Trump critica las tasas de interés en EE. UU. a medida que aumentan las probabilidades de un incremento de la Fed

El presidente Trump ha manifestado su descontento con las tasas de interés actuales en Estados Unidos, sugiriendo que son excesivamente altas. Sus comentarios surgen mientras el presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, indica un enfoque en el control de la inflación, que actualmente supera el objetivo del 2% de la Fed.

Los participantes del mercado están interpretando las declaraciones de Trump como potencialmente influyentes en las decisiones futuras de la Reserva Federal respecto a los ajustes de tasas de interés. La actividad reciente del mercado ha mostrado un cambio en las expectativas para las próximas reuniones de la Reserva Federal, con la probabilidad de un escenario de “Pausa–Pausa–Pausa” disminuyendo del 52% al 42% en un solo día.

Además, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años ha aumentado a aproximadamente 4.32-4.36%, reflejando una probabilidad del 60% de un incremento de tasas por parte de la Fed en la reunión del FOMC de septiembre, casi el doble de las probabilidades del día anterior. Warsh ha enfatizado que la Fed no está lista para declarar victoria sobre la inflación y tomará las acciones necesarias si la inflación no regresa rápidamente a su objetivo.

A medida que el mercado asimila estos desarrollos, las acciones han mostrado reacciones mixtas, afectando particularmente a las acciones tecnológicas, que son sensibles a los cambios en las tasas de interés. La próxima reunión del FOMC se ha convertido en un punto focal para los operadores, con la expectativa de que la publicación de datos económicos clave influya aún más en las expectativas del mercado.

Nuevas Perspectivas sobre la Postura de la Reserva Federal

• El presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, indicó que la Fed no ha terminado de combatir la inflación durante su discurso en Jackson Hole el 28 de agosto.
• La probabilidad de un aumento de tasas en la próxima reunión del FOMC aumentó del 34-35% aproximadamente a entre 55-65% tras los comentarios de Warsh.
• La tasa de fondos federales actual se mantiene en el rango del 3.50-3.75%, pero hay tensiones internas dentro del comité respecto a la necesidad de aumentos.
• El rendimiento del Tesoro a 10 años alcanzó el 4.77%, el más alto desde enero de 2025, mientras que el rendimiento a 2 años aumentó más de 10 puntos básicos intradía.
• El índice del dólar estadounidense subió aproximadamente un 0.3-0.6% tras el discurso de Warsh, reflejando las reacciones del mercado ante el tono agresivo de la Fed.
• El aumento de los precios de la energía, influenciado por tensiones geopolíticas, está contribuyendo a la inflación y complicando las decisiones de política de la Fed.
• Se anticipa que la reunión del FOMC de septiembre sea un evento crucial, marcando potencialmente el primer aumento de tasas en la fase actual de este ciclo.

Nuevas Perspectivas sobre las Probabilidades de Aumento de Tasas de la Reserva Federal

Desde el 1 de septiembre, las probabilidades de un aumento de tasas por parte de la Reserva Federal han superado el 66%, un aumento significativo respecto al rango de 35-57% de la semana anterior.

Los comentarios del presidente de la Fed, Kevin Warsh, en el Simposio Económico de Jackson Hole el 28 de agosto, destacaron la persistente tasa de inflación del 3.7%, que es casi el doble del objetivo de la Fed del 2%.

La próxima reunión del FOMC está programada para el 15 y 16 de septiembre, lo que permite a los mercados dos semanas para analizar datos adicionales antes de la decisión.

El rendimiento del Tesoro a 10 años ha aumentado a aproximadamente 4.76%, el nivel más alto desde enero de 2025, lo que indica ajustes del mercado en anticipación a un aumento de tasas.

Un posible aumento de tasas podría llevar a una renovada presión de venta en acciones, afectando particularmente a las acciones de crecimiento que dependen de las valoraciones de flujo de efectivo futuro.

El gráfico de puntos de la Fed y la orientación futura durante la reunión de septiembre serán cruciales para las expectativas del mercado, con un dólar más fuerte que probablemente impacte las ganancias multinacionales y los mercados emergentes.

Nuevos Desarrollos en los Precios del Oro

Los precios del oro han disminuido a medida que se han intensificado las expectativas de un aumento de tasas por parte de la Reserva Federal de EE. UU. El precio actual al contado del oro se encuentra entre $4,428 y $4,456 por onza, con futuros de oro en EE. UU. para septiembre de 2026 también mostrando caídas.

En India, los precios de referencia del oro de 24 quilates están alrededor de ₹15,676 por gramo en las principales ciudades, reflejando una tendencia similar. La fijación de precios en el mercado indica una menor probabilidad de que el oro alcance los $15,000 para diciembre de 2026.

Los participantes del mercado están monitoreando de cerca las próximas comunicaciones de la Reserva Federal y los indicadores económicos, incluidos los datos de inflación de EE. UU. y las tensiones geopolíticas, que podrían influir significativamente en los futuros movimientos de precios del oro.