Grayscale : Bitcoin résilient face à la hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale
La Réserve fédérale a augmenté les taux d'intérêt pour la première fois depuis 2023, provoquant une brève volatilité dans le prix de Bitcoin, qui s'est finalement stabilisé avec une modeste augmentation de 1 % sur une période de 24 heures. Zach Pandl, responsable de la recherche chez Grayscale, a déclaré que Bitcoin est peu susceptible d'être significativement impacté par cette décision, qualifiant la hausse d'ajustement de milieu de cycle.
Pandl a exprimé sa confiance quant au fait que les une ou deux hausses de taux attendues pour 2026 ne modifieront pas radicalement l'allocation de capital sur le marché des cryptomonnaies. Historiquement, Bitcoin a bien performé dans des environnements de taux d'intérêt bas, car des taux plus bas offrent généralement plus de liquidités aux investisseurs pour s'engager dans des actifs plus risqués comme Bitcoin.
En revanche, les augmentations passées des coûts d'emprunt ont souvent entraîné des baisses du prix de Bitcoin en raison du coût d'opportunité accru de détenir des actifs ne générant pas d'intérêts. Cependant, Pandl a comparé la situation actuelle à celle de 1997, lorsque une seule hausse des taux n'a pas freiné la trajectoire ascendante du Nasdaq.
Actuellement, le prix de Bitcoin est d'environ 76 581 $, reflétant une augmentation de 18 % au cours du mois dernier, en partie alimentée par les nouvelles des projets du Trésor américain visant à renforcer ses opérations de rachat de soutien à la liquidité. Dans un contexte de hausse des prix du pétrole et d'une crise d'accessibilité, le président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, a souligné la nécessité de s'attaquer à l'inflation persistante.
Mis à jour 06:00 UTC
Nouveaux développements sur les taux d'intérêt mondiaux
- La Banque du Japon (BOJ) a augmenté son taux d'intérêt à 1,25 % vendredi, atteignant le niveau le plus élevé depuis 1995.
- La décision de la BOJ a été prise par un vote partagé de 7-2, avec des dissensions de la part des membres Toichiro Asada et Ayano Sato.
- Ceci marque la sixième augmentation de la BOJ dans le cycle actuel, le taux de politique ayant commencé à -0,1 % en mars 2024.
- L'inflation globale du Japon a été rapportée à 1,9 % en août, tandis que l'inflation de base a diminué à 1,7 %.
- La Fed a relevé sa fourchette cible à 3,75%-4,00 % lors d'un vote unanime, marquant sa première augmentation depuis 2023.
- La Banque centrale européenne (BCE) a augmenté les trois taux clés de 25 points de base, portant son taux de dépôt à 2,50 % une semaine plus tôt.
- La Banque d'Angleterre a maintenu son taux à 3,75 %, marquant un sixième maintien consécutif, malgré une inflation atteignant un sommet de cinq mois à 3,1 % en août.
- Une intervention conjointe de Tokyo et de Washington a eu lieu en août après que le yen a chuté à un niveau bas de 40 ans, marquant leur première action coordonnée depuis 2011.
Mis à jour 06:31 UTC
Nouvelles perspectives de Grayscale
- Le responsable de la recherche chez Grayscale, Zach Pandl, a déclaré que la récente hausse des taux de la Réserve fédérale n'aura pas d'impact significatif sur les marchés de la cryptomonnaie.
- Le Comité fédéral de l'open market a augmenté sa fourchette cible à 3,75%-4,00% le 25 octobre 2023.
- Pandl a comparé la situation actuelle à mars 1997, lorsque une hausse de taux unique n'a pas entravé le marché haussier du Nasdaq en cours.
- Les traders attribuent actuellement une probabilité de 54,2 % d'une nouvelle hausse des taux lors de la réunion prévue le 28 octobre, avec une chance de 88,2 % d'ici le 9 décembre.
- Les projections indiquent que 16 des 18 responsables de la Fed s'attendent à au moins une nouvelle hausse des taux en 2026.
- Grayscale a noté que les émetteurs de stablecoins comme Circle et Tether bénéficient de la hausse des taux d'intérêt, ce qui peut entraîner une augmentation des revenus.
Mis à jour 09:30 UTC
Nouveaux développements sur la loi CLARITY
- Sept sénateurs démocrates ont exprimé que le récent vote infructueux sur la loi CLARITY n'est pas la fin du chemin pour la législation.
- Le projet de loi n'a pas atteint les 60 votes requis, n'en recevant que 49 lors d'un vote procédural.
- Pour faire avancer le projet de loi, un total de 60 votes est nécessaire, et même si les sept sénateurs démocrates changeaient leur vote en "Oui", le total serait encore de quatre votes en dessous.
- Le vote procédural "Non" du républicain de Caroline du Nord, Thom Tillis, permet la possibilité de reconsidérer le projet de loi.
- Le calendrier législatif du Sénat est compressé, avec une période de travail d'État du 5 octobre au 6 novembre, limitant les tentatives immédiates de faire passer la loi CLARITY.
- Les négociations sont en cours, les sponsors républicains indiquant que leur dernier projet comprend 126 modifications demandées par les démocrates, notamment concernant l'éthique et la réglementation des stablecoins.
- Les négociateurs démocrates soulèvent encore des préoccupations concernant des objections non résolues liées aux intérêts en crypto-monnaies du président Trump et d'autres dispositions.
- Si le Congrès ne parvient pas à finaliser la loi CLARITY d'ici 2026, les régulateurs fédéraux pourraient encore aborder certaines lacunes par le biais de l'autorité de réglementation existante, bien que cela soit moins permanent qu'une solution législative.
Mis à jour 11:31 UTC
Dernières informations sur le Bitcoin
Matthew Sigel, responsable de la recherche sur les actifs numériques chez VanEck, prédit que le Bitcoin (BTC) pourrait atteindre 100 000 $ d'ici l'année prochaine, citant les charges de la dette publique comme un facteur clé soutenant la valeur de l'actif.
Vendredi, le Bitcoin se négociait à 77 403 $, marquant une augmentation de 1,26 % pour la journée et plus de 20 % de croissance au cours du mois dernier, malgré les défis récents sur le marché.
Sigel a souligné que la volatilité du Bitcoin a considérablement diminué par rapport à il y a quatre ans, suggérant un changement potentiel dans la dynamique du marché. Il a également noté que l'intérêt institutionnel pour le Bitcoin est en croissance, de nombreux clients achetant activement l'actif.
Pour atteindre l'objectif de 100 000 $, le Bitcoin devrait gagner environ 29 % par rapport à son prix actuel. Sigel a précédemment mentionné un objectif à long terme de 500 000 $ d'ici 2029 et même 1 million de dollars dans les prochaines années.
FAQ
Quelle a été la récente action de la Réserve fédérale concernant les taux d'intérêt ?
La Réserve fédérale a augmenté les taux d'intérêt pour la première fois depuis 2023.
Comment le prix du Bitcoin a-t-il réagi à l'augmentation des taux d'intérêt ?
Le Bitcoin a connu une brève volatilité mais s'est finalement stabilisé avec une augmentation modeste de 1 % sur une période de 24 heures.
Que dit Zach Pandl, responsable de la recherche chez Grayscale, sur l'impact des hausses de taux d'intérêt sur le Bitcoin ?
Pandl a déclaré que le Bitcoin est peu susceptible d'être significativement impacté par la hausse des taux, la considérant comme un ajustement en milieu de cycle.
Comment le Bitcoin a-t-il historiquement performé par rapport aux changements de taux d'intérêt ?
Historiquement, le Bitcoin a bien performé dans des environnements de faibles taux d'intérêt, mais les augmentations passées des coûts d'emprunt ont souvent conduit à des baisses de son prix.
Quel est le prix actuel du Bitcoin et sa performance récente ?
Le prix du Bitcoin est d'environ 76 581 $, reflétant une augmentation de 18 % au cours du mois dernier.
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