Le CIO de Federated Hermes prévoit que le boom des investissements en IA se poursuivra pendant des années

Steve Chiavarone, le Directeur des Investissements pour les Actions Globales chez Federated Hermes, a exprimé sa confiance dans le boom actuel des investissements en IA, affirmant qu'il a encore plusieurs années à vivre avant que des risques de bulle ne deviennent significatifs. S'exprimant le 21 octobre 2026, Chiavarone a souligné que les tendances actuelles d'allocation de capital sont rationnelles, avec des investissements qui affluent principalement vers des entreprises solides.

Chiavarone a mis en avant l'importance des dépenses d'infrastructure dans des domaines tels que les centres de données, les semi-conducteurs et la production d'énergie, qu'il considère comme soutenant une trajectoire de croissance durable. Il a noté qu'à la différence des bulles passées, caractérisées par un financement indiscriminé, le marché actuel est sélectif, dirigeant les fonds vers des entreprises capables de les utiliser efficacement.

En termes de performance financière, Federated Hermes a relevé ses prévisions de bénéfices pour le S&P 500, projetant une expansion de la marge bénéficiaire de 9 % d'une année sur l'autre, alimentée par des dépenses en capital liées à l'IA. Bien qu'il reconnaisse des valorisations élevées, Chiavarone ne les considère pas comme un indicateur d'un effondrement imminent du marché, décrivant le sentiment actuel comme un 'optimisme rationnel' plutôt qu'une exubérance spéculative.

Chiavarone, qui a pris ses fonctions de CIO le 1er septembre 2026 après avoir été CIO adjoint, estime que le boom de l'IA est fondamentalement différent des cycles technologiques précédents en raison de sa dépendance à des besoins d'infrastructure tangibles. Cette perspective s'aligne avec la vision macroéconomique plus large de l'entreprise, qui privilégie les actions de croissance à grande capitalisation et les investissements dans l'infrastructure de l'IA.

Nouvelles Perspectives sur les Tendances d'Investissement en IA

• Les traders de marchés prédictifs sur Polymarket ont attribué une probabilité d'environ 10-11 % qu'un "effondrement de la bulle IA" se produise d'ici le 31 décembre 2026.
• Les probabilités antérieures pour le même contrat étaient enregistrées à 8 %, 7 % et 6 %, indiquant une préoccupation croissante parmi les investisseurs.
• Le contrat stipule qu'au moins trois conditions sévères doivent se produire dans une fenêtre de 90 jours pour qu'un "effondrement" soit reconnu, y compris une chute de 50 % des actions Nvidia et une chute de 40 % de l'ETF des semi-conducteurs SOXX.
• Des investisseurs de premier plan, y compris Ken Griffin de Citadel, ont exprimé des inquiétudes selon lesquelles l'IA est "presque certainement" dans une bulle, en particulier en raison des dépenses d'investissement élevées dans l'infrastructure IA.
• Malgré l'augmentation des chances d'un déclin, environ 90 % du volume de transactions sur le contrat de fin d'année reflète l'optimisme que le secteur de l'IA restera stable jusqu'en décembre 2026.