Les prix de l'or augmentent alors que le dollar s'affaiblit face à des attentes de hausse des taux de la Fed réduites

L'or a connu une hausse notable alors que les participants du marché ajustent leurs attentes concernant les hausses des taux d'intérêt de la Réserve fédérale. Le 17 août, les prix de l'or au comptant ont augmenté de 0,9 % pour atteindre 4 417,24 $ l'once, tandis que les contrats à terme de décembre ont grimpé de 0,8 % à 4 473,70 $. Cette envolée est attribuée à un affaiblissement du dollar américain et à des données économiques décevantes qui ont modifié le sentiment du marché.

L'indice du dollar américain a chuté à son plus bas niveau depuis plus de deux mois, s'approchant de la barre critique des 100. Un dollar plus faible profite généralement à l'or, car il devient moins cher pour les acheteurs utilisant d'autres devises. Le catalyseur de cette baisse du dollar a été une paire de rapports économiques montrant que le marché du travail américain ne répondait pas aux attentes, avec une baisse de 23 000 emplois dans les non-agricoles de juillet, contre une prévision d'augmentation de 80 000.

De plus, les données sur l'inflation ont montré une légère augmentation de l'indice des prix à la consommation, qui a augmenté de seulement 0,1 % d'un mois sur l'autre, entraînant une baisse du taux annuel à 3,4 %. Ces indicateurs économiques ont conduit à une chute significative de la probabilité d'une hausse des taux en septembre, qui est passée de 51,2 % à 33 % selon l'outil CME FedWatch.

La relation entre les taux d'intérêt et les prix de l'or est cruciale ; à mesure que les taux d'intérêt augmentent, le coût d'opportunité de détenir de l'or augmente, le rendant moins attrayant. À l'inverse, des attentes de taux plus bas réduisent ce coût, renforçant l'attrait de l'or. Alors que le dollar s'affaiblit, l'or devient plus accessible pour les acheteurs internationaux, ce qui pourrait augmenter la demande.

En regardant vers l'avenir, la publication des procès-verbaux de la réunion de la Réserve fédérale le 19 août sera étroitement surveillée pour obtenir des informations sur la manière dont les décideurs équilibrent les faiblesses du marché du travail face aux préoccupations inflationnistes. Le marché est particulièrement attentif à la réunion du Comité de politique monétaire de la Réserve fédérale prévue les 15 et 16 septembre, car toute donnée économique forte inattendue pourrait rapidement modifier les attentes de hausse des taux et impacter les prix de l'or.