Wall Street Invierte $7 Mil Millones en Fondos Tokenizados, Se Observa Mínima Utilización de DeFi

Datos recientes de DeFiLlama revelan que, aunque Wall Street ha invertido aproximadamente $7.23 mil millones en fondos tokenizados, solo alrededor de $49.7 millones, o 0.67%, se utiliza activamente en protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi). Esta disparidad plantea interrogantes sobre la integración de activos financieros tradicionales en el ecosistema DeFi.

El informe destaca que los activos tokenizados del mundo real (RWAs) han alcanzado un máximo histórico de casi $3.97 mil millones dentro de DeFi, representando aproximadamente el 11.7% de la capitalización de mercado activa total de RWAs de $33.9 mil millones. Sin embargo, fondos tokenizados importantes como BUIDL de BlackRock y USYC de Circle muestran bajas tasas de utilización, con solo el 0.67% y el 1.05% de sus respectivas capitalizaciones de mercado desplegadas en DeFi.

Es notable que el informe también indica que los productos de crédito privado están liderando la utilización en DeFi, con tokens como syrupUSDC y syrupUSDT de Maple mostrando altas tasas de valor total bloqueado (TVL) del 55.39% y 91.43%, respectivamente. Estos tokens se utilizan activamente en los mercados de préstamos, demostrando una integración más efectiva de los activos tokenizados en DeFi.

A medida que el mercado evoluciona, el futuro de los activos tokenizados en DeFi sigue siendo incierto. Si bien la previsión de Citi sugiere un crecimiento potencial del mercado de tokenización a $5.5 billones para 2030, queda por ver si la composabilidad de estos activos aumentará o seguirá limitada a productos enfocados en el crédito.

Nuevas Perspectivas sobre el Gasto con Tarjetas de Cripto

• A principios de 2024, los stablecoins respaldados por el euro representaban aproximadamente el 88% de todo el gasto con tarjetas de cripto, pero para julio de 2026, esta cifra se desplomó a alrededor del 2%.
• El gasto mensual con tarjetas de cripto alcanzó los 759 millones de dólares en julio de 2026, un aumento significativo desde los 306 millones del año anterior, marcando un crecimiento de 2.5 veces en solo doce meses.
• USDC ahora representa alrededor del 58% de todas las transacciones con tarjetas de cripto, un aumento desde el 48% del año anterior, mientras que la cuota de mercado de USDT se disparó del 7% al 26%.
• Juntos, USDC y USDT constituyen el 84% de las transacciones con tarjetas de cripto, con los stablecoins en general representando aproximadamente el 73% de todos los pagos con tarjetas de cripto.
• La participación de Gnosis Chain en el volumen de tarjetas ha caído a aproximadamente el 2%, reflejando la disminución de EURe, que ha visto uno de los reveses más dramáticos en la historia de la adopción de stablecoins.
• Optimism ahora lidera todas las cadenas con el 29% del volumen de gasto con tarjetas de cripto, seguido de Solana y Base, cada uno con el 19%.
• La regulación de Mercados en Criptoactivos de la UE (MiCA) ha influido significativamente en el mercado, favoreciendo a USDC como una opción conforme en los mercados europeos.
• La cifra de gasto mensual de 759 millones de dólares indica que las tarjetas de cripto están transitando más allá de la fase de adopción temprana, con casi 9 millones de transacciones ocurriendo mensualmente.

Nuevos Hechos

• El ETF de Solana de Bitwise registró un aumento neto de $267.1 millones por transacciones de acciones en la primera mitad de 2026.
• A pesar de la entrada de capital, el ETF terminó junio con $592.3 millones en activos netos, una disminución de $49.0 millones desde finales de diciembre.
• Las pérdidas operativas del fondo ascendieron a $316.0 millones durante los seis meses, principalmente debido a $262.9 millones en depreciación no realizada en las tenencias de Solana.
• Los ingresos netos por inversiones para el ETF se reportaron en $17.7 millones, que incluyeron $19.2 millones en recompensas por staking antes de gastos.
• El número de acciones del ETF de Solana de Bitwise aumentó de 39.18 millones a 59.20 millones, con 28.03 millones de acciones emitidas y 8.01 millones redimidas.
• El valor neto de los activos por acción cayó de $16.37 a $10.01, lo que indica que el aumento en el número de acciones no protegió contra las pérdidas en la cartera del ETF.
• En contraste, el ETF de Solana de Invesco vio cómo sus acciones aumentaron de 180,000 a 675,000, pero su NAV por acción aún cayó un 39.2% de $12.45 a $7.57.
• QSOL, otro fondo, aumentó sus activos netos totales de $2.2 millones a $5.1 millones debido a un aumento de capital neto de $4.4 millones, a pesar de una pérdida operativa de $1.5 millones.

Nuevas Perspectivas sobre el Panorama Financiero de Japón

• Las cuatro aseguradoras de vida más grandes de Japón reportaron pérdidas no realizadas combinadas de ¥15.13 billones (96 mil millones de dólares) en bonos del gobierno nacional hasta junio de 2026, lo que representa un aumento del 7% respecto al trimestre anterior.
• Las pérdidas son principalmente un problema contable, ya que las aseguradoras planean mantener estos bonos hasta su vencimiento para cumplir con sus obligaciones a largo plazo.
• Las tasas de interés más altas están reduciendo el valor presente de las futuras obligaciones de seguros, compensando parcialmente la caída en los valores de los bonos.
• Japón sigue siendo el mayor tenedor extranjero de valores del Tesoro de EE. UU., con tenencias de aproximadamente $1.14 billones, lo que podría influir en los mercados de bonos globales si ocurren cambios significativos.
• Los operadores están monitoreando de cerca cómo el aumento de los rendimientos japoneses puede afectar el carry trade del yen, que históricamente ha impactado tanto los mercados tradicionales como las criptomonedas.
• A pesar de las pérdidas en bonos, Bitcoin ha mostrado resiliencia, cotizando por encima de $65,000, lo que indica que los mercados ven la situación como parte de la transición de políticas de Japón en lugar de una crisis inmediata.

Desarrollos Recientes en Valores Tokenizados

• Iniciativa Blockchain de NYSE: La Bolsa de Nueva York está desarrollando una plataforma basada en blockchain para el comercio y la liquidación de valores tokenizados, que se integrará con su motor de emparejamiento Pillar existente.
• Comercio 24/7: La plataforma permitirá el comercio continuo y la liquidación instantánea en la cadena, utilizando stablecoins para la financiación, lo que permite operaciones fuera del horario bancario tradicional.
• Liquidación Atómica: A diferencia de las operaciones tradicionales que se liquidan en un plazo T+1, la plataforma de NYSE promete liquidación atómica, permitiendo que las operaciones y las transferencias de propiedad ocurran simultáneamente.
• Asociación con Securitize: NYSE se ha asociado con Securitize, nombrándola el primer agente de transferencia digital para la plataforma, centrándose en la emisión de tokens y la agencia de transferencia.
• Consideraciones Regulatorias: El lanzamiento de la plataforma está condicionado a aprobaciones regulatorias, sin una fecha de lanzamiento confirmada hasta principios de agosto de 2026.
• Interés de la Industria: Otras bolsas, incluida Nasdaq, también están explorando mecanismos de comercio tokenizado, lo que indica una tendencia más amplia de la industria hacia los valores digitales.