Les Nouvelles Stratégies d'ETF de Wall Street Transforment le Bitcoin de la Custodie Autonome vers des Fonds Réglementés

Pour la première fois en environ 15 ans, la quantité de Bitcoin détenue dans des portefeuilles en autocustodie a diminué, poussée par de nouvelles stratégies fiscales efficaces développées par Wall Street. Ce changement n'est pas dû à des piratages ou à des ventes massives, mais plutôt à l'introduction de fonds négociés en bourse (ETF) qui facilitent la gestion du Bitcoin pour les grands détenteurs.

Le iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock a permis de réaliser plus de 3 milliards de dollars de dépôts en Bitcoin grâce à un mécanisme de création en nature, permettant aux grands investisseurs d'échanger leur Bitcoin directement contre des actions d'ETF sans déclencher d'événements imposables. Ce processus maintient l'exposition économique des investisseurs tout en transférant leurs avoirs de portefeuilles personnels vers une structure de fonds réglementée.

Le mécanisme d'échange en nature simplifie le processus de transfert pour les grands détenteurs de Bitcoin, réduisant les frictions et les coûts associés à la conversion en positions d'ETF. De plus, cette stratégie offre des avantages en matière de planification successorale et de liquidité, car les actions d'ETF peuvent être utilisées comme garantie pour des prêts, une fonctionnalité non disponible avec le Bitcoin en autocustodie.

Malgré la domination continue de l'autocustodie, qui représente encore environ 65,9 % de l'offre totale de Bitcoin, la tendance est en train de changer. Les préoccupations de sécurité liées aux portefeuilles matériels ont également alimenté cette migration, les récentes exploitations ayant entraîné des pertes significatives.

Cette transition vers des structures d'ETF a des implications pour le marché plus large, rendant les avoirs en Bitcoin plus transparents et accessibles aux investisseurs institutionnels et aux régulateurs. La neutralité fiscale des échanges en nature pourrait encourager davantage de grands détenteurs à envisager cette voie, augmentant potentiellement le flux de Bitcoin vers des fonds réglementés.

Nouvelles Perspectives sur la Propriété de Bitcoin

Selon des estimations de la société de services financiers Bitcoin River, environ 825 000 individus dans le monde possèdent au moins un bitcoin entier (BTC). Ce chiffre est considérablement plus petit que les 57,5 millions de millionnaires estimés dans le monde, créant un ratio d'environ 70 à 1.

L'analyse révèle que bien qu'il y ait environ 972 000 adresses détenant au moins un Bitcoin, beaucoup d'entre elles sont associées à des trésoreries d'entreprises, des gouvernements et des échanges, qui ne représentent pas la propriété individuelle.

À l'heure actuelle, environ 20,1 millions de bitcoins ont été minés sur un plafond d'approvisionnement total de 21 millions. Cette offre limitée signifie que le nombre d'individus pouvant posséder un bitcoin entier est plafonné, contrastant avec la population croissante de millionnaires.

La valeur marchande actuelle des bitcoins minés est d'environ 1,59 trillion de dollars, le Bitcoin se négociant près de 79 134 $. Ce prix rend la possession d'un bitcoin entier inaccessibile pour la plupart des gens, soulignant encore la rareté de la propriété d'un bitcoin entier.

Derniers Développements dans les Actions Crypto

• Goldman Sachs a relevé son objectif de prix pour l'action Coinbase (COIN) à 196 $ contre 173 $, indiquant une augmentation de 13 %.
• Canaccord Genuity a augmenté son objectif pour MicroStrategy (MSTR) à 175 $ contre 130 $, reflétant une hausse de 35 %.
• L'action COIN a clôturé à 187,16 $, en hausse de 4,28 %, laissant le nouvel objectif seulement environ 5 % au-dessus de son prix actuel.
• MSTR a gagné 34,66 % depuis le 19 août, tandis que COIN a augmenté de 27,14 % pendant la même période.
• Les deux banques ont maintenu des notes d'Achat pour COIN et MSTR, soulignant une forte croissance dans de nouveaux domaines d'activité pour COIN.