CoreWeave Annonce une Offre de Dette de 3 Milliards de Dollars et une Vente d'Actions pour Renforcer son Infrastructure AI

CoreWeave, une entreprise de cloud computing axée sur l'IA, a annoncé son intention de lever 3 milliards de dollars par le biais d'un placement privé de billets convertibles senior arrivant à échéance en 2033. Selon un récent dépôt auprès de la SEC, l'offre s'adresse aux acheteurs institutionnels qualifiés, avec la possibilité pour les acheteurs initiaux d'acquérir 500 millions de dollars supplémentaires en billets dans un délai de 13 jours suivant l'émission initiale.

Les billets convertibles devraient avoir un taux d'intérêt compris entre 2,375 % et 2,875 %, ce qui est considéré comme un coût d'emprunt modeste pour une entreprise technologique en phase de croissance. La prime de conversion est fixée entre 22,5 % et 27,5 % au-dessus du prix actuel de l'action, ce qui signifie que les détenteurs de billets ne convertiraient en actions que si les actions de CoreWeave prennent de la valeur de manière significative.

Une partie des produits sera allouée à des transactions de capped call, un mécanisme de couverture qui aide à limiter la dilution des actionnaires si les billets se convertissent en actions. Les fonds restants serviront à des dépenses d'investissement, au remboursement de dettes et à d'autres fins corporatives générales.

En parallèle de l'offre de dette, CoreWeave a lancé un accord de distribution d'actions qui permet la vente de jusqu'à 35 millions d'actions ordinaires de Classe A. Les produits nets de ces ventes d'actions seront également utilisés à des fins corporatives générales, y compris des investissements et des acquisitions, alors que l'entreprise vise à améliorer son profil de crédit de qualité investissement.

Cette initiative fait suite au succès précédent de CoreWeave qui avait levé 3,5 milliards de dollars par le biais d'une offre similaire de billets convertibles plus tôt en 2026. L'entreprise a rapporté un chiffre d'affaires de 5,13 milliards de dollars pour 2025 et a vu sa capacité électrique contractée augmenter à environ 4,2 gigawatts en août 2026.

Malgré un gain de plus de 16 % de l'action depuis le début de l'année, les actions de CoreWeave ont chuté de plus de 3 % suite à l'annonce de cette dernière offre. CoreWeave s'est taillé une place en tant que fournisseur de néo-cloud, se positionnant entre les grands hyperscalers comme Microsoft Azure et les services de location de GPU plus petits.