Le prix du Bitcoin chute en dessous de 85 000 $ face à la hausse des rendements des bons du Trésor américain

Le prix du Bitcoin a connu une baisse notable le 23 septembre, tombant en dessous de 85 000 $ alors que les rendements des bons du Trésor américain ont fortement augmenté. Le rendement à 10 ans a dépassé 5 %, atteignant son niveau le plus élevé depuis 2007, ce qui a historiquement pesé sur les actifs à risque comme le Bitcoin.

Après une semaine de gains alimentés par l'intérêt des investisseurs pour les fonds négociés en bourse, le Bitcoin se négociait autour de 84 357 $, en baisse de 2 % sur une période de 24 heures. Plus tôt dans la semaine, la cryptomonnaie avait grimpé jusqu'à près de 87 330 $, profitant d'un environnement de marché favorable.

Cette baisse coïncide avec l'annonce par le Trésor américain de son intention d'acheter jusqu'à 6 milliards de dollars de dettes gouvernementales à long terme, une mesure qui soutient généralement les prix des obligations mais n'a pas eu le même effet sur le Bitcoin cette fois-ci. L'augmentation des rendements des bons du Trésor a été alimentée par des données économiques plus solides que prévu, y compris un indice PMI composite de 58,4, indiquant une activité commerciale robuste.

À mesure que les rendements augmentent, le coût d'opportunité de détenir des actifs non rémunérateurs comme le Bitcoin augmente, rendant celui-ci moins attrayant pour les investisseurs. Cette dynamique a conduit à des liquidations significatives sur le marché des cryptomonnaies, avec plus de 510 millions de dollars perdus à travers diverses positions, touchant principalement les traders à long terme.

Les récents indicateurs économiques suggèrent que les pressions inflationnistes s'intensifient, les entreprises signalant les coûts d'intrants les plus élevés depuis octobre 2022. Cet environnement complique les perspectives pour le Bitcoin, alors que la hausse des rendements et les craintes inflationnistes continuent de créer des obstacles pour le marché des cryptomonnaies.

Nouveaux développements sur les marchés financiers

Le marché obligataire mondial fait face à une turbulence significative alors que les prix du pétrole ont dépassé 100 dollars le baril. Cette hausse contribue à des inquiétudes croissantes concernant l'inflation et aux tensions géopolitiques, en particulier au Moyen-Orient.

Des données récentes montrent que le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans a approché 5 %, tandis que l'équivalent allemand a dépassé 3,5 % lors de certaines séances de négociation. Ces mouvements reflètent l'augmentation des coûts d'emprunt entraînée par les attentes d'inflation.

Le comportement du marché indique une probabilité de 10,5 % que le pétrole brut atteigne un nouveau sommet historique d'ici la fin de l'année, suggérant que la hausse des prix du pétrole pourrait continuer à affecter les conditions économiques.

Les investisseurs sont conseillés de surveiller les développements en cours au Moyen-Orient, car les tensions géopolitiques pourraient encore affecter l'offre et les prix du pétrole. De plus, les informations provenant des responsables de l'OPEP et les données sur l'inflation aux États-Unis seront cruciales pour façonner les attentes du marché à l'avenir.

Nouveaux faits

• Le rendement des obligations du Trésor américain à 30 ans a atteint son niveau le plus élevé depuis 2004, se situant autour de 5,3 % à 5,37 %.
• Cette hausse des rendements est alimentée par des inquiétudes concernant l'inflation, un emprunt gouvernemental important et des problèmes de dette publique.
• Des rendements obligataires plus élevés devraient augmenter les taux hypothécaires, les coûts d'emprunt des entreprises et les dépenses d'intérêts fédéraux.
• La hausse des rendements obligataires exerce une pression à la baisse sur les actifs à risque, y compris l'Ethereum.
• Les marchés de prévision actuels indiquent une forte probabilité que le prix de l'Ethereum dépasse 2 500 $, mais la confiance diminue à des seuils plus élevés.
• Les participants au marché surveillent de près les rendements du Trésor américain et leur impact potentiel sur des actifs à risque comme l'Ethereum.

Derniers développements sur le prix du Bitcoin

• Le Bitcoin a atteint un creux intrajournalier de 83 500 $ le 23 septembre 2023.
• Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a clôturé à 5,11 % le même jour, marquant une augmentation de 15 points de base.
• Le rendement réel à 10 ans est passé de 2,63 % à 2,76 %, contribuant à la pression sur les prix du Bitcoin.
• Glassnode a identifié le support on-chain le plus proche pour le Bitcoin entre 84 000 $ et 85 000 $.
• Environ 280 millions de dollars de liquidations longues ont eu lieu lorsque le prix du Bitcoin est tombé en dessous de 84 000 $.
• Le rapport de Glassnode indique que le plus grand cluster d'offre de détenteurs à long terme se situe également entre 84 000 $ et 85 000 $.
• La véritable moyenne du marché du Bitcoin est actuellement de 77 000 $, ce qui pourrait servir de référence à la baisse si le prix ne parvient pas à se maintenir au-dessus de 84 000 $.
• Les entrées d'ETF pour le Bitcoin ont totalisé environ 1,3 milliard de dollars sur cinq jours, mettant fin à une période de deux semaines de sorties.
• Le 23 septembre a vu une augmentation significative du volume au comptant sur les échanges, augmentant de 121 % par rapport aux creux d'août.
• Les événements à venir incluent environ 16 milliards de dollars d'options Bitcoin expirant sur Deribit et le règlement des contrats à terme Bitcoin de septembre de CME.