Le Bitcoin dépasse les 80 000 $ alors que le Trésor américain envisage des rachats d'obligations

Le Bitcoin a récemment franchi la barre des 80 000 $, coïncidant avec les discussions au sein du Trésor américain sur l'utilisation de ses importantes réserves de liquidités, estimées à environ 950 milliards de dollars, pour financer des rachats d'obligations. Cette initiative s'inscrit dans un effort pour faire face aux défis croissants posés par l'augmentation de la dette publique à long terme et la hausse des coûts d'emprunt.

Selon des responsables du Trésor, le Compte Général du Trésor (TGA) pourrait être utilisé pour soutenir l'expansion des opérations de rachat d'obligations, qui devraient débuter en septembre. Cette décision fait suite à une annonce inattendue le 19 août, où le Trésor a révélé son intention de doubler les rachats de soutien à la liquidité pour les titres de 10 à 30 ans, passant de 2 milliards à 4 milliards de dollars par opération.

Le marché obligataire a réagi à ces développements, avec le rendement des obligations à 30 ans atteignant récemment un pic de 5,337 %, le niveau le plus élevé depuis 2007, avant de légèrement reculer. L'intervention du Trésor vise à améliorer la liquidité sur un marché qui a été éprouvé par une forte émission d'obligations par les entreprises et un trading estival peu actif.

Alors que le Bitcoin connaît une forte hausse, il a gagné environ 27 % en août, marquant sa meilleure performance pour ce mois depuis 2017. Cette montée s'accompagne d'une baisse de la valeur du dollar américain, les analystes spéculant que la stratégie de rachat d'obligations du Trésor pourrait entraîner une diminution des rendements à long terme.

Les observateurs du marché suivent de près les implications de ces actions du Trésor, en particulier leurs effets potentiels sur les prix de l'or, qui bénéficient traditionnellement d'un dollar plus faible. Le sentiment actuel du marché suggère une probabilité accrue que les prix de l'or atteignent 4 700 $ d'ici septembre 2026, reflétant des attentes d'une politique monétaire plus accommodante.

Nouveaux développements dans les investissements en Bitcoin

• Strive, Inc. a atteint une capitalisation boursière d'environ 1,77 milliard de dollars, avec des actions se clôturant récemment à 19,73 $.
• L'entreprise a accumulé environ 21 356 BTC, d'une valeur d'environ 1,7 milliard de dollars, dans le cadre de sa stratégie agressive de trésorerie en Bitcoin.
• Strive est devenue publique par le biais d'une fusion inversée avec Asset Entities en septembre 2025, lui permettant de se concentrer sur les acquisitions de Bitcoin.
• Pour financer ses achats de Bitcoin, Strive a utilisé des actions privilégiées SATA, lui permettant de gérer les dividendes tout en maintenant des réserves opérationnelles.
• L'accumulation rapide de Bitcoin par Strive la positionne comme un acteur significatif dans la tendance de la trésorerie en Bitcoin des entreprises, suivant les pionniers comme MicroStrategy.

Nouveaux développements dans les plans de rachat d'obligations du Trésor américain

• Le Trésor américain envisage d'utiliser près de 1 trillion de dollars de son compte courant pour réduire les rendements des obligations à long terme.
• Les plans incluent le financement de rachats d'obligations gouvernementales de 10 à 30 ans, avec des opérations commençant le 9 septembre.
• La taille minimale des opérations de rachat de soutien à la liquidité a été augmentée de 2 milliards à 4 milliards de dollars.
• Le Compte Général du Trésor (TGA) détient actuellement entre 950 milliards et 1 trillion de dollars.
• Cette stratégie, appelée une variante du "Treasury Twist", vise à remodeler le profil de maturité de la dette publique sans en modifier la taille totale.
• Les premières réactions du marché ont montré des baisses modestes des rendements des obligations du Trésor à 10 et 30 ans, tandis que les prix de l'or ont augmenté.
• Malgré ces efforts, le gouvernement fédéral continue de faire face à plus de 40 trillions de dollars de dette et à des déficits budgétaires persistants.