Shein Valora su IPO en Hong Kong en $26.5 Mil Millones en Medio de Desafíos del Mercado

Shein, el gigante de la moda rápida, está preparando su oferta pública inicial (IPO) en Hong Kong con un precio aproximado de $26.5 mil millones, según fuentes cercanas al asunto. La compañía planea recaudar alrededor de $1.7 mil millones ofreciendo acciones a HK$48.56 cada una, lo que se encuentra cerca del punto medio de su rango objetivo de HK$47.60 a HK$49.50.

Esta valoración representa una caída significativa desde el pico de casi $100 mil millones en mercados privados en 2022 y también está por debajo de su valoración de $66 mil millones de una ronda de financiamiento a principios de este año. Se espera que la IPO inicie oficialmente su negociación en la Bolsa de Valores de Hong Kong el 1 de septiembre de 2026, bajo el ticker 0625.HK.

La decisión de Shein de buscar una IPO en Hong Kong se produce tras intentos fallidos de listar en Nueva York y Londres, principalmente debido a desafíos políticos y regulatorios relacionados con sus prácticas de cadena de suministro. La compañía ha enfrentado un escrutinio por acusaciones relacionadas con trabajo forzado en su cadena de suministro, particularmente en la producción de algodón en Xinjiang, China.

A la luz de las recientes presiones financieras, incluyendo una pérdida neta reportada de $99 millones en el primer trimestre de 2026, Shein tiene como objetivo utilizar aproximadamente el 80% de los ingresos de la IPO para mejorar su tecnología y expandir su alcance global. La compañía también planea pagar hasta $3.5 mil millones a algunos inversores de rondas de financiamiento anteriores. A pesar de contar con un libro de órdenes completamente cubierto, la demanda minorista ha sido menos robusta, lo que indica posibles desafíos en el futuro.

Goldman Sachs, Morgan Stanley y JPMorgan están actuando como patrocinadores conjuntos de la IPO, que se espera atraiga compromisos fundamentales de accionistas existentes como Boyu Capital y Tiger Global.