L'avenir du Bitcoin influencé par le marché obligataire américain et le prochain rapport sur l'inflation

Le prochain mouvement majeur du Bitcoin pourrait dépendre de manière significative du marché obligataire américain, notamment alors que les rendements des obligations du Trésor ont atteint leur plus haut niveau en 24 ans. Selon l'analyse du marché d'octobre de Bitunix, le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans a dépassé 5,35 %, rendant les obligations d'État plus attrayantes et exerçant une nouvelle pression sur les cryptomonnaies.

Alors que le Bitcoin est tombé en dessous de 82 000 $, le marché crypto plus large a également subi une pression à la vente. Bitunix avertit que des rendements obligataires élevés et soutenus pourraient entraver une reprise dans l'espace crypto. Avec les obligations du Trésor américain offrant des paiements d'intérêts réguliers garantis par le gouvernement, des rendements en hausse les rendent plus attrayantes par rapport à des actifs plus risqués comme le Bitcoin, qui ne verse aucun intérêt fixe.

Le rendement à 10 ans a brièvement atteint 5,35 %, tandis que le rendement à 30 ans a atteint environ 5,7 %, des niveaux non vus depuis 2002. Le récent rapport ISM sur les services a également exercé une pression supplémentaire sur le marché obligataire, contribuant à la baisse du Bitcoin et d'autres cryptomonnaies. Le risque s'étend au-delà des cryptos, car des rendements plus élevés peuvent augmenter les coûts d'emprunt et diminuer l'attrait des actions technologiques.

Au cours de la semaine du 3 au 9 octobre, le Bitcoin a enregistré une baisse de 3,80 %, tandis qu'Ethereum et XRP ont perdu respectivement 8,39 % et 7,09 %. Seuls environ 20 % des 300 principales cryptomonnaies suivies par Bitunix ont enregistré des gains, avec un rendement médian hebdomadaire de -5,18 %. Les tokens de finance décentralisée ont également rencontré des difficultés, avec une baisse significative des UNI de Uniswap et des CAKE de PancakeSwap.

En regardant vers l'avenir, le prochain rapport sur l'indice des prix à la consommation (IPC) prévu pour le 14 octobre sera crucial. Bitunix anticipe un taux d'inflation annuel de 3,6 %, en hausse par rapport à 3,4 %. Si l'inflation dépasse les attentes, cela pourrait entraîner de nouvelles augmentations des rendements des obligations du Trésor, intensifiant ainsi la pression à la vente sur le Bitcoin et d'autres actifs risqués. À l'inverse, une inflation plus douce pourrait alléger la pression sur les rendements obligataires, soutenant potentiellement une reprise des cryptomonnaies.

En résumé, la vulnérabilité du Bitcoin à de nouvelles pertes reste liée à la performance des obligations d'État américaines et au résultat du prochain rapport sur l'inflation.

Nouveaux Développements dans les Détentions de Bitcoin

Strategy a récemment ajouté 250 Bitcoin à ses avoirs, portant le total à 848 250 BTC, d'une valeur d'environ 70,7 milliards de dollars. Cette acquisition a coûté environ 22 millions de dollars, financée par 21 millions de dollars provenant de ventes d'actions MSTR et 500 000 dollars en espèces USD.

Au 11 octobre 2023, Strategy maintient environ 4,9 milliards de dollars dans sa réserve en USD et plus de 640 millions de dollars en espèces USD. La réserve en USD est destinée à soutenir les dividendes des actions privilégiées et les paiements d'intérêts sur la dette en cours, tandis que les liquidités en USD sont disponibles pour les acquisitions de Bitcoin et la gestion de la trésorerie.

De plus, Strategy a racheté 1,93 million d'actions privilégiées STRC pour environ 192 millions de dollars entre le 5 octobre et le 11 octobre 2023. Aucun rachat n'a été effectué pour les actions privilégiées STRF, STRK, STRD, ou les actions ordinaires de classe A MSTR durant cette période.

Actuellement, Strategy dispose de près de 355 millions de dollars restants pour les rachats d'actions privilégiées dans le cadre de son programme de titres de créance numériques et de 1 milliard de dollars disponibles pour les rachats d'actions ordinaires MSTR. Depuis la reprise des acquisitions après la vente de 1 690 BTC en août, la société a acquis plus de 7 800 Bitcoin, détenant plus de 4 % de l'offre totale de Bitcoin, surpassant de manière significative d'autres entreprises cotées en bourse avec des stratégies de trésorerie BTC.