Des Entrées Significatives dans les ETFs Bitcoin et Ethereum Marquent un Rebond du Marché

Le 18 septembre, les ETFs Bitcoin au comptant ont connu une entrée remarquable de 433 millions de dollars, tandis que les ETFs Ethereum au comptant ont enregistré une augmentation de 144 millions de dollars. Ces chiffres mettent en évidence un rebond significatif après une période de flux mitigés et négatifs.

Le FBTC de Fidelity a été le meilleur performer dans la catégorie Bitcoin, attirant 311 millions de dollars des entrées totales, tandis que l'IBIT de BlackRock a contribué à hauteur de 108 millions de dollars. En revanche, l'ETHA de BlackRock a mené les entrées Ethereum avec 114 millions de dollars, et le FETH de Fidelity a ajouté environ 26 millions de dollars.

Dynamique du Marché et Croissance

Les entrées substantielles ont porté les actifs sous gestion (AUM) des ETFs Bitcoin à 102,532 milliards de dollars, représentant désormais 6,29 % de la capitalisation boursière du Bitcoin. Les entrées nettes cumulées dans les ETFs Bitcoin ont atteint 55,161 milliards de dollars depuis leur création. Pendant ce temps, les ETFs Ethereum, bien que plus petits, gagnent en traction avec un AUM total de 16,719 milliards de dollars, représentant 5,2 % de la capitalisation boursière d'Ethereum et des entrées cumulées de 13,250 milliards de dollars.

Performance Comparative de Fidelity et BlackRock

La dynamique des entrées a varié considérablement entre Bitcoin et Ethereum. Fidelity a dominé les entrées Bitcoin, capturant environ 72 % du total de la journée, tandis que BlackRock a pris la tête des entrées Ethereum avec 79 % du total pour cette journée.

Implications pour le Marché

La pénétration des ETFs Bitcoin dans la capitalisation boursière crée des dynamiques structurelles qui réduisent effectivement l'offre circulante de Bitcoin, les entrées étant conservées sous la garde d'institutions. Avec des entrées cumulées dépassant 68 milliards de dollars à travers les ETFs Bitcoin et Ethereum, le marché est témoin d'un changement notable dans le comportement d'investissement institutionnel.

Nouveaux développements sur le marché des ETF Bitcoin

• Les clients de BlackRock ont acheté pour 108,44 millions de dollars de Bitcoin en une seule session via le iShares Bitcoin Trust (IBIT).
• IBIT est devenu la force dominante sur le marché des ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis depuis son lancement en janvier 2024, capturant entre 50 % et 80 % des flux quotidiens ou hebdomadaires totaux.
• Les avoirs d'IBIT ont atteint entre 770 000 et 786 000 BTC, faisant de BlackRock l'un des plus grands détenteurs institutionnels de Bitcoin.
• Des séries d'achats sur plusieurs jours ont conduit à des flux hebdomadaires cumulés dépassant 680 millions de dollars pendant certaines semaines, indiquant une demande institutionnelle soutenue.
• En 2026, BlackRock a réduit le seuil minimum pour les conversions en nature de 25 millions de dollars à 1 million de dollars, permettant à davantage d'investisseurs d'échanger des Bitcoins contre des actions d'IBIT.
• Les conversions en nature cumulées ont dépassé 5 milliards de dollars alors que les investisseurs passent des avoirs directs en Bitcoin à la structure d'ETF réglementée.

Nouveaux Développements sur le Marché des ETF Bitcoin

• Le Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) de Fidelity a connu un afflux remarquable de 310,72 millions de dollars le 18 septembre 2023, représentant environ 72 % des flux nets totaux dans tous les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis.
• Ce même jour, les flux nets totaux dans tous les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis ont atteint 433 millions de dollars, Fidelity et l'IBIT de BlackRock représentant ensemble environ 97 % de cet afflux de capitaux.
• Depuis son lancement en janvier 2024, le FBTC a accumulé environ 10,36 milliards de dollars en flux nets, ce qui en fait l'un des principaux fonds sur le marché des ETF Bitcoin au comptant.
• Les actifs totaux sous gestion pour les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis ont atteint 102,53 milliards de dollars au 18 septembre 2023, représentant 6,29 % de la capitalisation boursière totale du Bitcoin.
• Avec des afflux significatifs, le complexe des ETF est désormais considéré comme un pilier structurel du marché du Bitcoin, chaque 16ème dollar de la valorisation totale du Bitcoin étant détenu par un ETF coté aux États-Unis.

Dernières informations sur le marché (au 18 septembre 2023)

• Les ETF au comptant Zcash (ZEC) ont attiré 98,2 millions de dollars, marquant le plus haut flux parmi 14 produits crypto.
• Les fonds Ethereum (ETH) ont connu un flux sortant de 140 millions de dollars durant la même semaine.
• Les ETF Bitcoin ont vu un flux entrant significatif de 160,04 millions de dollars lundi, mais ont perdu 450,33 millions de dollars mardi après que le Sénat a rejeté le Digital Asset Market CLARITY Act.
• La Réserve fédérale a augmenté les taux d'intérêt de 25 points de base mercredi, entraînant des pertes supplémentaires pour Bitcoin et Ethereum de 295,98 millions de dollars et 224,11 millions de dollars, respectivement.
• Bitcoin a rebondi vendredi, attirant 433,03 millions de dollars, récupérant les pertes de début de semaine, mais a terminé avec un total de seulement 6,2 millions de dollars pour la semaine, le plus bas en 141 semaines.
• Les flux sortants d'Ethereum ont totalisé 404,82 millions de dollars sur trois jours avant un flux entrant de 143,80 millions de dollars vendredi, le laissant à court pour la semaine.
• L'ETF Zcash a enregistré quatre semaines consécutives de flux entrants positifs depuis son lancement fin août, accumulant un total de 271 millions de dollars et atteignant 914,5 millions de dollars d'actifs.
• Le volume de trading pour Zcash a atteint 11,42 milliards de dollars, représentant 32,5 % de tout le chiffre d'affaires des ETF crypto au comptant.
• Solana (SOL) a poursuivi sa série positive avec un ajout de 13,2 millions de dollars, marquant 12 semaines de flux entrants.
• Les flux nets à travers tous les 14 produits ont totalisé -5 millions de dollars, malgré une augmentation de 4,89 % des actifs combinés à 123,9 milliards de dollars.