JPMorgan prévoit que le Bitcoin pourrait croître de 10 % par an au cours de la prochaine décennie

JPMorgan Asset Management a franchi une étape importante en intégrant le Bitcoin (BTC) dans son rapport annuel sur les hypothèses de marché à long terme pour la première fois. La firme de Wall Street prévoit que le Bitcoin pourrait offrir des rendements annuels de 10 % dans son scénario de base, ce qui est nettement supérieur aux 7,5 % attendus des actions américaines à grande capitalisation et aux 5,5 % de l'or sur la même période.

Selon le rapport, qui utilise un prix de départ de 83 000 $ pour le Bitcoin au 30 septembre, un investissement de 10 000 $ dans le Bitcoin pourrait atteindre près de 26 000 $ en dix ans, en supposant que les rendements projetés se composent annuellement. Le rapport décrit trois scénarios pour le prix du Bitcoin d'ici 2036 : un scénario de base d'environ 215 000 $, un scénario haussier atteignant environ 386 000 $, et un scénario baissier tombant à environ 25 000 $.

Malgré ces projections optimistes, JPMorgan met en garde que le Bitcoin est encore en phase de maturation et ne sert actuellement pas de diversificateur fiable dans les portefeuilles d'investissement en raison de ses corrélations de marché instables. La firme décrit le Bitcoin comme un actif spéculatif qui se comporte souvent comme un actif à risque à forte beta, suivant de près la croissance de l'offre monétaire mondiale.

Le rapport de JPMorgan souligne les défis de la prévision des performances du Bitcoin, notant que ses fondamentaux ne reposent pas sur des flux de trésorerie, mais plutôt sur des facteurs tels que l'adoption, la réglementation et la liquidité. Le rapport indique également que la volatilité historique du Bitcoin est significativement plus élevée que celle des actions et de l'or, ce qui complique sa modélisation.

Dans un commentaire connexe, Matt Hougan, directeur des investissements de Bitwise, a exprimé ses réflexions sur l'inclusion du Bitcoin dans le rapport de JPMorgan, soulignant l'évolution de l'acceptation institutionnelle de la cryptomonnaie.

Nouveaux développements dans la crypto et la blockchain

• Le 8 octobre, Securitize a annoncé le trading basé sur la blockchain de 12 actions américaines, y compris Apple et Nvidia, avec des produits soutenus par des actions sous-jacentes négociées initialement sur Solana.
• La branche blockchain de JPMorgan, Kinexys, traite environ 7 milliards de dollars de transactions par jour depuis septembre.
• Le président de Pantera Capital, Scott Lawin, souligne que l'adoption institutionnelle de la crypto prendra du temps et nécessite un cadre pour évaluer les entreprises derrière les tokens.
• L'indice des actifs numériques S&P Pantera, lancé en juillet, exige que les projets blockchain éligibles aient des revenus totaux positifs au cours des deux derniers trimestres complets.
• La CFTC a proposé un cadre fédéral pour les échanges offrant du trading d'actifs numériques avec effet de levier le 5 octobre, bien que des questions de supervision plus larges restent non résolues.
• Lawin anticipe que les entreprises cherchant des investissements institutionnels feront face à un examen accru de leurs performances au cours de l'année à venir.