Spot & ETF
Les ETFs à effet de levier de Corée du Sud liés aux fabricants de puces connaissent un retrait de 1 milliard de dollars
Les investisseurs sud-coréens ont retiré près de 1 milliard de dollars des fonds négociés en bourse (ETFs) à effet de levier associés aux principaux fabricants de puces du pays, Samsung Electronics et SK Hynix, en août. Cela marque le premier retrait mensuel depuis le lancement des ETFs à la fin mai 2023, après une période de forte demande.
Au départ, ces fonds à effet de levier avaient attiré environ 14 trillions de wons (environ 9,7 milliards de dollars) de la part des investisseurs particuliers, ce qui a conduit à un pic des actifs sous gestion d'environ 28 trillions de wons. Cependant, la situation a radicalement changé alors que l'ETF à effet de levier KODEX SK Hynix a chuté de plus de 80 % par rapport à son pic, tandis que son homologue Samsung a baissé d'environ 75 %.
La baisse de ces ETFs a coïncidé avec un déclin plus large des actions sud-coréennes, l'indice KOSPI ayant chuté de 22 % rien qu'en juillet. L'action de Samsung a baissé de 21,5 %, et SK Hynix a enregistré une diminution de 35,5 %, aggravant les pertes pour les investisseurs particuliers qui avaient massivement investi dans ces produits à effet de levier.
En réponse aux retraits dramatiques et à la tourmente du marché qui a suivi, le ministre des Finances de Corée du Sud a présenté des excuses publiques pour le manque de protections entourant ces investissements. Des mesures réglementaires ont été rapidement mises en place, notamment un triplement de l'exigence de liquidités minimales pour les nouveaux investisseurs et un arrêt des nouvelles cotations de produits. Ces changements ont entraîné une chute significative du volume des échanges, avec un chiffre d'affaires quotidien des ETFs à effet de levier diminuant de plus de 90 %.
Malgré la baisse de la demande pour les ETFs à effet de levier, les investisseurs particuliers ont réorienté leur attention vers les titres liés aux actions (ELS), qui offrent des coupons annualisés de 40 % à 50 %. En juillet, les ventes de produits ELS ont atteint environ 3,5 trillions de wons, le total mensuel le plus élevé depuis avril 2023, indiquant un appétit continu pour le risque parmi les investisseurs sud-coréens.
FAQ
Qu'est-ce qui a causé le retrait de 1 milliard de dollars des ETF à effet de levier en Corée du Sud ?
Le retrait était principalement dû à un déclin significatif de la performance des ETF à effet de levier liés aux principaux fabricants de puces, Samsung Electronics et SK Hynix, alors que leurs prix d'actions chutaient fortement, entraînant des pertes pour les investisseurs particuliers.
De combien le KODEX SK Hynix Single Stock Leverage ETF a-t-il chuté par rapport à son pic ?
Le KODEX SK Hynix Single Stock Leverage ETF a chuté de plus de 80 % par rapport à son pic.
Quelles mesures ont été prises par le ministre des Finances de la Corée du Sud en réponse aux sorties d'ETF ?
En réponse aux sorties et à la tourmente du marché, le ministre des Finances a présenté des excuses pour le manque de protections et a mis en œuvre des mesures réglementaires, y compris le triplement de l'exigence de liquidités minimales pour les nouveaux investisseurs et l'arrêt des nouvelles inscriptions de produits.
Vers quels produits d'investissement alternatifs les investisseurs particuliers coréens se tournent-ils après le déclin des ETF ?
Les investisseurs particuliers se tournent vers des titres liés aux actions (ELS), qui offrent des coupons annualisés de 40 % à 50 %.
Quelle a été la tendance du volume de négociation des ETF à effet de levier après les changements réglementaires ?
Après les changements réglementaires, le volume de négociation des ETF à effet de levier a connu une chute significative, avec un chiffre d'affaires quotidien diminuant de plus de 90 %.