Dérivés
Le volume des contrats à terme perpétuels on-chain atteint près de 15 % de part de marché
Le marché des dérivés connaît une transformation notable, les plateformes de contrats à terme perpétuels on-chain représentant désormais environ 14,9 % du volume total des transactions perpétuelles. Cette augmentation coïncide avec un ralentissement de l'activité de trading sur les échanges centralisés (CEX), particulièrement visible dans les chiffres de trading récents.
Selon les données, les volumes de trading combinés des principaux CEX ont chuté à 4,41 trillions de dollars en mai 2026, atteignant le niveau le plus bas depuis septembre 2024. Les marchés au comptant sur les CEX ont également atteint des niveaux bas de 25 mois en avril 2026, avec une activité des dérivés suivant une tendance similaire à la baisse. En revanche, les plateformes on-chain ont montré une résilience relative, leur volume diminuant à un rythme plus lent, ce qui a contribué à leur part de marché croissante au cours des 18 derniers mois.
À la tête de ce secteur se trouve Hyperliquid, qui a maintenu une position dominante dans les contrats perpétuels on-chain. La plateforme a rapporté des volumes de trading sur 30 jours compris entre 180 milliards et 245 milliards de dollars, et à son apogée, elle contrôlait plus de 70 % du volume total des contrats perpétuels on-chain. Cependant, la concurrence commence à émerger, avec des plateformes comme Aster et Lighter qui commencent à capturer des portions significatives du volume hebdomadaire on-chain.
Ce changement dans la dynamique du marché a été suivi par l'agrégation de données de DeFiLlama et l'analyse de Pantera Capital, apportant une crédibilité institutionnelle à la montée en puissance du trading on-chain. De plus, la nature non-custodiale du trading on-chain permet aux utilisateurs de conserver le contrôle de leurs fonds tout au long du cycle de vie de la transaction, une caractéristique qui a gagné en importance après plusieurs échecs retentissants d'échanges centralisés lors des cycles de marché précédents.
FAQ
Quel pourcentage du volume total de trading perpétuel les plateformes de futures perpétuels on-chain représentent-elles actuellement ?
Les plateformes de futures perpétuels on-chain représentent actuellement environ 14,9 % du volume total de trading perpétuel.
Comment le volume de trading sur les échanges centralisés (CEX) a-t-il évolué récemment ?
Les volumes de trading combinés sur les principaux CEX ont chuté à 4,41 trillions de dollars en mai 2026, marquant le niveau le plus bas depuis septembre 2024, avec les marchés au comptant atteignant également des niveaux les plus bas en 25 mois en avril 2026.
Quelle plateforme est en tête du trading perpétuel on-chain ?
Hyperliquid est en tête du trading perpétuel on-chain, rapportant des volumes de trading sur 30 jours compris entre 180 milliards et 245 milliards de dollars.
Quels avantages les plateformes de trading on-chain offrent-elles par rapport aux échanges centralisés ?
Les plateformes de trading on-chain offrent une nature non-custodiale, permettant aux utilisateurs de conserver le contrôle de leurs fonds tout au long du cycle de vie de la transaction, ce qui est de plus en plus important après les échecs de plusieurs échanges centralisés.
Y a-t-il des concurrents émergents sur le marché des futures perpétuels on-chain ?
Oui, des plateformes comme Aster et Lighter commencent à capturer des portions significatives du volume hebdomadaire on-chain, indiquant une concurrence croissante sur le marché.