimiento y los movimientos estratégicos de Alphabet será crucial, dado su potencial para superar a Nvidia en capitalización de mercado si el crecimiento de Nvidia se debilita.
• Además, las tendencias más amplias de la industria en el gasto en IA serán un factor crítico para la evaluación del mercado sobre la valoración a largo plazo y el estatus de liderazgo de Nvidia.

Desarrollos Recientes de Nvidia

• Nvidia ha aumentado sus compromisos de adquisición de componentes de $119 mil millones a $279 mil millones para asegurar capacidad de fabricación y componentes críticos.
• La compañía reportó ingresos totales de $81.6 mil millones para el primer trimestre del año fiscal 2027, marcando un aumento del 85% en comparación con el año anterior.
• El segmento de Centros de Datos generó $75.2 mil millones en ingresos para el primer trimestre, un aumento del 92% interanual.
• Los compromisos de Nvidia abarcan sus sistemas de GPU Blackwell existentes y la próxima arquitectura Vera Rubin, con un potencial libro de pedidos combinado que podría alcanzar $1 billón hasta 2027.
• El inversor Michael Burry ha expresado preocupaciones sobre los riesgos asociados con el sobrecompromiso de Nvidia si la demanda de IA no cumple con las proyecciones.
• La estrategia de adquisición de Nvidia podría impactar la cadena de suministro de semiconductores en general, dificultando que competidores como AMD e Intel aseguren espacios de fabricación.

Nvidia Reporta Ganancias Récord en el Segundo Trimestre

Nvidia logró un notable crecimiento del 117% interanual en los ingresos del centro de datos, totalizando $89.0 mil millones para el segundo trimestre fiscal de 2027. Esto representa aproximadamente el 93% de las ventas totales de la compañía, que alcanzaron $96.2 mil millones, un aumento del 106% interanual.

En comparación con hace cinco años, cuando los ingresos trimestrales del centro de datos eran de alrededor de $1 mil millones, este segmento ha crecido casi 89 veces.

Las ganancias por acción diluidas según GAAP de Nvidia aumentaron a $2.46, marcando un incremento del 128% respecto al año anterior. La compañía anticipa que los ingresos del tercer trimestre del año fiscal 2027 serán de alrededor de $108.0 mil millones, con márgenes brutos esperados del 74.0%.

Los principales clientes que utilizan los últimos aceleradores de IA de Nvidia incluyen a CoreWeave, Google Cloud, Microsoft Azure, Oracle Cloud Infrastructure y Nebius.

A pesar de la competencia de AMD y los esfuerzos en silicio personalizado, Nvidia no ha experimentado una compresión significativa de márgenes, lo que indica una presión de precios mínima.

Nuevos Desarrollos en el Acuerdo de Suministro de GPU de Nvidia

• Nvidia ha asegurado un masivo acuerdo de suministro de GPU con Amazon Web Services (AWS), que comenzará a entregar más de un millón de GPUs a partir de 2026 y continuará hasta 2027.
• El acuerdo incluye las últimas arquitecturas de chips Blackwell y Rubin de Nvidia, marcando uno de los mayores acuerdos de suministro de GPU en la historia de la computación en la nube.
• Además de las GPUs, el acuerdo abarca toda la pila de redes de Nvidia, incluidos los chips de red Spectrum y los adaptadores ConnectX, lo que indica un cambio de la dependencia de AWS en soluciones de red personalizadas.
• La asociación también incorpora los chips optimizados para inferencia de Groq, mejorando las capacidades de AWS para manejar diversas cargas de trabajo de IA.
• La inferencia ahora constituye aproximadamente dos tercios de la demanda total de computación del sector de IA, un cambio significativo respecto a hace tres años, cuando el entrenamiento dominaba.
• El CEO de Nvidia, Jensen Huang, proyecta una oportunidad de ingresos de $1 billón para las familias de productos Blackwell y Rubin hasta 2027, destacando la importancia estratégica de este acuerdo.
• El compromiso de AWS con la tecnología de Nvidia señala confianza en los estándares de rendimiento de Nvidia en comparación con competidores como Microsoft y Google, que también están desarrollando sus propias soluciones de silicio.

Nuevos desarrollos en infraestructura de IA

AWS y Nvidia están listos para suministrar 2 millones de GPUs adicionales para mejorar la infraestructura tanto de sistemas de IA agentiva como física. Esta iniciativa es parte de un plan más amplio para expandir las capacidades de IA de AWS, que ya incluye más de 1 millón de GPUs de Nvidia programadas para su implementación en regiones de nube globales a partir de 2026.

Esta colaboración tiene como objetivo aumentar significativamente la capacidad de computación de alto rendimiento para el entrenamiento e inferencia de IA, lo que indica un compromiso sostenido con la expansión de la infraestructura de IA.

Los analistas del mercado están observando de cerca los próximos anuncios de AWS y Nvidia sobre estas mejoras, así como las actualizaciones de Alphabet sobre la monetización de IA, que podrían impactar las percepciones del mercado.

Nvidia Reporta Ganancias Récord en el Segundo Trimestre

Nvidia ha anunciado un ingreso fiscal del segundo trimestre de 2027 de $96.22 mil millones, lo que representa un 106% de aumento interanual, superando la estimación de Wall Street de $92.2 mil millones.

El segmento de centros de datos de la compañía generó $89 mil millones en ingresos, marcando un 117% de aumento en comparación con el mismo período del año pasado.

Las ganancias ajustadas por acción alcanzaron $2.22, superando la previsión de $2.10, mientras que el margen bruto GAAP se mantuvo en 75%.

Nvidia ha declarado un dividendo trimestral de $0.25 por acción, pagadero el 1 de octubre de 2026.

De cara al futuro, Nvidia espera que los ingresos del tercer trimestre fiscal de 2027 sean aproximadamente $108 mil millones, con una guía de margen bruto de 74%. Notablemente, la guía del tercer trimestre incluye cero ingresos de operaciones de computación en centros de datos en China debido a las restricciones de exportación de EE. UU.

El CEO Jensen Huang está programado para discutir estos desarrollos más a fondo en “Mad Money” de CNBC.