Shein Planea una IPO en Hong Kong de Hasta $3 Mil Millones en Medio de una Caída de Valoración y Pagos a Inversores

Shein, el gigante de la moda rápida con sede en Singapur, avanza con una IPO en Hong Kong que busca recaudar entre $2 mil millones y $3 mil millones. Esto ocurre después de que la compañía enfrentara desafíos al intentar listar en EE. UU. y Londres, recibiendo finalmente la aprobación del regulador de valores de China para su listado en Hong Kong el 10 de julio.

Se espera que la IPO comience a construir libros alrededor del 24 de agosto, con acciones que se prevé comiencen a cotizar el 1 de septiembre. La valoración de Shein ha disminuido significativamente, pasando de casi $100 mil millones en 2022 a un rango anticipado de $26 mil millones a $27 mil millones para esta oferta.

Con el fin de apaciguar a los inversores previos a la IPO, Shein planea distribuir hasta $3.5 mil millones a selectos patrocinadores, incluyendo firmas prominentes como Boyu Capital y Tiger Global. Esta compensación busca alinear las bases de costo de los inversores en etapas avanzadas con la nueva valoración más baja, ofreciendo pagos en efectivo o acciones adicionales.

A pesar de reportar ingresos de $41.9 mil millones en 2025, Shein registró una pérdida neta de $99 millones en el primer trimestre de 2026, en gran parte debido a cambios en los aranceles de EE. UU. y otros desafíos operativos. El modelo de negocio de la compañía, que depende de envíos de bajo costo desde fábricas chinas, se ha visto afectado por tensiones geopolíticas y un escrutinio regulatorio.

La próxima IPO es significativa no solo para Shein, sino también para Hong Kong, ya que busca establecerse como un lugar principal de listado para empresas chinas que enfrentan dificultades en los mercados occidentales. Un lanzamiento exitoso mejoraría la reputación de la bolsa y atraerá a más empresas tecnológicas y de consumo.