CryptoQuant Signale une Possible Correction du Bitcoin Face à des Profits Réalisés en Hausse
La société d'analytique on-chain CryptoQuant a exprimé des inquiétudes concernant une possible correction sur le marché du Bitcoin alors que les détenteurs encaissent des profits à des taux sans précédent. L'entreprise a mis en avant une combinaison de facteurs : des profits réalisés en forte hausse, une demande au comptant en déclin, et un indice de prime Coinbase constamment négatif, suggérant qu'une correction du marché pourrait être imminente.
Au 4 mai, les profits réalisés quotidiens ont atteint 14 600 BTC, le niveau le plus élevé depuis décembre 2025. À la mi-août, ce chiffre a culminé entre 23 000 et 25 700 BTC, contribuant à environ 110 000 BTC de profits réalisés nets depuis la mi-août. De plus, les marges de profit non réalisées ont grimpé à 33 % en septembre, une augmentation significative par rapport au début de l'année.
Malgré ces tendances de prise de bénéfices, l'indice de prime Coinbase, qui mesure la différence de prix entre Coinbase et d'autres échanges, est resté négatif tout au long de 2026. Cela indique que les acheteurs américains paient moins que la moyenne mondiale, amenant CryptoQuant à décrire les récentes hausses de prix comme spéculatives et principalement alimentées par les contrats à terme et les dérivés plutôt que par une véritable accumulation au comptant.
Le PDG de CryptoQuant, Ki Young Ju, a noté que le marché montre des signes d'une phase de "refroidissement haussier" plutôt que de se diriger vers un marché baissier complet. L'entreprise souligne que les entrées sur les échanges sont faibles, ce qui suggère que les détenteurs ne se précipitent pas pour vendre leur Bitcoin, ce qui pourrait être un indicateur haussier.
À l'avenir, CryptoQuant identifie l'indice de prime Coinbase, les entrées sur les échanges et la vitesse des profits réalisés comme des indicateurs critiques à surveiller. Une hausse soudaine des profits réalisés pourrait submerger les carnets de commandes et entraîner des liquidations en cascade sur le marché des contrats à terme, rappelant les dynamiques observées lors de la baisse de 2022.
Mis à jour 21:02 UTC
Nouvelles Perspectives de Dan Tapiero
Dan Tapiero, fondateur et PDG de 50T Funds, a déclaré qu'une nouvelle phase haussière a commencé dans les actifs de base de l'espace des actifs numériques. Il souligne une croissance significative des revenus dans des domaines tels que les stablecoins, la tokenisation, et des plateformes comme Kraken et Hyperliquid.
Tapiero met l'accent sur l'importance de l'évaluation, notant sa décision de ne pas investir dans FTX, Celsius et BlockFi. Il souligne que Hyperliquid est actuellement en tête du marché dans cette phase haussière.
De plus, Tapiero aborde la levée de 500 millions de dollars pour le 50T Fund et l'appétit croissant des institutions pour les actifs numériques, ainsi qu'un investissement de 42 millions de dollars dans MoonPay.
Il évoque également des thèmes macroéconomiques, y compris la base des obligations à 30 ans du Japon et les implications de l'IA et de la productivité sur le taux d'intérêt naturel.
Tapiero conclut en discutant de la valeur à long terme du Bitcoin et de l'or dans le contexte du commerce de dévaluation.
Mis à jour 21:30 UTC
Derniers Développements
- Le Bitcoin a enregistré un creux intrajournalier de 82 775,94 $ mardi.
- L'indice de confiance des consommateurs de septembre du Conference Board est tombé à 81,9 contre 88,6 en août.
- 68,4 % des consommateurs s'attendent à des taux d'intérêt plus élevés au cours des 12 prochains mois, une augmentation de 5,2 % par rapport au mois précédent.
- L'inflation moyenne attendue pour l'année prochaine a augmenté à 6,1 %, avec la médiane passant à 5,1 %.
- Les offres d'emploi d'août ont été rapportées à 7,1 millions, en baisse par rapport à 7,3 millions révisés en juillet.
- Le taux des bons du Trésor à 10 ans était de 5,24 % et celui à 2 ans de 4,92 % le 28 septembre.
- Le flux net pour l'ETF Bitcoin négocié aux États-Unis était de 31 millions de dollars le 28 septembre, plus faible que lors des cinq sessions précédentes.
FAQ
Quelle est la principale préoccupation soulevée par CryptoQuant concernant Bitcoin ?
CryptoQuant a exprimé des inquiétudes concernant une possible correction sur le marché du Bitcoin en raison des détenteurs qui encaissent des bénéfices à des taux sans précédent, parallèlement à une demande au comptant en déclin et un indice de prime Coinbase négatif.
Qu'est-ce que les bénéfices réalisés, et comment ont-ils changé récemment ?
Les bénéfices réalisés se réfèrent aux bénéfices que les détenteurs ont effectivement encaissés. Au 4 mai, les bénéfices réalisés quotidiens ont atteint 14 600 BTC, le niveau le plus élevé depuis décembre 2025, atteignant un pic entre 23 000 et 25 700 BTC à la mi-août.
Que signifie l'indice de prime Coinbase ?
L'indice de prime Coinbase mesure la différence de prix entre Coinbase et d'autres échanges. Un indice négatif persistant suggère que les acheteurs américains paient moins que la moyenne mondiale, ce qui indique que les récentes hausses de prix pourraient être spéculatives.
Que dit le PDG de CryptoQuant, Ki Young Ju, sur la phase actuelle du marché ?
Ki Young Ju a noté que le marché montre des signes d'une phase de 'refroidissement haussier' plutôt que de passer à un marché baissier complet, en soulignant que les entrées sur les échanges sont faibles, ce qui pourrait indiquer un sentiment haussier.
Quels indicateurs CryptoQuant suggère-t-il de surveiller pour les tendances futures du marché ?
CryptoQuant identifie l'indice de prime Coinbase, les entrées sur les échanges et la vélocité des bénéfices réalisés comme des indicateurs critiques à surveiller, car des pics soudains dans les bénéfices réalisés pourraient entraîner des corrections du marché.
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