La CFTC approuve les contrats à terme perpétuels pour les actions américaines, élargissant les options de trading
La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) a officiellement ouvert la voie aux contrats à terme perpétuels qui suivent des actions américaines individuelles, un produit précédemment disponible uniquement via des bourses offshore. Cette approbation, annoncée mardi, permet aux traders américains de s'engager dans le trading de contrats à terme perpétuels sur des bourses réglementées.
Les contrats à terme perpétuels diffèrent des contrats à terme traditionnels, qui ont une date d'expiration fixe. Au lieu de cela, ces contrats se renouvellent indéfiniment, permettant aux traders de maintenir des positions tant qu'ils respectent les exigences de marge. Par exemple, Kalshi, l'une des bourses qui proposera ces contrats, permet aux traders de détenir une position sur une action en ne déposant que 15,5 % de sa valeur.
Cependant, cet effet de levier s'accompagne de risques. Un groupe de réforme basé à Washington a averti que les positions peuvent être liquidées automatiquement lors de fortes baisses du marché. L'approbation de la CFTC est perçue comme une réponse à la demande d'options de trading plus accessibles, permettant aux traders d'éviter les plateformes offshore non réglementées.
Le dépôt récent de Kalshi comprend 58 contrats couvrant des actions majeures telles qu'Apple, Tesla, Nvidia et Microsoft, ainsi que deux fonds suivant le S&P 500 et le Nasdaq-100. Le trading de ces contrats se déroulera du dimanche soir au vendredi après-midi, heure de l'Est.
Malgré les opportunités offertes par ces nouveaux produits, des préoccupations ont été soulevées quant à leur potentiel à agir comme des outils de trading à haut risque. Les critiques soutiennent que l'effet de levier proposé pourrait entraîner des pertes significatives, en particulier sur des marchés volatils. La décision de la CFTC marque un changement notable dans le paysage réglementaire, avec des implications pour les traders et le marché financier dans son ensemble.
Mis à jour 15:04 UTC
La CFTC approuve les contrats à terme perpétuels pour les actions américaines
La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) a approuvé le trading de contrats à terme perpétuels sur des actions individuelles sur des bourses régulées aux États-Unis pour la première fois. Cela marque une expansion significative des plateformes crypto offshore vers le marché des actions.
Le président de la CFTC, Michael S. Selig, a qualifié ces contrats de "Equity Perps", qui sont classés comme des produits de futures sur titres selon la réglementation 40.3 de la Commission. Ils seront disponibles sur des bourses ayant à la fois l'enregistrement de marché de contrat désigné par la CFTC et l'enregistrement de notification de la SEC.
Les contrats à terme perpétuels, qui n'ont pas de date d'expiration, permettent des paiements de financement périodiques entre les positions longues et courtes pour maintenir le prix du contrat aligné avec les prix au comptant. Cette structure est courante sur les marchés des dérivés crypto.
L'approbation fait suite à l'approbation antérieure de la CFTC des premiers contrats à terme perpétuels sur bitcoin cotés aux États-Unis en mai et est considérée comme une étape vers l'intégration de ces produits dans les titres traditionnels.
De plus, l'approbation intervient peu après une violation de sécurité significative impliquant Binance, soulignant les risques associés aux échanges offshore non régulés. Selig a souligné l'importance d'un accès régulé pour prévenir de tels incidents.
FAQ
Qu'est-ce que les contrats à terme perpétuels ?
Les contrats à terme perpétuels sont des dérivés financiers qui permettent aux traders de maintenir des positions indéfiniment sans date d'expiration fixe, tant qu'ils respectent les exigences de marge.
Quelle est l'importance de l'approbation de la CFTC pour les contrats à terme perpétuels ?
L'approbation de la CFTC permet aux traders américains de participer au trading de contrats à terme perpétuels sur des bourses régulées, élargissant leurs options de trading et réduisant leur dépendance à des plateformes offshore non régulées.
Quels sont les risques associés au trading de contrats à terme perpétuels ?
Les risques incluent la liquidation automatique potentielle des positions lors de baisses significatives du marché et la possibilité d'encaisser des pertes importantes en raison d'un effet de levier élevé, en particulier sur des marchés volatils.
Quelles actions sont couvertes par les nouveaux contrats à terme perpétuels approuvés ?
Les contrats couvrent des actions majeures telles qu'Apple, Tesla, Nvidia et Microsoft, ainsi que deux fonds suivant le S&P 500 et le Nasdaq-100.
Quand les traders peuvent-ils participer au trading de contrats à terme perpétuels ?
Le trading de ces contrats aura lieu du dimanche soir au vendredi après-midi, heure de l'Est.
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