J.P. Morgan prévoit que le Bitcoin surperformera les actions et l'or au cours de la prochaine décennie

J.P. Morgan Asset Management a publié son rapport intitulé "Hypothèses de marché des capitaux à long terme 2027", projetant que le Bitcoin surperformera les actions américaines, l'or et les sociétés de placement immobilier (REIT) au cours de la prochaine décennie. Le rapport, dévoilé autour du 19 octobre 2026, estime que le rendement composé attendu du Bitcoin sera de 10 % par an, ce qui est supérieur au 7,5 % projeté pour les actions américaines à grande capitalisation et au 5,5 % pour l'or.

C'est la première fois que le Bitcoin est inclus dans l'analyse annuelle de J.P. Morgan sur les LTCMA, soulignant son émergence en tant que classe d'actifs ayant le rendement le plus élevé dans l'histoire des projections à long terme du rapport. Le rapport note également la volatilité annualisée du Bitcoin à 55 %, nettement supérieure aux 18 % des actions à grande capitalisation et aux 17,2 % de l'or.

L'analyse de J.P. Morgan indique un rendement arithmétique annualisé pour le Bitcoin de 20,9 %, soit environ le double du rendement composé de 10 %. Cette différence illustre comment la volatilité du Bitcoin peut influencer les rendements réels des investissements, car des fluctuations de prix significatives peuvent diminuer les effets de la capitalisation.

Bien que le Bitcoin soit inclus dans les projections de rendement, il est notablement absent des allocations de portefeuille échantillon du rapport, ce qui indique une approche prudente de la banque quant à la quantité d'actifs que les clients devraient détenir. Cette exclusion reflète un changement institutionnel plus large, comme l'a souligné le CIO de Bitwise, Matt Hougan, qui a insisté sur le fait que le Bitcoin est passé d'un actif auparavant opposé à un actif désormais intégré dans les prévisions formelles.

Les équipes de recherche de J.P. Morgan avaient précédemment fixé des objectifs de prix à court terme pour le Bitcoin autour de 170 000 $ et un niveau de parité à long terme de 266 000 $, suggérant un potentiel de hausse significatif par rapport aux niveaux de négociation actuels proches de 82 000 $. Les conclusions de la banque soulignent l'évolution de la perception du Bitcoin au sein des stratégies d'investissement institutionnelles.

Nouvelles perspectives de Richard Byworth

Richard Byworth discute de l'état actuel du Bitcoin et de son potentiel de croissance future, en soulignant que la prochaine augmentation de prix significative est probablement imminente en raison de l'épuisement record des vendeurs.

Il met en avant les risques associés à la génération de rendement sur le Bitcoin, notamment par le biais de la couverture d'options d'achat, ce qui peut entraîner des pertes substantielles lors des hausses de prix.

Byworth explique également comment les opérations de base garanties par le Bitcoin peuvent offrir des rendements à faible volatilité et neutres sur le marché, ce qui en fait une option attrayante pour les investisseurs.

De plus, il aborde les implications de l'inflation et de l'emprunt en IA sur le crédit numérique, ainsi que l'évolution du paysage des obligations Bitcoin pour les nations, y compris l'initiative d'obligation Bitcoin du Salvador.

Nouvelles perspectives sur l'avenir du Bitcoin

• Siebert Financial prévoit que le Bitcoin pourrait atteindre 175 000 $ dans les 12 prochains mois.
• Brian Vieten, responsable de la recherche sur les actifs numériques chez Siebert, identifie le creux de juin près de 58 000 $ comme un point d'épuisement des vendeurs.
• Siebert a émis une note d'achat sur Strategy, projetant un objectif de prix de 350 $ par action, lié à la prévision du Bitcoin.
• Les facteurs contribuant à cette perspective optimiste incluent le moteur de crédit numérique de Strategy, la demande persistante d'ETF et les implications de la loi GENIUS.
• La discussion met en lumière des changements significatifs dans le paysage du prêt Bitcoin en raison de l'influence des grandes banques.