Hong Kong va expérimenter les billets de fonds d'échange tokenisés d'ici 2026

Hong Kong s'apprête à accélérer ses initiatives de finance numérique avec des projets d'expérimentation de la tokenisation des billets de fonds d'échange d'ici la fin de 2026. Le directeur général John Lee Ka-chiu a annoncé que l'Autorité monétaire de Hong Kong (HKMA) ciblera plus de 1,3 trillion de HK$ de ces instruments de dette à court terme pour des tests opérationnels.

Les billets de fonds d'échange, émis par l'HKMA, sont généralement utilisés par les banques pour gérer leur liquidité quotidienne. En utilisant un registre distribué, les banques pourraient accéder à ces instruments en continu, surmontant ainsi les limitations de l'infrastructure de règlement traditionnelle.

Ce projet pilote est présenté comme un test opérationnel plutôt qu'un déploiement à grande échelle, visant à améliorer la gestion des actifs et des passifs pour les banques. Cette initiative s'inscrit dans une stratégie plus large de développement de l'écosystème des actifs numériques et des fintechs à Hong Kong, tout en garantissant la conformité réglementaire.

En parallèle de l'effort de tokenisation, l'HKMA prévoit de lancer CMU OmniClear, une nouvelle plateforme d'actifs numériques qui devrait être opérationnelle en 2026, et qui régularisera l'émission d'obligations numériques. Un groupe d'experts dédié aux obligations tokenisées supervisera les évaluations juridiques liées à ces initiatives.

Hong Kong a déjà capturé près de 50 % de l'émission mondiale d'obligations numériques entre 2025 et mi-2026, indiquant sa domination croissante sur le marché des obligations numériques. Le projet de tokenisation des EFB s'aligne avec l'initiative sandbox de l'HKMA pour les dépôts tokenisés et le règlement en gros, affinant ainsi le cadre des produits d'investissement tokenisés.

Nouveaux Développements dans les Titres Tokenisés

• Blockchain.com s'associe à Ondo Finance pour offrir des versions tokenisées d'actions et d'ETFs américains, avec plus de 430 listes attendues d'ici mi-2026.
• La Bourse de New York (NYSE) développe une plateforme de trading numérique basée sur la blockchain pour le trading 24/7 d'actions et d'ETFs américains tokenisés, avec des plans décrits en janvier 2026.
• En mars 2026, la NYSE a signé un protocole d'accord avec Securitize, qui sera le premier agent de transfert numérique de la plateforme.
• Les actions tokenisées ont atteint une valeur distribuée d'environ 1,57 milliard de dollars d'ici mi-2026, marquant une augmentation presque quintuple d'une année sur l'autre.
• La NYSE vise à garantir que les actions tokenisées restent entièrement fongibles avec les actions traditionnelles, préservant ainsi les dividendes et les droits de vote des actionnaires.
• Les offres de Blockchain.com sont actuellement limitées aux utilisateurs non américains en raison des complexités réglementaires entourant les actions américaines tokenisées.
• Le rôle de Securitize en tant qu'agent de transfert est crucial pour établir un lien entre la technologie blockchain et les exigences de conformité traditionnelles alors que le marché des actions tokenisées s'élargit.