Arthur Hayes Plaide pour les Actions, l'Or et le Bitcoin Face à l'Expansion des Rachats de la Trésorerie

Arthur Hayes, co-fondateur de BitMEX, a fortement plaidé en faveur des investisseurs pour qu'ils envisagent des actifs risqués tels que les actions, l'or et le Bitcoin à la lumière des récentes actions du Trésor américain. Lors d'une discussion avec l'animateur de Crypto Banter, Ran Neuner, Hayes a souligné qu'éviter ces actifs serait imprudent, surtout après la décision du Trésor de doubler la taille de ses rachats de dette.

Hayes a qualifié l'expansion des rachats du Trésor de forme de contrôle doux de la courbe des rendements, visant à limiter les rendements obligataires sans annoncer formellement un objectif. Il a soutenu que cette mesure injecte de la liquidité sur le marché, semblable aux interventions précédentes sous l'ancienne secrétaire au Trésor, Janet Yellen.

“Vous êtes un idiot si vous n'êtes pas long sur les actions, long sur l'or, long sur le Bitcoin, long sur le marché,” a déclaré Hayes, liant les actions du Trésor à une augmentation de l'activité sur le marché. Suite à l'annonce, le rendement des obligations à 30 ans a chuté, le Bitcoin a dépassé des moyennes mobiles clés près de 70 000 $, et les actions ont connu une hausse notable.

Hayes estime qu'à mesure que les gouvernements répriment les rendements obligataires, le capital privé se détournera des investissements à revenu fixe à la recherche d'alternatives, ce qui stimulera la demande pour des actifs rares comme le Bitcoin et l'or. Il a noté que cette tendance reflète la stratégie de contrôle de la courbe des rendements à long terme de la Banque du Japon.

Avec la Réserve fédérale maintenant des taux stables et d'autres mesures de soutien sur la table, Hayes voit un biais clair en faveur des prix des actifs dans les politiques actuelles. Il reste fortement investi dans le Bitcoin et l'Ethereum, plaidant pour une stratégie axée sur la détention d'actifs rares alors que les autorités continuent d'imprimer de l'argent et d'intervenir sur les marchés.

“Je veux dire, je suis en mode risque depuis quelques semaines maintenant,” a remarqué Hayes, indiquant son exposition significative aux cryptomonnaies. Ses réflexions soulignent une thèse plus large selon laquelle, dans le climat économique actuel, rester sous-exposé aux actifs risqués pourrait être le choix le plus risqué de tous.

Nouvelles Perspectives de Ray Dalio

Ray Dalio, fondateur de Bridgewater Associates, a récemment averti d'une crise de la dette imminente aux États-Unis, plaidant pour un passage des obligations à l'or et au Bitcoin comme mesures de protection. Dans un post LinkedIn daté du 21 août 2026, il a souligné l'état financier préoccupant du gouvernement américain, qui dépense actuellement environ 40 % de plus que ses revenus. Avec des revenus projetés autour de 5,5 trillions de dollars et des dépenses proches de 7,5 trillions de dollars, Dalio a noté que si le gouvernement était une entreprise, ses paiements de service de la dette s'élèveraient à environ 11 trillions de dollars, ce qui équivaut à environ 200 % des revenus annuels.

Dalio a souligné que la condition financière du gouvernement est à un point d'inflexion critique, suggérant que sans action immédiate, la dette pourrait atteindre des niveaux ingérables. Il a proposé une stratégie en trois parties pour réduire le déficit à 3 % du PIB, qui comprend la réduction des dépenses, l'augmentation des revenus fiscaux et la baisse simultanée des taux d'intérêt pour éviter des répercussions sévères.

Il a estimé qu'une crise de la dette pourrait survenir dans un à cinq ans, avec une prédiction plus précise de trois ans si les tendances actuelles se poursuivent. Pour atténuer les risques, Dalio recommande aux investisseurs de maintenir une allocation plus faible en obligations et de considérer d'investir 10 % à 15 % de leurs portefeuilles en or, ainsi qu'une petite allocation en Bitcoin.