Citadel Securities et BNY Mellon avancent dans les initiatives de Trésorerie américaine tokenisée

Le 15 juillet 2026, Citadel Securities a utilisé le service de tokenisation de la Depository Trust Company (DTC) pour créer et transférer des Trésoreries américaines tokenisées sur le réseau Canton dans un environnement de production en direct. Cela a marqué une étape significative dans l'intégration de la technologie blockchain au sein de la finance traditionnelle.

La transaction de Citadel a été facilitée par le DTC, qui sert d'utilitaire central pour le règlement des titres américains après négociation. Le service de tokenisation permet aux entreprises de créer des représentations numériques sous forme de tokens de titres qui font déjà partie du système conventionnel. Ces tokens étaient hébergés sur le réseau Canton, une blockchain spécifiquement conçue pour les institutions financières réglementées. Fireblocks, un fournisseur d'infrastructure d'actifs numériques, a joué un rôle crucial en permettant les interactions de Citadel avec le DTC et en gérant ses transactions de tokens.

Avec cette configuration, Citadel a pu détenir en toute sécurité les Trésoreries tokenisées dans des portefeuilles numériques et transférer des droits à des contreparties telles que BNP Paribas et Société Générale. De plus, ces Trésoreries tokenisées ont été utilisées comme garantie pour le trading sur le Chicago Mercantile Exchange (CME). Notamment, plus de 30 entreprises ont participé à l'événement de tokenisation du DTC, explorant divers cas d'utilisation.

Dans une initiative distincte, BNY Mellon prévoit de tester des Trésoreries tokenisées sur sa blockchain propriétaire d'ici la fin de 2026, visant des capacités de règlement 24/7 d'ici 2027. Plus tôt en 2026, BNY Mellon a exécuté une transaction de Trésorerie après les heures de marché liée à des réserves de stablecoins, bien qu'elle n'ait pas été tokenisée. Actuellement, il n'y a pas de collaboration confirmée entre Citadel et BNY Mellon concernant des transactions d'actifs tokenisés conjointes.

Le calendrier plus large inclut le lancement volontaire prévu par le DTCC de son service de tokenisation complet en octobre 2026, qui se concentrera initialement sur les Trésoreries américaines et certains ETF sélectionnés. Ce développement est significatif car il répond au besoin des émetteurs de stablecoins, qui détiennent d'importantes réserves de Trésorerie, de régler ces réserves en dehors des heures de marché traditionnelles, soulignant la disparité entre un marché de tokens 24/7 et un marché obligataire conventionnel de 9h à 17h.

Alors que Citadel opte pour le réseau Canton et le service du DTC, l'approche de BNY Mellon indique une divergence potentielle entre les réseaux industriels partagés et les infrastructures détenues par des banques. Les investisseurs sont invités à surveiller l'adoption du service du DTCC après son lancement, l'exécution en temps voulu des pilotes de BNY Mellon, et l'utilisation pratique des garanties tokenisées dans des scénarios de trading en direct.