La pression de vente sur Bitcoin atteint un plus bas d'un mois alors que les détenteurs à long terme réduisent la prise de bénéfices

Une analyse récente de Glassnode révèle que le risque de vente sur Bitcoin a chuté à moins de la moitié de son pic d'août, signalant une réduction de la pression de vente potentielle. Au 7 septembre, le ratio de risque de vente est de 7 points de base par jour, en baisse par rapport à 16 points de base en août. Cette baisse coïncide avec le fait que les détenteurs à long terme ne représentent que 47 % des bénéfices réalisés, un contraste frappant avec les 88 % observés au pic d'août.

Le rapport indique que bien que les anciens détenteurs réalisent moins de bénéfices, un bloc significatif d'environ 1,07 million de BTC reste détenu à des prix d'acquisition compris entre 83 000 et 86 000 dollars. Cela suggère que bien que le risque de vente ait diminué, le volume réel de Bitcoin vendu sur les échanges n'a pas diminué proportionnellement.

De plus, le marché connaît un delta de volume cumulatif négatif (CVD) alors que la vente agressive continue de l'emporter sur l'activité d'achat. Malgré l'atténuation de la pression de vente, le manque de nouveaux acheteurs sur le marché soulève des inquiétudes quant à la durabilité de la reprise des prix de Bitcoin.

Alors que Bitcoin se maintient autour de 78 257 dollars, les analystes notent qu'une rupture au-dessus de la barre des 80 000 dollars est cruciale pour rétablir la liquidité sur le marché. La demande institutionnelle, en particulier de la part des fonds négociés en bourse (ETFs) sur Bitcoin, a montré des flux entrants positifs, mais le marché global reste prudent avec des signaux mitigés provenant des données sur les dérivés.

Nouvelles Perspectives sur l'Activité des ETF Bitcoin

• Les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis ont connu un important flux sortant d'environ 166,8 millions de dollars les 8 et 9 septembre, marquant la fin d'une série de trois semaines de flux entrants.
• Le 8 septembre, les flux sortants nets ont atteint 46,6 millions de dollars, tandis que le 9 septembre, ce chiffre a presque triplé pour atteindre 120,2 millions de dollars.
• L'ARKB d'Ark 21Shares a été à l'origine des flux sortants, perdant environ 78 millions de dollars le 9 septembre, suivi par le GBTC de Grayscale avec 27,2 millions de dollars et le iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock avec 19,5 millions de dollars.
• Malgré les flux sortants, le MSBT de Morgan Stanley a été une exception, attirant 4,5 millions de dollars pendant la même période.
• Les actifs totaux sous gestion dans les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis s'élèvent désormais à environ 99,3 milliards de dollars, avec des flux nets cumulés depuis début 2024 atteignant environ 55,45 milliards de dollars.
• Le GBTC connaît des flux sortants d'actifs continus depuis sa conversion d'une structure de fiducie, indiquant une tendance à long terme de flux négatifs.
• Le seuil des 100 milliards de dollars en actifs totaux d'ETF pourrait raviver l'intérêt institutionnel pour cette catégorie.

Dernières informations sur la dynamique du marché du Bitcoin

• Le Bitcoin se maintient actuellement près de 78 000 $, avec des événements macroéconomiques significatifs à l'horizon qui pourraient influencer son prix.
• Les prix du pétrole brut Brent ont dépassé 100 $, et le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a été enregistré à 4,80 % le 8 septembre.
• L'analyse de Glassnode indique que la Vraie Moyenne du Marché du Bitcoin est d'environ 76 600 $, avec des seuils critiques identifiés entre 62 000 $ et 86 000 $.
• La part des bénéfices réalisés par les détenteurs à long terme a diminué de 88 % à 47 %, indiquant un changement dans le sentiment du marché.
• Le Bureau of Labor Statistics doit publier les données sur l'inflation d'août le 11 septembre, ce qui pourrait influencer la trajectoire du prix du Bitcoin.
• La prochaine réunion de la Réserve fédérale les 15 et 16 septembre pourrait conduire à une décision sur les taux d'intérêt qui pourrait encore affecter la dynamique du marché du Bitcoin.
• La Banque du Japon devrait également se réunir les 17 et 18 septembre, avec un consensus pour une augmentation conventionnelle de 25 points de base.
• Les conditions du marché suggèrent que le prix du Bitcoin pourrait rencontrer des défis si les indicateurs macroéconomiques ne s'alignent pas favorablement.