Goldman Sachs élève CoreWeave à l'achat malgré des préoccupations d'endettement

Goldman Sachs a rehaussé la note de CoreWeave (NASDAQ: CRWV) de Neutre à Acheter, témoignant de sa confiance envers ce fournisseur de cloud AI malgré une dette substantielle, qui devrait atteindre près de 52 milliards de dollars d'ici mi-2026. Cette mise à niveau, annoncée le 19 octobre, fait suite à une forte baisse de l'action de CoreWeave, qui a chuté d'environ 25 % au cours de la semaine précédente.

L'analyste Gabriela Borges a noté que bien que l'objectif de prix ait été abaissé de 139 à 106 dollars, cela suggère tout de même un potentiel de hausse d'environ 73 % par rapport au prix de clôture précédent. Les revenus de CoreWeave pour le deuxième trimestre ont été rapportés à 2,58 milliards de dollars, marquant une augmentation significative par rapport à 1,21 milliard de dollars un an plus tôt, bien que l'entreprise ait enregistré une perte nette de 626 millions de dollars.

L'inquiétude du marché concernant les obligations de dette de CoreWeave s'est reflétée dans les rendements de ses obligations non sécurisées, qui ont atteint jusqu'à 15 %. Cependant, Borges a souligné que l'importante réserve de revenus de CoreWeave, d'environ 104 milliards de dollars, ainsi que ses contrats à long terme avec des clients majeurs comme Meta, offrent un tampon contre la volatilité du marché.

L'analyse de Goldman soulève des questions cruciales sur la nature des défis actuels auxquels fait face CoreWeave, qu'ils soient liés à des problèmes de crédit ou à un sentiment de marché. Les investisseurs sont conseillés de surveiller des indicateurs clés, y compris le trading des obligations non sécurisées et la performance des swaps de défaut de crédit, afin d'évaluer la trajectoire financière de l'entreprise.