Le Rapport sur l'Inflation aux États-Unis Fait Chuter les Prix de l'Or et du Bitcoin
Le 10 septembre, un rapport sur l'inflation aux États-Unis a provoqué des ondes de choc sur les marchés financiers, affectant des actifs traditionnellement considérés comme des refuges, tels que l'or, ainsi que des cryptomonnaies comme le Bitcoin. L'Indice des Prix à la Production (IPP) américain a augmenté de 0,4 % en août, avec un taux annuel de 5,4 %, légèrement au-dessus des attentes.
L'or, généralement perçu comme une protection contre l'inflation, a vu son prix chuter de plus de 1 %, tombant en dessous de 4 350 $ après avoir échangé au-dessus de 4 400 $. Cette baisse a été aggravée par la montée des rendements obligataires, le rendement à 10 ans dépassant 4,9 %, son plus haut niveau depuis octobre 2023. L'augmentation des rendements rend les liquidités et la dette publique plus attrayantes par rapport aux actifs non rémunérateurs comme l'or et le Bitcoin.
Le marché anticipe désormais une éventuelle hausse des taux de la Réserve fédérale, les probabilités atteignant 70 % suite aux données sur l'inflation. La force du dollar, alimentée par ces attentes de hausse des taux, a également exercé une pression supplémentaire sur les prix de l'or.
Alors que la situation évolue, le prochain rapport sur l'Indice des Prix à la Consommation (IPC) sera crucial pour déterminer les prochaines étapes de la Fed et l'orientation future des actifs de protection contre l'inflation tels que l'or et le Bitcoin.
Mis à jour 17:00 UTC
Nouveaux développements sur les marchés du Bitcoin et de l'or
- Le prix du Bitcoin a chuté à 77 208 $, en baisse de plus de 2 % en une journée, dans un contexte de hausse des prix du pétrole dépassant 105 $ le baril en raison des tensions renouvelées entre les États-Unis et l'Iran.
- Le conflit s'est intensifié, l'Iran indiquant qu'il ne reculera pas face aux forces américaines, entraînant certains des combats les plus violents depuis février.
- Les Houthis soutenus par Téhéran ont ciblé des actifs saoudiens, contribuant à la hausse des prix du pétrole.
- La hausse des prix du pétrole suscite des inquiétudes concernant l'inflation, impactant la probabilité de réductions des taux d'intérêt par la Réserve fédérale.
- Les traders anticipent une augmentation des taux d'intérêt lors de la prochaine réunion de la Réserve fédérale.
- Malgré le recul actuel, le Bitcoin a affiché de solides performances en août suite à l'annonce du Trésor américain de doubler les opérations de rachat de soutien à la liquidité.
- Cette année, le Bitcoin a été échangé plus étroitement avec l'or, les deux étant considérés comme des protections contre la dévaluation du dollar.
Mis à jour 17:32 UTC
Nouvelles Perspectives sur le Marché de l'Or
Goldman Sachs décrit le récent déclin des prix de l'or comme une "pause" dans un marché haussier plus long, selon Tony Kim, le Responsable Mondial du Trading des Métaux de la banque. Il attribue la baisse actuelle à des incertitudes entourant la politique de la Réserve Fédérale et aux tensions géopolitiques, en particulier le conflit entre les États-Unis et l'Iran.
Bien que l'or soit environ 20 % en dessous de son pic de janvier, Kim souligne que les moteurs fondamentaux de l'or restent solides. Il note que les achats des banques centrales ont considérablement augmenté, doublant pour atteindre 1 000 à 1 100 tonnes par an par rapport à 400 à 500 tonnes avant 2022, ce qui apporte un soutien crucial au marché.
Kim identifie 4 000 $ par once comme un point d'entrée solide pour les investisseurs cherchant à prendre des positions longues, surtout avant la prochaine réunion de la Réserve Fédérale. Il mentionne également que l'argent présente une opportunité d'investissement plus volatile, avec des prix potentiels variant entre 50 $ et 100 $ par once.
Mis à jour 17:32 UTC
Nouvelles perspectives sur le prochain rapport CPI
- Le rapport sur l'indice des prix à la consommation (CPI) des États-Unis pour le mois d'août doit être publié le 11 septembre, influençant la décision de la Réserve fédérale concernant les taux d'intérêt les 15 et 16 septembre.
- Les données du CPI de juillet ont indiqué une augmentation de 0,1 % par rapport au mois précédent et une hausse de 3,4 % par rapport à l'année précédente.
- Le taux d'intérêt directeur actuel de la Fed se situe entre 3,50 % et 3,75 %.
- La probabilité d'une augmentation des taux lors de la réunion de septembre a augmenté à 63,5 %, contre 55 % juste un jour auparavant.
- Les participants au marché surveillent de près les signes d'une inflation accélérée dans le rapport CPI, ce qui pourrait renforcer l'argument en faveur d'une hausse des taux.
- Les commentaires du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, après la publication du CPI seront cruciaux pour façonner les attentes du marché.
FAQ
Qu'est-ce qui a causé la baisse des prix de l'or et du Bitcoin le 10 septembre ?
La baisse a été déclenchée par un rapport sur l'inflation aux États-Unis, en particulier l'Indice des Prix à la Production (IPP) qui a augmenté de 0,4 % en août, légèrement au-dessus des attentes. Cela a conduit à une augmentation des rendements des obligations du Trésor et à des attentes accrues d'une éventuelle hausse des taux de la Réserve fédérale.
De combien le prix de l'or a-t-il chuté après le rapport sur l'inflation ?
Le prix de l'or a chuté de plus de 1 %, tombant en dessous de 4 350 $ après avoir précédemment échangé au-dessus de 4 400 $.
Quel impact les rendements croissants des obligations du Trésor ont-ils sur l'or et le Bitcoin ?
L'augmentation des rendements des obligations du Trésor rend l'argent liquide et la dette gouvernementale plus attrayants par rapport aux actifs non rémunérateurs comme l'or et le Bitcoin, entraînant une baisse de leurs prix.
Quelles sont les chances actuelles d'une hausse des taux de la Réserve fédérale suite aux données sur l'inflation ?
Les chances d'une éventuelle hausse des taux de la Réserve fédérale ont augmenté à 70 % suite aux données sur l'inflation.
Pourquoi le prochain rapport sur l'Indice des Prix à la Consommation (IPC) est-il significatif ?
Le prochain rapport sur l'IPC sera crucial pour déterminer les prochaines étapes de la Réserve fédérale concernant les taux d'intérêt et influencera la trajectoire future des couvertures contre l'inflation comme l'or et le Bitcoin.
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